Куда компании могут вложить свободные деньги в 2024 году

Важно помнить, что в этой статье мы не даем индивидуальные инвестиционные рекомендации. Условия в статье приведены в качестве примера и не гарантируют заключение сделок по представленным ценовым параметрам и получения аналогичного результата в будущем. 

Инвестирование сопряжено с рисками, а доход от инвестирования не гарантирован. Результат инвестирования в прошлом не определяет доходов в будущем.

Содержание

1. Как понять, что компания готова инвестировать
2. Что учитывать при выборе инструмента для инвестирования
3. Куда вложить деньги компании с минимальным риском на короткий срок
4. Куда вложить деньги компании на короткий срок с возможностью конвертировать валюту без комиссии
5. Куда вложить деньги компании, если они точно не понадобятся в течение нескольких лет
6. Как вложить деньги компании в инновационные цифровые инструменты
7. Главное: куда бизнес может вложить деньги в зависимости от целей, сроков и уровня риска

Как понять, что компания готова инвестировать

Как правило, на начальных этапах всю прибыль вкладывают в развитие бизнеса. Если дела идут хорошо, у компании могут появиться свободные средства — это деньги, которые остаются после оплаты всех текущих расходов. 

Перед тем, как рассматривать инструменты для инвестирования, есть смысл сделать следующее:

1. Определить, есть ли у компании подушка безопасности.

Если у компании нет достаточных резервов для покрытия непредвиденных расходов или обеспечения своей финансовой устойчивости, инвестирование может быть неоправданным. В случае финансовых трудностей или непредвиденных обстоятельств компания может оказаться в сложной ситуации без достаточных средств для покрытия расходов или выплаты долгов. О том, как определить размер финансового резерва и где его хранить, читайте в статье «Финансовая подушка безопасности для бизнеса в 2024 году».

2. Проанализировать финансовое положение компании.

Необходимо проанализировать отчеты компании, чтобы оценить ее финансовую устойчивость и способность генерировать свободные средства. Если компания имеет стабильные доходы и достаточную ликвидность, это может указывать на то, что она готова инвестировать.

3. Проанализировать, какие цели и стратегии преследует компания.

Например, если компания планирует расширяться или развивать новые продукты или услуги, на это ей могут потребоваться свободные средства. Если компания инвестирует эти деньги, это может привести к сокращению ресурсов, необходимых для развития и масштабирования бизнеса. Это может замедлить рост компании и ухудшить ее финансовое положение в долгосрочной перспективе.

Подробнее об этих и других задачах, важных для финансового благополучия компании, рассказали в статье «Задачи финансового директора в 2024 году».

Что учитывать при выборе инструмента для инвестирования

Все инструменты отличаются уровнем доходности и риска, минимальным сроком и суммой. Например, в Сбере разместить деньги в сделке РЕПО можно даже на одну ночь, но сумма должна быть не меньше 1 млн ₽. Важно определить, какую сумму и на какой срок компания готова отвлечь из оборота, какой риск она готова принять и для чего ей инвестировать деньги.

Как определить сумму и срок

1. Оценить текущие денежные средства. Изучить финансовые отчеты компании, такие как баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. 
2. Учесть все текущие обязательства компании, такие как зарплата сотрудников, налоги, кредитные платежи и другие финансовые обязательства. Убедиться, что у компании достаточно денег на покрытие этих расходов.
3. Оценить текущий денежный поток и спрогнозировать будущий. Определить, сколько денег компания генерирует и тратит ежемесячно или ежеквартально и оценить ожидаемые денежные потоки в будущем.

Например, на конец последнего квартала на счете компании лежит 500 тысяч ₽. Ежеквартально компания генерирует прибыль в среднем 250 тысяч ₽ после уплаты налогов, зарплаты, арендных платежей и других расходов. 

Через 6 месяцев компания планирует покупку оборудования на 1 млн ₽. Компания может рассмотреть инвестирование 500 тысяч ₽ в низкорисковый инструмент на срок не более 6 месяцев, иначе денег на покупку оборудования может не хватить.

Как определить цель

Цель инвестирования зависит от стратегических целей компании. Например, компания планирует потратить деньги на покупку импортного оборудования через 3 года, поэтому хранит деньги в долларах. При этом компания не хочет терять часть суммы из-за комиссии за хранение денег на долларовом счете. В этом случае цель инвестирования можно сформулировать так: «Сохранить деньги в долларах или в их эквиваленте в течение 3 лет, чтобы купить импортное оборудование». 

Для этой цели можно рассмотреть покупку золота на обезличенный металлический счет*.

Другой пример: у компании на счете лежит 10 млн ₽. Эти деньги могут в любой момент понадобиться для участия в тендере. Компания не может разместить их на депозите, потому что конкурс могут объявить в любой момент. Если компания закроет депозит до того, как закончится срок размещения, она потеряет процентный доход. Тогда цель инвестирования можно сформулировать так: «Разместить деньги в инструменте с низким риском и фиксированным доходом с возможностью забрать их досрочно с сохранением накопленных процентов».

Для этой цели можно рассмотреть размещение средств в РЕПО**.

Риск — это вероятность не получить прибыль от вложенных денег или даже потерять их частично или полностью.

Виды риска:

• Кредитный — это риск, связанный с возможностью неплатежеспособности эмитента ценных бумаг или других финансовых инструментов. Например, если компания инвестирует в облигации, есть вероятность того, что эмитент не сможет выплатить проценты или вернуть основную сумму.

О том, какие облигации можно рассмотреть к покупке с учетом доходности и кредитного рейтинга эмитентов по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, читайте в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции».

• Рыночный — это риск, связанный с изменением цен на рынке. Например, если компания инвестирует в акции, есть вероятность того, что их стоимость упадет и компания продаст их дешевле, чем покупала.

О трендах и рисках фондового рынка в 2024 году — в материале «Инвестиционный портфель в 2024 году: как управлять и какие риски учесть».

• Ликвидности — это риск, связанный с возможностью быстрой продажи активов без значительной потери стоимости. Например, если компания инвестирует в недвижимость, есть вероятность, что её будет сложно продать быстро и по хорошей цене.
• Инфляционный — это риск, связанный с возможностью потери покупательной способности денег из-за инфляции. Например, если компания инвестирует в облигации с фиксированным доходом, есть вероятность, что в какой-то момент их доходность может оказаться ниже уровня инфляции.

О динамике инфляции в 2024 году — в отдельном материале.

• Валютный — это риск, связанный с изменением курса валют. Например, если компания хранит деньги в другой валюте, есть вероятность того, что курс этой валюты упадет и компания продаст ее дешевле, чем покупала. 

Прогноз курса рубля к доллару до конца 2024 года

Как правило, чем выше риск, тем выше может быть потенциальная доходность. 

Наименее рискованные инструменты — это банковские депозиты и государственные облигации.

Наиболее рискованные инструменты — это акции, криптовалюты и другие финансовые инструменты без фиксированной доходности. 

Компания может вложить свободные деньги в инструменты с разным сроком и уровнем риска и таким образом диверсифицировать свой портфель. В этом случае, если один актив упадет в цене, другой может вырасти и компенсировать потери. 

О том, что важно учесть в стратегии инвестирования во втором квартале 2024 года, — в отдельном материале.

Куда вложить деньги компании на короткий срок с минимальным риском

Краткосрочный депозит для бизнеса

Риск: низкий 

Доход: фиксированный

Срок: от нескольких дней

Депозит в банке для юридических лиц — это сумма, которую компания отдает банку на определенный срок под заранее известный процент. Некоторые банки предлагают депозиты на короткий срок, например, в Сбере можно разместить свободные средства на срок от 7 дней. 

Процент зависит от ключевой ставки, которую устанавливает Банк России. Чем выше ключевая ставка, тем выше процент по депозиту. 

Изменение ключевой ставки и уровня инфляции в России в период 2013-2023 гг. Источник: cbr.ru

Как правило, при открытии депозита деньги невозможно срочно отозвать. Если условия договора это позволяют, процентная ставка обычно снижается, а доход начисляется на фактический срок использования депозита.

Деньги на депозите застрахованы Агентством страхования вкладов. Если у банка отзовут лицензию, Агентство страхования вкладов выплатит компании до 1,4 млн рублей. Претендовать на компенсационные выплаты могут юридические лица из Единого реестра субъектов малого и среднего предпринимательства и некоторые некоммерческие организации.

Подробнее о том, в каком случае Агентство страхования вкладов выплачивает компенсацию, читайте в статье.

Плюсы:

• безопасность — банковский депозит является одним из наиболее надежных способов сохранения и увеличения денежных средств;
• фиксированный доход, ставка известна заранее;
• деньги на депозите застрахованы Агентством страхования вкладов.

Минусы:

• деньги нельзя забрать до конца срока депозита без потери доходности;
• доходность может быть ниже, чем у других инвестиционных инструментов.

Краткосрочные депозиты могут быть выгодны для компаний, которые хотят получить фиксированный доход без значительного риска, при этом деньги точно не понадобятся до того, как закончится срок размещения.

Краткосрочные облигации федерального займа (ОФЗ) и голубых фишек

Риск: низкий 

Доход: фиксированный

Срок: от нескольких месяцев

Облигации — это долговые ценные бумаги. Когда инвестор покупает облигации, он дает взаймы государству, региону или компании и получает за это процент — купонный доход. Купон может быть фиксированным, плавающим и переменным. 

Облигации выпускают на определенный срок, в течение которого эмитент (тот, кто выпустил облигации) должен регулярно выплачивать инвестору купоны. Размер процента и график выплат известны заранее. В конце срока эмитент несет обязательства по возврату долга — номинальной стоимости облигации.

График составлен на основе данных Банка России по доходности депозитов, индекса ОФЗ Мосбиржи, индекса корпоративных облигаций Мосбиржи.

У каждой облигации свой уровень риска, доходность, срок погашения. Самыми надежными считаются облигации федерального займа (ОФЗ), муниципальные облигации и облигации субъектов РФ, поскольку вероятность дефолта государства и регионов крайне мала.

Самыми надежными среди корпоративных облигаций считаются облигации компаний — голубых фишек. Отслеживать список таких компаний можно по индексу голубых фишек Мосбиржи MOEXBC.

О других индексах Мосбиржи, которые могут быть интересны бизнесу, читайте в статье «Биржевые индексы Мосбиржи: какие данные стоит отслеживать бизнесу».

Плюсы: 

• потенциальный фиксированный доход, ставка известна заранее;
• низкий уровень риска — вероятность дефолта государства или банкротства компаний — голубых фишек крайне мала;
• высокая ликвидность — облигации можно быстро продать на бирже при наличии спроса.

Минусы:

• доходность может быть ниже, чем у других инвестиционных инструментов;
• изменение ключевой ставки может повлиять на цену облигаций, что может снизить их стоимость;
• есть риск невыплаты дохода и потери средств.

Краткосрочные ОФЗ и облигации голубых фишек могут быть выгодны для компаний, которые хотят получать потенциальный фиксированный доход без значительного риска.

Подробнее о том, как выбирать и для каких задач можно использовать облигации, читайте в «Гайде по облигациям для юрлиц».

Размещение в сделках РЕПО

Риск: низкий

Доход: фиксированный

Срок: от 1 дня

РЕПО (от англ. repo — repurchase agreement) — вид сделки, при которой ценные бумаги возмездно передаются от одного участника сделки другому и одновременно принимается обязательство о возврате таких ценных бумаг на заранее оговоренных условиях (срок, ставка РЕПО).

Сделки РЕПО могут совершать между собой различные организации и на различных торговых площадках, но в этой статье мы рассматриваем только сделки РЕПО, которые совершает банк на внебиржевом рынке по поручению компании (клиента) и за ее счет. Такие сделки еще называют «внебиржевым РЕПО» или «OTC-РЕПО» (о-ти-си-РЕПО).

Плюсы: 

• фиксированный доход, ставка известна заранее;

• по согласованию деньги можно забрать до конца срока сделки без потери текущей доходности;
• можно получить доход, не изымая деньги из оборота на длительный срок (размещение на выходные и праздничные дни);
• можно размещать на одну ночь (овернайт): деньги с процентами поступят на брокерский счет компании утром следующего рабочего дня.

Минусы:

• деньги в сделке РЕПО не застрахованы Агентством по страхованию вкладов;
• сделки РЕПО могут повлиять на режим налогообложения.

Сделки РЕПО могут быть выгодны для компаний, которые хотят разместить деньги на срок от 1 дня и получить фиксированный доход без значительного риска и при этом иметь возможность забрать деньги досрочно с сохранением накопленных процентов.

Подробнее о сделках РЕПО читайте в статье.

Куда вложить деньги компании на короткий срок с возможностью конвертировать валюту без комиссии

Бивалютный депозит

Риск: высокий 

Доход: может быть выше, чем по депозиту, но не гарантирован

Срок: от 2 дней

Бивалютный депозит — это депозит с возможной повышенной доходностью* для компаний, которые потенциально готовы к конверсии тела депозита в альтернативную валюту. 

Потенциальная доходность складывается из двух частей: стандартной ставки и опционной премии. Компания получает опционную премию по депозиту за то, что банк оставляет за собой право купить у нее валюту по выбранному курсу после окончания срока депозита.

Открывая депозит, компания выбирает альтернативную валюту и курс из списка, предложенного банком. Если компания размещает рубли и за день до закрытия депозита курс, который она выбрала, выше курса ЦБ, банк конвертирует сумму депозита в альтернативную валюту по курсу, который выбрала компания. 

Если компания размещает иностранную валюту и за день до закрытия депозита курс, который она выбрала, ниже курса ЦБ, банк конвертирует сумму депозита в рубли по курсу, который выбрала компания.

• потенциальная доходность может быть выше, чем по классическим депозитам;
• возможность конвертировать валюту без комиссии;
• короткие сроки — можно разместить рубли и юани от 2 дней, тенге и белорусские рубли от 4 дней;

Минусы:

• высокий уровень риска — компания может потерять часть потенциальной доходности в случае конвертации суммы депозита.

Бивалютный депозит может быть выгоден для компаний, которые хотят получить потенциальную доходность по депозиту и готовы купить или продать юани, тенге, белорусские рубли. 

Подробнее о том, как работает бивалютный депозит, читайте в статье.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Получение дохода от инвестирования не гарантировано, инвестиции не являются вкладом и всегда связаны с риском, который, в свою очередь, не подлежит страхованию в соответствии с ФЗ №177-ФЗ от 23.12.2003.

Можно рассмотреть покупку золота на обезличенный металлический счет — это банковский счет в драгоценных металлах. В отличие от драгметаллов в слитках, у металлов на ОМС не указывается проба, номер и производитель. Поэтому счет принято называть обезличенным.

В России золото на ОМС можно использовать как альтернативу хранению денег в долларах и евро. В 2022 году российские банки ввели комиссию за обслуживание валютных счетов — теперь за хранение долларов и евро нужно платить деньги.

Сейчас у золота на ОМС есть два преимущества по сравнению с валютой:

• За хранение золота не нужно платить комиссию, обслуживание ОМС бесплатное.
• В отличие от долларов, которые находятся на корреспондентских счетах в банках США, золото хранится в российском банке. Иностранные банки не могут его заблокировать или заморозить.

Вы можете оставить заявку на открытие ОМС в Сбере, и вам перезвонит клиентский менеджер.

Как юрлицам инвестировать в золото на ОМС:

1. Собрать стандартный пакет документов, прийти в офис банка, написать заявление.
2. Купить металл онлайн.

*Цифровые финансовые активы являются высокорискованными. Приобретение ЦФА сопряжено с рисками и может привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Перед совершением сделок с предлагаемыми ЦФА следует ознакомиться с рисками, связанными с их приобретением.

«Чего ожидать в 2024 году на рынке криптовалют: новости, тренды, прогнозы»

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Получение дохода от инвестирования не гарантировано, инвестиции не являются вкладом и всегда связаны с риском, который, в свою очередь, не подлежит страхованию в соответствии с ФЗ №177-ФЗ от 23.12.2003. Ограничение ответственности

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. НАСТОЯЩИЙ(АЯ) ИНФОРМАЦИОННЫЙ МАТЕРИАЛ / ПРЕЗЕНТАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕН(А) ПАО СБЕРБАНК И/ИЛИ ЕГО АФФИЛИРОВАННЫМИ ЛИЦАМИ (СОВМЕСТНО ИМЕНУЕМЫЕ «СБЕР»), ПРЕДНАЗНАЧЕН ДЛЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТОЛЬКО В КАЧЕСТВЕ ИНФОРМАЦИИ ОБЩЕГО ХАРАКТЕРА И ПРЕДОСТАВЛЯЕТСЯ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ НА УСЛОВИЯХ, ОПРЕДЕЛЕННЫХ ДИСКЛЕЙМЕРОМ, РАЗМЕЩЕННЫМ ПО ССЫЛКЕ: https://sbercib.ru/publication/disclaimer. ОЗНАКОМЛЕНИЕ С ИНФОРМАЦИОННЫМ МАТЕРИАЛОМ / ПРЕЗЕНТАЦИЕЙ ОЗНАЧАЕТ СОГЛАСИЕ С УКАЗАННЫМИ УСЛОВИЯМИ.

ВСЕ ПРАВА СОХРАНЕНЫ; КАК ПОЛНОЕ, ТАК И ЧАСТИЧНОЕ ВОСПРОИЗВЕДЕНИЕ ИЛИ РАСПРОСТРАНЕНИЕ БЕЗ СОГЛАСИЯ СБЕРа НЕ ДОПУСКАЕТСЯ.

© 2023 СБЕР