Инвестиции
Куда компании могут вложить свободные деньги в 2024 году
В этой статье мы рассмотрим, куда бизнес может вложить деньги на короткий или долгий срок с разными степенями риска и потенциальной доходностью.
В этой статье мы не даем индивидуальные инвестиционные рекомендации. Условия в статье приведены в качестве примера и не гарантируют заключение сделок по представленным ценовым параметрам и получения аналогичного результата в будущем.
Содержание
Депозит, облигации и РЕПО: куда вложить деньги на короткий срок с минимальным риском
Краткосрочный депозит для бизнеса
Краткосрочные депозиты могут быть выгодны для компаний, которые хотят получить фиксированный доход без значительного риска, при этом деньги точно не понадобятся до того, как закончится срок размещения.
Риск: низкий
Доход: фиксированный
Срок: от нескольких дней
Депозит в банке для юридических лиц и ИП — это сумма, которую компания или индивидуальный предприниматель отдает банку на определенный срок под заранее известный процент. Некоторые банки предлагают депозиты на короткий срок, например, в Сбере можно разместить свободные средства на срок от 7 дней.
Процент зависит от ключевой ставки, которую устанавливает Банк России. Чем выше ключевая ставка, тем выше процент по депозиту.
Изменение ключевой ставки и уровня инфляции в России в период 2013-2023 гг. Источник: cbr.ru
Плюсы:
Минусы:
Краткосрочные облигации федерального займа (ОФЗ) и голубых фишек
Краткосрочные ОФЗ и облигации голубых фишек могут быть выгодны для компаний, которые хотят получать потенциальный фиксированный доход без значительного риска.
Для того, чтобы совершать сделки с облигациями, нужно открыть брокерский счет. Чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере, оставьте заявку. О том, как юрлицам работать с брокерским счетом и выбирать ценные бумаги, читайте в рубрике Брокерский счет для бизнеса.
Риск: низкий
Доход: фиксированный
Срок: от нескольких месяцев
Облигации — это долговые ценные бумаги. Когда инвестор покупает облигации, он дает взаймы государству, региону или компании и получает за это процент — купонный доход. Купон может быть фиксированным, плавающим и переменным.
О том, как считать доходность облигаций, — в отдельной статье.
График составлен на основе данных Банка России по доходности депозитов, индекса ОФЗ Мосбиржи, индекса корпоративных облигаций Мосбиржи.
У каждой облигации свой уровень риска, доходность, срок погашения. Самыми надежными считаются облигации федерального займа (ОФЗ), муниципальные облигации и облигации субъектов РФ, поскольку вероятность дефолта государства и регионов крайне мала.
Самыми надежными среди корпоративных облигаций считаются облигации компаний — голубых фишек. Отслеживать список таких компаний можно по индексу голубых фишек Мосбиржи MOEXBC.
О других индексах Мосбиржи, которые могут быть интересны бизнесу, читайте в статье «Биржевые индексы Мосбиржи: какие данные стоит отслеживать бизнесу».
Плюсы:
Минусы:
Подробнее о том, как выбирать и для каких задач можно использовать облигации, читайте в «Гайде по облигациям для юрлиц».
Размещение в сделках РЕПО
Сделки РЕПО могут быть выгодны для компаний, которые хотят разместить деньги на срок от 1 дня и получить фиксированный доход без значительного риска и при этом иметь возможность забрать деньги досрочно с сохранением накопленных процентов.
Риск: низкий
Доход: фиксированный
Срок: от 1 дня
РЕПО (от англ. repo — repurchase agreement) — вид сделки, при которой ценные бумаги возмездно передаются от одного участника сделки другому и одновременно принимается обязательство о возврате таких ценных бумаг на заранее оговоренных условиях (срок, ставка РЕПО).
Сделки РЕПО могут совершать между собой различные организации и на различных торговых площадках, но в этой статье мы рассматриваем только сделки РЕПО, которые совершает банк на внебиржевом рынке по поручению компании (клиента) и за ее счет. Такие сделки еще называют «внебиржевым РЕПО» или «OTC-РЕПО» (о-ти-си-РЕПО).
Плюсы:
Минусы:
Подробнее о сделках РЕПО читайте в статье.
Как заключить сделку РЕПО:
Вы можете оставить заявку, вам перезвонит клиентский менеджер и расскажет подробнее о РЕПО.
О том, когда может быть целесообразно рассмотреть сделки РЕПО, а когда — разместить средства на депозите для юридического лица, читайте в статье «Депозит для бизнеса и другие способы вложить деньги под процент».
Бивалютный депозит: куда вложить деньги на короткий срок с возможностью конвертировать валюту без комиссии
Бивалютный депозит может быть выгоден для компаний, которые хотят получить потенциальную доходность по депозиту* и готовы купить или продать юани, тенге, белорусские рубли.
Риск: высокий
Доход: может быть выше, чем по депозиту, но не гарантирован
Срок: от 2 дней
Бивалютный депозит — это депозит с возможной повышенной доходностью* для компаний, которые потенциально готовы к конверсии тела депозита в альтернативную валюту.
Потенциальная доходность складывается из двух частей: стандартной ставки и опционной премии. Компания получает опционную премию по депозиту за то, что банк оставляет за собой право купить у нее валюту по выбранному курсу после окончания срока депозита.
Открывая депозит, компания выбирает альтернативную валюту и курс из списка, предложенного банком. Если компания размещает рубли и за день до закрытия депозита курс, который она выбрала, выше курса ЦБ, банк конвертирует сумму депозита в альтернативную валюту по курсу, который выбрала компания.
Если компания размещает иностранную валюту и за день до закрытия депозита курс, который она выбрала, ниже курса ЦБ, банк конвертирует сумму депозита в рубли по курсу, который выбрала компания.
Плюсы:
Минусы:
*Повышенный доход не гарантирован. Возможна отрицательная переоценка. Проценты по депозиту не всегда смогут перекрыть изменение стоимости валюты на рынке.
Подробнее о том, как работает бивалютный депозит, читайте в статье.
Если вы хотите открыть бивалютный депозит в Сбере, оставьте заявку, и вам перезвонит клиентский менеджер.
Может быть полезно изучить:
Акции компаний и золото: куда вложить деньги на несколько лет
Акции компаний
Акции компаний могут быть выгодны для тех, кто готов к риску ради потенциального дополнительного дохода*.
Для того, чтобы совершать сделки с акциями компаний, нужно открыть брокерский счет. Чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере, оставьте заявку.
Риск: высокий
Доход: может быть выше, чем по депозиту, но не гарантирован
Срок: от нескольких лет
Акции — это ценные бумаги, которые подтверждают право их владельца на долю в капитале бизнеса. Покупая акции на брокерский счет, юридическое лицо формально становится совладельцем компании-эмитента и может получать часть прибыли в виде дивидендов, а также часть имущества в случае ликвидации организации.
Акции могут принести потенциальный доход* двумя способами: акционер может получать дивиденды (часть прибыли компании) или продать акции дороже, чем купил, если их цена вырастет и при наличии спроса.
Акции, как и облигации, отличаются по уровню риска. Акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности называют голубыми фишками. Перечень российских голубых фишек определяет Мосбиржа, пересматривая список ежеквартально.
Плюсы:
Минусы:
Подробнее о том, какие задачи бизнеса можно решать с помощью покупки акций, читайте в статье «Инвестиции в акции для юридических лиц».
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Получение дохода от инвестирования не гарантировано, инвестиции не являются вкладом и всегда связаны с риском, который, в свою очередь, не подлежит страхованию в соответствии с ФЗ №177-ФЗ от 23.12.2003.
Может быть полезно изучить:
Золото
Покупка золота может быть выгодна для юридических лиц, которые готовы вкладывать деньги на долгий срок.
Риск: высокий
Доход: может быть выше, чем по депозиту, но не гарантирован
Срок: от нескольких лет
Золото считается защитным инструментом, этот драгоценный металл часто используют для сохранения капитала* и диверсификации вложений.
Его стоимость может повышаться во время глобальных кризисов: инвесторы начинают вкладываться в этот металл, чтобы защитить деньги от инфляции. Если же экономика растет, инвесторы вкладываются в активы, которые приносят больший доход, и цена золота падает.
Динамика цен на золото с 2012 по 2022 гг. Источник Банк России
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Стоимость инструмента может меняться в зависимости от множества факторов, включая изменение цены на драгоценный металл, курса иностранной валюты. Таким образом, стоимость инвестиций может увеличиваться или уменьшаться. Результат инвестирования в прошлом не определяет доходов в будущем. Доходность инвестиций не гарантируется.
Есть несколько способов вложить деньги в золото или инструменты, цена которых может зависеть от цены золота:
Подробнее о каждом способе можно почитать в статье «Как юридическим лицам купить золото и другие драгоценные металлы».
В России золото на обезличенном металлическом счете (ОМС) можно использовать как альтернативу хранению денег в долларах и евро. В 2022 году российские банки ввели комиссию за обслуживание валютных счетов — теперь за хранение долларов и евро нужно платить деньги.
Сейчас у золота на ОМС есть два преимущества по сравнению с валютой:
Вы можете оставить заявку на открытие ОМС в Сбере, и вам перезвонит клиентский менеджер.
Плюсы:
Минусы:
Может быть полезно изучить:
Цифровые финансовые активы и криптовалюта: как вложить деньги в инновационные цифровые инструменты
Цифровые финансовые активы
Инвестирование в цифровые финансовые активы (ЦФА) могут рассмотреть компании, ориентированные на инновации и готовые к высокому уровню риска.
Риск: высокий
Доход: может быть выше, чем по депозиту, но не гарантирован
Срок: от нескольких лет
Цифровые финансовые активы — это финансовый инструмент в цифровом формате. Их выпуск, учет и обращение осуществляются на основе распределенного реестра (технологии блокчейн), который гарантирует неизменность данных.
Размер денежных требований по ЦФА может быть привязан к цене материальных или нематериальных активов: промышленные и драгоценные металлы, энергоресурсы, недвижимость, производственные проекты, долговые инструменты, интеллектуальная собственность, а также денежные обязательства эмитента.
Компания может рассмотреть к покупке ЦФА с привязкой к цене одного квадратного метра жилой недвижимости — такие ЦФА уже выпустили ГК «Самолет» и «Джи-Групп». А Сбер выпустил ЦФА на золото — это ЦФА, удостоверяющий денежные требования, цена и объем обязательств по которому зависят от динамики цен на золото.
Кредитные рейтинговые агентства АКРА, «Эксперт РА» и НКР уже утвердили методологии рейтингов для ЦФА.
Неквалифицированные инвесторы ограничены лимитом инвестирования в 600 тыс. руб. в год, однако ЦФА на высоколиквидные или высококачественные активы (ЦФА на ОФЗ, драгоценные металлы, акции, включенные в котировальные списки бирж, акции эмитентов с высоким кредитным рейтингом) можно приобретать без ограничений.
По действующему законодательству ЦФА не может выступать как средство оплаты.
Плюсы:
Минусы:
*Цифровые финансовые активы являются высокорискованными. Приобретение ЦФА сопряжено с рисками и может привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Перед совершением сделок с предлагаемыми ЦФА следует ознакомиться с рисками, связанными с их приобретением.
Может быть полезно изучить:
Криптовалюта
Инвестирование в криптовалюты могут рассмотреть компании, готовые к высокому уровню риска.
Риск: высокий
Доход: может быть выше, чем по депозиту, но не гарантирован
Срок: от нескольких лет
Криптовалюта — это виртуальные деньги, которые существуют только в интернете и обычно не подкреплены физическими активами. Чаще всего криптовалюты работают на технологии блокчейн.
В России владеть криптовалютой для инвестиций не запрещено, но расплачиваться ей за товары и услуги нельзя. Юридические лица могут покупать и продавать криптовалюту.
Биткоин — первая криптовалюта, до сих пор имеющая самую большую капитализацию*. Биткоин был создан как альтернатива фиатным валютам, выпуск которых контролируется государством (доллар, рубль, евро и др.). Он создавался с целью предоставить пользователям возможность совершать платежи напрямую, без посредников, таких как банки и платежные системы.
По данным аналитиков SberCIB Investment Research, в IV квартале 2023 года криптоактивы подорожали сильнее американских акций на фоне одобрения заявок на спотовые ETF (биржевые фонды) на биткоин от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Источник: Криптодайджест SberCIB за IV квартал 2023 года
Помимо биткоина, в топ-10 криптовалют входят Ethereum, Tether, Binance Coin, Solana, XRP (Ripple), USD Coin, Cardano, Avalanche, Dogecoin.
Источник: Криптодайджест SberCIB за IV квартал 2023 года
Плюсы:
Минусы:
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Получение дохода от инвестирования не гарантировано, инвестиции не являются вкладом и всегда связаны с риском, который, в свою очередь, не подлежит страхованию в соответствии с ФЗ №177-ФЗ от 23.12.2003. Ограничение ответственности
Может быть полезно изучить:
Как понять, что компания готова инвестировать
Перед тем, как рассматривать инструменты для инвестирования, есть смысл сделать следующее:
1. Определить, есть ли у компании подушка безопасности.
Если у компании нет достаточных резервов для покрытия непредвиденных расходов или обеспечения своей финансовой устойчивости, инвестирование может быть неоправданным. В случае финансовых трудностей или непредвиденных обстоятельств компания может оказаться в сложной ситуации без достаточных средств для покрытия расходов или выплаты долгов. О том, как определить размер финансового резерва и где его хранить, читайте в статье «Финансовая подушка безопасности для бизнеса в 2024 году».
2. Проанализировать финансовое положение компании.
Необходимо проанализировать отчеты компании, чтобы оценить ее финансовую устойчивость и способность генерировать свободные средства. Если компания имеет стабильные доходы и достаточную ликвидность, это может указывать на то, что она готова инвестировать.
3. Проанализировать, какие цели и стратегии преследует компания.
Например, если компания планирует расширяться или развивать новые продукты или услуги, на это ей могут потребоваться свободные средства. Если компания инвестирует эти деньги, это может привести к сокращению ресурсов, необходимых для развития и масштабирования бизнеса. Это может замедлить рост компании и ухудшить ее финансовое положение в долгосрочной перспективе.
Подробнее об этих и других задачах, важных для финансового благополучия компании, рассказали в статье «Задачи финансового директора в 2024 году».
Что учитывать при выборе инструмента для инвестирования
Все инструменты отличаются уровнем доходности и риска, минимальным сроком и суммой. Например, в Сбере разместить деньги в сделке РЕПО можно даже на одну ночь, но сумма должна быть не меньше 1 млн ₽. Важно определить, какую сумму и на какой срок компания готова отвлечь из оборота, какой риск она готова принять и для чего ей инвестировать деньги.
Как определить сумму и срок
Например, на конец последнего квартала на счете компании лежит 500 тысяч ₽. Ежеквартально компания генерирует прибыль в среднем 250 тысяч ₽ после уплаты налогов, зарплаты, арендных платежей и других расходов.
Через 6 месяцев компания планирует покупку оборудования на 1 млн ₽. Компания может рассмотреть инвестирование 500 тысяч ₽ в низкорисковый инструмент на срок не более 6 месяцев, иначе денег на покупку оборудования может не хватить.
Как определить цель
Цель инвестирования зависит от стратегических целей компании. Например, компания планирует потратить деньги на покупку импортного оборудования через 3 года, поэтому хранит деньги в долларах. При этом компания не хочет терять часть суммы из-за комиссии за хранение денег на долларовом счете. В этом случае цель инвестирования можно сформулировать так: «Сохранить деньги в долларах или в их эквиваленте в течение 3 лет, чтобы купить импортное оборудование».
Для этой цели можно рассмотреть покупку золота на обезличенный металлический счет*.
Другой пример: у компании на счете лежит 10 млн ₽. Эти деньги могут в любой момент понадобиться для участия в тендере. Компания не может разместить их на депозите, потому что конкурс могут объявить в любой момент. Если компания закроет депозит до того, как закончится срок размещения, она потеряет процентный доход. Тогда цель инвестирования можно сформулировать так: «Разместить деньги в инструменте с низким риском и фиксированным доходом с возможностью забрать их досрочно с сохранением накопленных процентов».
Для этой цели можно рассмотреть размещение средств в РЕПО**.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Стоимость инструмента может меняться в зависимости от множества факторов, включая изменение цены на драгоценный металл, курса иностранной валюты. Инвестирование в золото на ОМС сопряжено с риском вплоть до полной потери средств. Результат инвестирования в прошлом не определяет доходов в будущем. Доходность инвестиций не гарантируется.
**За сделку РЕПО компания платит брокерскую комиссию, а за хранение ценных бумаг на брокерском счете — депозитарную. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Получение дохода от инвестирования не гарантировано, инвестиции не являются вкладом и всегда связаны с риском, который, в свою очередь, не подлежит страхованию в соответствии с ФЗ №177-ФЗ от 23.12.2003.
Как определить уровень риска
Риск — это вероятность не получить прибыль от вложенных денег или даже потерять их частично или полностью.
Виды риска:
О том, какие облигации можно рассмотреть к покупке с учетом доходности и кредитного рейтинга эмитентов по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, читайте в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции».
О трендах и рисках фондового рынка в 2024 году — в материале «Инвестиционный портфель в 2024 году: как управлять и какие риски учесть».
О динамике инфляции в 2024 году — в отдельном материале.
Прогноз курса рубля к доллару до конца 2024 года
Как правило, чем выше риск, тем выше может быть потенциальная доходность.
Наименее рискованные инструменты — это банковские депозиты и государственные облигации.
Наиболее рискованные инструменты — это акции, криптовалюты и другие финансовые инструменты без фиксированной доходности.
Компания может вложить свободные деньги в инструменты с разным сроком и уровнем риска и таким образом диверсифицировать свой портфель. В этом случае, если один актив упадет в цене, другой может вырасти и компенсировать потери.
О том, что важно учесть в стратегии инвестирования во втором квартале 2024 года, — в отдельном материале.
Главное: куда бизнес может вложить деньги в зависимости от целей, сроков и уровня риска
Инвестирование сопряжено с рисками, а доход от инвестирования не гарантирован. Результат инвестирования в прошлом не определяет доходов в будущем.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. НАСТОЯЩИЙ(АЯ) ИНФОРМАЦИОННЫЙ МАТЕРИАЛ / ПРЕЗЕНТАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕН(А) ПАО СБЕРБАНК И/ИЛИ ЕГО АФФИЛИРОВАННЫМИ ЛИЦАМИ (СОВМЕСТНО ИМЕНУЕМЫЕ «СБЕР»), ПРЕДНАЗНАЧЕН ДЛЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТОЛЬКО В КАЧЕСТВЕ ИНФОРМАЦИИ ОБЩЕГО ХАРАКТЕРА И ПРЕДОСТАВЛЯЕТСЯ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ДЛЯ ОЗНАКОМЛЕНИЯ НА УСЛОВИЯХ, ОПРЕДЕЛЕННЫХ ДИСКЛЕЙМЕРОМ, РАЗМЕЩЕННЫМ ПО ССЫЛКЕ: https://sbercib.ru/publication/disclaimer. ОЗНАКОМЛЕНИЕ С ИНФОРМАЦИОННЫМ МАТЕРИАЛОМ / ПРЕЗЕНТАЦИЕЙ ОЗНАЧАЕТ СОГЛАСИЕ С УКАЗАННЫМИ УСЛОВИЯМИ.
ВСЕ ПРАВА СОХРАНЕНЫ; КАК ПОЛНОЕ, ТАК И ЧАСТИЧНОЕ ВОСПРОИЗВЕДЕНИЕ ИЛИ РАСПРОСТРАНЕНИЕ БЕЗ СОГЛАСИЯ СБЕРа НЕ ДОПУСКАЕТСЯ.
© 2023 СБЕР