Как формируется цена на золото и за каким курсом следить бизнесу

Прогнозы на золото полезны не только инвесторам, но и всем, кто хочет понимать ситуацию в экономике и принимать взвешенные финансовые решения. Существует много индикаторов, которые позволяют следить за стоимостью драгметалла в разных разрезах. Эта статья поможет понять, почему золоту отведена особая роль на финансовом рынке, из чего складывается его стоимость и почему существует несколько разных курсов золота.

Содержание

Какие особенности делают золото универсальным активом

Что влияет на стоимость золота

Кто и как устанавливает цену на золото

Как и зачем отслеживать стоимость золота: основные индикаторы

Главное: что нужно знать о динамике цен на золото

Какие особенности делают золото универсальным активом

Государства хранят в золоте часть золотовалютного резерва, частные инвесторы с его помощью пытаются защитить капитал, а бизнес — хеджировать риски и диверсифицировать финансовые резервы компании.

Такой спрос на золото вызван его особенностями:

защитой от обесценивания. Его цена никогда не опускалась до нуля, поскольку это не только финансовый актив, но и товар — сырье для ювелиров и производителей;

обратимостью. Золото ценится во всем мире — его можно конвертировать в другие валюты и активы;

доступностью. Существует много финансовых инструментов, которые позволяют вложиться в драгоценные металлы почти в любом объеме (от 1 гр.). Подробнее о способах покупки для юрлиц

рассказали в статье

«Как юридическим лицам купить золото и другие драгоценные металлы»;

ликвидностью. Через обезличенный металлический счет в интернет-банке

СберБизнес

можно купить драгметалл или продать его и вывести деньги на расчетный счет.

Что влияет на стоимость золота

Факторы, благодаря которым цены на золото могут расти:

удорожание добычи;

рост спроса на золото в качестве сырья. Около 50% спроса сейчас

приходится на ювелиров

, еще доля — на промышленность, поэтому колебания спроса на физический металл могут значительно влиять на котировки;

рост инфляции и, соответственно, рост спроса со стороны компаний и частных инвесторов;

экономическая нестабильность — во время кризиса спрос на золото обычно растет.

На котировках золота могут негативно сказаться снижение промышленного спроса, восстановление экономической стабильности и другие факторы.

Кто и как устанавливает цену на золото

Существует несколько курсов золота. Разберемся, в чем разница между ними, кто определяет цены на золото, и что значит то или иное значение.

Цена на золото в долларах

Эталонную стоимость золота для всего мира дважды в день определяет Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (

LBMA

). Для этого дважды в день на специальной платформе проходят электронные аукционы, в которых участвуют банки, аккредитованные LBMA. Сейчас таких участников 15 — это крупнейшие банки Китая, Англии, Франции, Канады, США.

Итоговую цену на золото устанавливают в долларах за тройскую унцию — это и есть мировая цена, от которой отталкиваются все остальные биржи и центробанки других стран. Это значение еще называют золотым или лондонским фиксингом.

Именно для мировых цен на золото строят прогнозы аналитические дома. Аналитики SberCIB Investment Research регулярно выпускают прогнозы на квартал, за ними можно следить

на специальном дашборде

.

Цена на золото в рублях

В России стоимость золота определяет Центробанк. Каждый рабочий день регулятор рассчитывает учетную цену в рублях за грамм, которая начнет действовать со следующего дня.

Алгоритм

такой:

за основу берут мировую цену на золото; 

это значение переводят в рубли по официальному курсу доллара, который будет действовать на следующий день после расчета;

полученную цену на золото в рублях за грамм публикуют на

сайте ЦБ РФ

.

Эта учетная цена будет действовать со следующего за расчетом календарного дня до тех пор, пока Центробанк не сделает новый расчет. На это значение

ориентируются

коммерческие банки, когда устанавливают цены на покупку и продажу золота, но итоговую стоимость каждый банк определяет сам.

Из-за конвертации получается так, что курс золота в рублях зависит не только от мирового спроса на драгметалл, но и от колебаний курса рубля к доллару, поэтому динамика рынков золота в мире и в России могут не совпадать.

В 2015 году стоимость золота в мире снижалась. Но из-за ослабления рубля котировки золота на российском рынке росли.

Как и зачем отслеживать стоимость золота: основные индикаторы

За динамикой цен на золото следят не только инвесторы и производители ювелирных изделий. Спрос на золото — один из факторов, по которому отслеживают фазу экономики. Мониторить ситуацию на рынке можно по разным индикаторам.

Фьючерсы на золото

Расчетный фьючерс на золото — это контракт на бирже, по которому стороны договариваются купить или продать актив (золото) по определенной цене в установленный срок. Гарантом сделки выступает биржа. По итогам сделки стороны получают или выплачивают разницу между ценой по фьючерсу и фактической ценой золота в конце срока сделки.

Движение котировок на золото отражает спрос на сам драгоценный металл, а изменение стоимости фьючерсов на него — ожидания инвесторов о том, как изменятся цены в будущем.

В июне 2023 Мосбиржа

запустила торги

расчетными фьючерсными контрактами на золото в рублях за грамм. Раньше котировки фьючерсов на этот драгметалл были только в долларах за тройскую унцию и повторяли динамику золота на мировом рынке.

Индекс на золото

В феврале 2023 Мосбиржа начала рассчитывать

индекс золота RUGOLD

. В его основе — сделки с золотом, совершенные на Мосбирже в период с 10.00 до 15.30 Мск. Для расчета индекса учитывают цены сделок в рублях и объемы в граммах. Таким образом, индекс золота отражает не только движение цен, но и объем торгов драгметаллом на бирже. В совокупности с другими факторами это может помочь определить фазу экономики и оценить настроения инвесторов на российском рынке.

Динамика

индекса на золото

. График демонстрируется в качестве примера и не гарантирует аналогичных значений в будущем.

Индекс на металлы и добычу

Индекс Мосбиржи на металлы и добычу MOEXMM отражает динамику цен на акции компаний металлургического и горнодобывающего секторов экономики. В числе прочих в индекс входят акции крупных золотодобытчиков: ПАО «Полюс», АО «Полиметалл», ПАО «Селигдар».

Движение индекса MOEXMM не имеет прямой взаимосвязи с котировками золота, но по этому индексу можно отслеживать состояние металлургической отрасли в целом.

Динамика

индекса металлов и добычи

. График демонстрируется в качестве примера и не гарантирует аналогичных значений в будущем.

Об остальных индексах, за которыми стоит следить бизнесу,

рассказали в статье

«Биржевые индексы Мосбиржи: какие данные стоит отслеживать бизнесу».