Что такое сделка флор

Сделка флор позволяет компании получать выплаты от банка при снижении ключевой ставки ниже выбранного компанией уровня (этот уровень называется «уровень флор»).

В рамках сделки компания уплачивает фиксированную сумму, которая не возвращается. Оплатить можно сразу или частями в течение срока сделки, платежи могут быть синхронизированы с кредитом.

Размер фиксированной суммы зависит от выбранного уровня флор, уровня волатильности на рынке процентных ставок, объема и срока сделки:

• чем ниже выбранный уровень флор, тем ниже будет стоимость;
• чем выше уровень волатильности на рынке процентных ставок, тем выше будет стоимость;
• чем больше срок сделки, тем выше будет стоимость.

Сделку можно заключить на весь срок кредита или на какой-то период. Например, компания взяла кредит в банке под фиксированную ставку на пять лет. Первые два года ключевая ставка повышалась, а потом начала снижаться. Тогда компания заключила сделку флор на оставшиеся три года, чтобы получать выплаты от банка при снижении ключевой ставки ниже уровня флор.

Как работает сделка флор

У компании есть кредит с фиксированной ставкой. Компания выбирает уровень, ниже которого, по ее мнению, должна опуститься ключевая ставка (уровень флор), заключает сделку флор и уплачивает фиксированную сумму, которая не возвращается. Если ключевая ставка упадет ниже уровня флор, банк выплачивает компании разницу между уровнем флор и текущей ключевой ставкой.

Банк рассчитывает выплаты по формуле:

(уровень флор — текущая ключевая ставка) * остаток основного долга по кредиту на дату платежа.

Например, компания выбрала уровень флор 20%. Ключевая ставка снизилась до 15% — компания получила от банка выплату 5% годовых от остатка долга по кредиту. Потом ключевая ставка повысилась до 18% — компания получила от банка выплату 2% годовых от остатка долга по кредиту.

Если ключевая ставка поднимется выше или будет равна 20% (уровень флор), компания не будет получать выплат от банка, но в любом случае будет обязана уплатить фиксированную сумму, которая не возвращается.

Преимущества сделки флор

• Компания получает возможность снизить эффективную процентную ставку по кредиту по мере снижения ключевой ставки.
• Изменения в кредитном договоре не потребуются.
• Сделку флор можно оформить на этапе выдачи кредита или в любой другой момент в течение срока кредита.
• Платежи за сделку флор можно синхронизировать с платежами по кредиту.
• Сделку флор можно заключить на весь срок кредита или на определенный период.

Прогноз ключевой ставки на 2025–2028 годы

Ключевая ставка — это процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозит. На основе ключевой ставки банки рассчитывают процентные ставки по кредитам и депозитам для своих клиентов.

• Прогноз ключевой ставки на 2026 год

Банк России может повышать или снижать ключевую ставку, чтобы регулировать уровень инфляции. В России целевой уровень инфляции — 4% в год. Если инфляция снижается, Банк России может снизить ключевую ставку.

• Инфляция в России в 2026 году: динамика и прогнозы

По текущему прогнозу Банка России, в 2026 году средняя ключевая ставка в базовом сценарии составит 13,5-14,5%, в 2027 — 8–9%, в 2028 — 7,5–8,5%.

В 2025 году количество заключенных сделок флор выросло в четыре раза. Сегодня продукты для защиты от снижения ставок входят в тройку наиболее популярных решений Сбера наравне со стратегиями, ограничивающими их рост, — разновидностями сделок кэп и коллар. Сбер помогает бизнесу не только подобрать оптимальный продукт, но и интегрировать его в общую финансовую стратегию.

Какие есть риски при заключении сделки флор

Если ключевая ставка поднимется выше или будет равна уровню флор в течение всего срока действия сделки, компания будет платить кредит по фиксированной ставке и не получит выплат от банка.

Расходы компании ограничиваются фиксированной суммой, которая не возвращается. Размер фиксированной суммы известен до заключения сделки.

Подробнее можно почитать в «Декларации о рисках».

Главное. Как компании снизить фиксированную ставку по кредиту по мере снижения ключевой ставки

1. Выберите уровень флор, ниже которого, по вашему мнению, может снизиться ключевая ставка.
2. Заключите сделку флор и уплатите фиксированную сумму, которая не возвращается. Оплатить можно сразу или частями в течение срока сделки, платежи можно синхронизировать с платежами по кредиту.
3. Получайте от банка выплаты, если ключевая ставка опустится ниже уровня флор, который вы выбрали. Банк будет осуществлять выплаты в соответствии с графиком, который может повторять график обслуживания кредита.

Если ключевая ставка будет выше или равна уровню флор, компания не получит выплат от банка, но в любом случае будет обязана заплатить фиксированную сумму.

Словарик

Сделка флор — это производный финансовый инструмент, который позволяет компании получать выплаты от банка при снижении ключевой ставки ниже выбранного компанией уровня (уровень флор). В рамках сделки компания вносит фиксированную сумму, которая не возвращается. Можно заплатить сразу или частями в течение срока сделки.

Уровень флор — это уровень, ниже которого, по вашему мнению, может снизиться ключевая ставка. Если ключевая ставка опустится ниже уровня флор, банк выплатит компании разницу между уровнем флор и текущей ключевой ставкой. Если ключевая ставка будет выше или равна уровню флор, компания не получит выплат от банка, но в любом случае будет обязана внести фиксированную сумму, которая не возвращается.

Ключевая ставка — это процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозит. На основе ключевой ставки банки рассчитывают процентные ставки по кредитам и депозитам для своих клиентов.

Эффективная процентная ставка (ЭПС) — это полная стоимость кредита для заемщика, включая проценты по кредиту, комиссии, страховой полис заемщика и другие дополнительные расходы, сборы и платежи. ЭПС отличается от номинальной ставки, которую банк указывает в рекламных материалах.

Ответы на вопросы

Как банк будет осуществлять выплаты при снижении ключевой ставки ниже уровня флор?

Банк будет осуществлять выплаты в соответствии с графиком, который может повторять график обслуживания кредита.

Как платить по сделке флор?

Оплатить фиксированную сумму по сделке флор можно сразу или частями в течение срока сделки, платежи могут быть синхронизированы с кредитом.

Можно ли заключить сделку флор со Сбером, если компания взяла кредит в другом банке?

Да. Инструмент не привязан к кредитам Сбера, сделку можно заключить, даже если компания взяла кредит в другом банке.

Когда можно заключить сделку флор?

Сделку флор можно заключить как на этапе выдачи кредита, так и в любой другой момент в течение срока кредита.

На какой срок можно заключить сделку флор?

Сделку флор можно заключить как на весь срок кредита, так и на какой-то период. Например, если ключевая ставка начала снижаться, вы можете заключить сделку флор на оставшийся срок кредита, чтобы получать выплаты от банка при снижении ключевой ставки ниже уровня флор.