Как компании снизить фиксированную ставку по кредиту по мере снижения ключевой ставки

Что такое сделка флор

Сделка флор позволяет компании получать выплаты от банка при снижении ключевой ставки ниже выбранного компанией уровня (этот уровень называется «уровень флор»).

В рамках сделки компания уплачивает фиксированную сумму, которая не возвращается. Оплатить можно сразу или частями в течение срока сделки, платежи могут быть синхронизированы с кредитом.

Размер фиксированной суммы зависит от выбранного уровня флор, уровня волатильности на рынке процентных ставок, объема и срока сделки:

• чем ниже выбранный уровень флор, тем ниже будет стоимость;
• чем выше уровень волатильности на рынке процентных ставок, тем выше будет стоимость;
• чем больше срок сделки, тем выше будет стоимость.

Сделку можно заключить на весь срок кредита или на какой-то период. Например, компания взяла кредит в банке под фиксированную ставку на пять лет. Первые два года ключевая ставка повышалась, а потом начала снижаться. Тогда компания заключила сделку флор на оставшиеся три года, чтобы получать выплаты от банка при снижении ключевой ставки ниже уровня флор.

Как работает сделка флор

У компании есть кредит с фиксированной ставкой. Компания выбирает уровень, ниже которого, по ее мнению, должна опуститься ключевая ставка (уровень флор), заключает сделку флор и уплачивает фиксированную сумму, которая не возвращается. Если ключевая ставка упадет ниже уровня флор, банк выплачивает компании разницу между уровнем флор и текущей ключевой ставкой.

Банк рассчитывает выплаты по формуле:

(уровень флор — текущая ключевая ставка) * остаток основного долга по кредиту на дату платежа.

Например, компания выбрала уровень флор 20%. Ключевая ставка снизилась до 15% — компания получила от банка выплату 5% годовых от остатка долга по кредиту. Потом ключевая ставка повысилась до 18% — компания получила от банка выплату 2% годовых от остатка долга по кредиту.

Если ключевая ставка поднимется выше или будет равна 20% (уровень флор), компания не будет получать выплат от банка, но в любом случае будет обязана уплатить фиксированную сумму, которая не возвращается.

Преимущества сделки флор

• Компания получает возможность снизить эффективную процентную ставку по кредиту по мере снижения ключевой ставки.
• Изменения в кредитном договоре не потребуются.
• Сделку флор можно оформить на этапе выдачи кредита или в любой другой момент в течение срока кредита.
• Платежи за сделку флор можно синхронизировать с платежами по кредиту.
• Сделку флор можно заключить на весь срок кредита или на определенный период.

Прогноз ключевой ставки на 2026–2028 годы

Ключевая ставка — это процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозит. На основе ключевой ставки банки рассчитывают процентные ставки по кредитам и депозитам для своих клиентов.

• Прогноз ключевой ставки на 2026 год

Банк России может повышать или снижать ключевую ставку, чтобы регулировать уровень инфляции. В России целевой уровень инфляции — 4% в год. Если инфляция снижается, Банк России может снизить ключевую ставку.

• Инфляция в России в 2026 году: динамика и прогнозы

По текущему прогнозу Банка России, в 2026 году средняя ключевая ставка в базовом сценарии составит 14 −14,5%, в 2027 — 8–10%, в 2028 — 7,5–8,5%.

В 2025 году количество заключенных сделок флор выросло в четыре раза. Сегодня продукты для защиты от снижения ставок входят в тройку наиболее популярных решений Сбера наравне со стратегиями, ограничивающими их рост, — разновидностями сделок кэп и коллар. Сбер помогает бизнесу не только подобрать оптимальный продукт, но и интегрировать его в общую финансовую стратегию.

Какие есть риски при заключении сделки флор

Если ключевая ставка поднимется выше или будет равна уровню флор в течение всего срока действия сделки, компания будет платить кредит по фиксированной ставке и не получит выплат от банка.

Расходы компании ограничиваются фиксированной суммой, которая не возвращается. Размер фиксированной суммы известен до заключения сделки.

Подробнее можно почитать в «Декларации о рисках».

Главное. Как компании снизить фиксированную ставку по кредиту по мере снижения ключевой ставки

1. Выберите уровень флор, ниже которого, по вашему мнению, может снизиться ключевая ставка.
2. Заключите сделку флор и уплатите фиксированную сумму, которая не возвращается. Оплатить можно сразу или частями в течение срока сделки, платежи можно синхронизировать с платежами по кредиту.
3. Получайте от банка выплаты, если ключевая ставка опустится ниже уровня флор, который вы выбрали. Банк будет осуществлять выплаты в соответствии с графиком, который может повторять график обслуживания кредита.

Если ключевая ставка будет выше или равна уровню флор, компания не получит выплат от банка, но в любом случае будет обязана заплатить фиксированную сумму.

Словарик

Сделка флор — это производный финансовый инструмент, который позволяет компании получать выплаты от банка при снижении ключевой ставки ниже выбранного компанией уровня (уровень флор). В рамках сделки компания вносит фиксированную сумму, которая не возвращается. Можно заплатить сразу или частями в течение срока сделки.

Уровень флор — это уровень, ниже которого, по вашему мнению, может снизиться ключевая ставка. Если ключевая ставка опустится ниже уровня флор, банк выплатит компании разницу между уровнем флор и текущей ключевой ставкой. Если ключевая ставка будет выше или равна уровню флор, компания не получит выплат от банка, но в любом случае будет обязана внести фиксированную сумму, которая не возвращается.

Ключевая ставка — это процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозит. На основе ключевой ставки банки рассчитывают процентные ставки по кредитам и депозитам для своих клиентов.

Эффективная процентная ставка (ЭПС) — это полная стоимость кредита для заемщика, включая проценты по кредиту, комиссии, страховой полис заемщика и другие дополнительные расходы, сборы и платежи. ЭПС отличается от номинальной ставки, которую банк указывает в рекламных материалах.

Ответы на вопросы

Как банк будет осуществлять выплаты при снижении ключевой ставки ниже уровня флор?

Банк будет осуществлять выплаты в соответствии с графиком, который может повторять график обслуживания кредита.

Как платить по сделке флор?

Оплатить фиксированную сумму по сделке флор можно сразу или частями в течение срока сделки, платежи могут быть синхронизированы с кредитом.

Можно ли заключить сделку флор со Сбером, если компания взяла кредит в другом банке?

Да. Инструмент не привязан к кредитам Сбера, сделку можно заключить, даже если компания взяла кредит в другом банке.

Когда можно заключить сделку флор?

Сделку флор можно заключить как на этапе выдачи кредита, так и в любой другой момент в течение срока кредита.

На какой срок можно заключить сделку флор?

Сделку флор можно заключить как на весь срок кредита, так и на какой-то период. Например, если ключевая ставка начала снижаться, вы можете заключить сделку флор на оставшийся срок кредита, чтобы получать выплаты от банка при снижении ключевой ставки ниже уровня флор.