Что такое РЕПО

В этой статье мы расскажем о сделках РЕПО между компанией и банком, хотя такие сделки могут совершать и другие организации, не обязательно банки.

РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo) — это сделка, при которой одна сторона привлекает, а вторая размещает денежные средства под обеспечение в виде ценных бумаг.

Компания может привлечь средства банка под процент. В качестве обеспечения компания передает банку ценные бумаги, которые обязуется принять обратно в установленный срок на заранее согласованных условиях. Такие сделки называют прямым РЕПО, для удобства мы будем называть их привлечением средств через РЕПО. Доходы от ценных бумаг (дивиденды по акциям и купоны по облигациям) за период сделки принадлежат компании.

Компания может разместить в банке средства под процент. В качестве обеспечения компания получает от банка ценные бумаги, которые банк обязуется забрать в установленный срок на заранее согласованных условиях. Такие сделки называют обратным РЕПО, для удобства мы будем называть их размещением средств в РЕПО. Доходы от ценных бумаг (дивиденды по акциям и купоны по облигациям) за период сделки принадлежат банку. О том, как юридическому лицу работать с брокерским счетом, в том числе получать дивиденды — в статье «Как бизнесу работать с брокерским счетом».

О том, когда может быть целесообразно рассмотреть сделки РЕПО, а когда — разместить средства на депозите для юридического лица, читайте в статье «Депозит для бизнеса и другие способы вложить деньги под процент».

Ставка и условия сделки известны заранее и фиксируются в договоре. Чтобы узнать подробности, оставьте заявку и вам перезвонит клиентский менеджер.

В Сбере есть список ценных бумаг, которые можно использовать в сделках РЕПО. Перечень может меняться, актуальный список смотрите на сайте. Если вы хотите привлечь средства через РЕПО, проверьте, что в инвестиционном портфеле компании есть ценные бумаги из этого списка. О том, по каким ценным бумагам возможен наибольший рост и максимальная выплата дивидендов в 2024 году, читайте в Стратегии SberCIB Investment Research на 2024 год.

Когда использовать РЕПО

Размещение средств в РЕПО 

• Если нужно разместить деньги на короткий срок.
• Если нужен инструмент с низкими инвестиционными рисками.
• Если есть вероятность, что вы захотите забрать деньги досрочно с сохранением накопленного процентного дохода*.

Привлечение средств через РЕПО

• Если деньги нужны на короткий срок.
• Если нужно получить деньги в день обращения**.

Выводы

1. С помощью РЕПО в Сбере можно размещать или привлекать средства на срок от 1 дня до 3 месяцев и сумму от 1 млн ₽.
2. Если вы размещаете средства, их можно забрать досрочно с сохранением накопленного процентного дохода по согласованию с банком.
3. Если вы привлекаете средства, их можно получить в день обращения без прохождения процесса кредитного одобрения**.
4. С помощью РЕПО денежные средства компании можно разместить на один рабочий день, праздничные и выходные дни. Так вы получите пассивный доход, при этом не придётся выводить деньги из оборота на длительное время. Поручение можно подать до 17:30 мск, деньги с процентами вернутся на счёт утром следующего рабочего дня.

Ответы на вопросы

• Что такое сделка РЕПО?

Это сделка, с помощью которой компания может привлечь или разместить средства на срок от 1 дня до 3 месяцев и сумму от 1 млн ₽. Если вы размещаете средства, их можно забрать досрочно с сохранением накопленного процентного дохода по согласованию с банком. Если вы привлекаете средства, их можно получить в день обращения без прохождения процесса кредитного одобрения**.

• Можно ли разместить средства на один день?

Да, сделку можно заключить по телефону до 17:30 мск. Деньги с процентами вернутся на брокерский счёт компании утром следующего рабочего дня.

• Как заключить сделку РЕПО?

1. Откройте брокерский счет — это можно сделать онлайн в интернет-банке СберБизнес или лично в подразделении глобальных рынков в своём регионе или у клиентского менеджера.
2. Пополните брокерский счёт через СберБизнес или стандартным переводом средств по реквизитам.
3. Подайте поручение на сделку в интернет-банке СберБизнес, через SberCIB Terminal или по телефону.

Вы можете оставить заявку на сайте, вам перезвонит клиентский менеджер и расскажет подробнее о РЕПО.

• С какими ценными бумагами заключаются сделки РЕПО?

С акциями, облигациями и другими ценными бумагами. Ценные бумаги, с которыми можно заключать сделки РЕПО в Сбербанке, приведены в списке по ссылке.

• На какой срок и сумму можно заключить сделку РЕПО?

Срок: от 1 дня до 3 месяцев. Сумма: от 1 млн руб.

• Есть ли комиссии и дополнительные расходы при заключении сделок РЕПО?

При привлечении средств через РЕПО компания платит брокерскую комиссию, при размещении — брокерскую и депозитарную комиссии. Тарифы за депозитарное обслуживание публикуются здесь, тарифы по брокерскому обслуживанию — здесь.

• Как платить налоги со сделок РЕПО?

Это зависит от режима налогообложения и налогового статуса юридического лица. Сделки РЕПО могут повлиять на режим налогообложения. Перед тем, как заключать сделку РЕПО, проконсультируйтесь со специалистами по налоговому законодательству.

• Может ли банк отказать в совершении сделки РЕПО?

Банк оставляет за собой право отказать в заключении сделки без указания причин.

• Можно ли продлить сделку РЕПО?

Нет, можно только заключить новую сделку.

• Размещение в РЕПО: кому принадлежат дивиденды и купоны, когда банк передал компании ценные бумаги по сделке РЕПО?

Дивиденды и купоны принадлежат банку.

• Размещение в РЕПО: кому принадлежит право собственности на ценные бумаги, когда банк передал компании ценные бумаги по сделке РЕПО?

Право собственности переходит компании.

• Размещение в РЕПО: как рассчитывается доход компании при досрочном закрытии сделки РЕПО?

Если банк согласовал досрочное закрытие сделки, он пересчитывает сумму по второй части сделки. Компания получает проценты за те дни, пока деньги были в банке.

• Привлечение через РЕПО: кому принадлежат дивиденды и купоны, когда компания передает ценные бумаги банку по сделке РЕПО?

Дивиденды и купоны принадлежат компании.

• Привлечение через РЕПО: кому принадлежит право собственности на ценные бумаги, когда компания передает их банку по сделке РЕПО?

Право собственности переходит банку.

• Привлечение через РЕПО: какие есть риски?

Если цена бумаг, которые компания внесла в качестве обеспечения, снижается, банк может потребовать внести дополнительное обеспечение в течение 2 дней. Компании придет СМС и email-требование пополнить брокерский счет на требуемую сумму. Это называется маржинальным взносом, его можно внести в виде денег или ценных бумаг.

• Привлечение через РЕПО: что будет, если я не внесу маржинальный взнос?

Банк признает дефолт по сделке РЕПО и будет вправе продать обеспечение для возмещения предоставленной суммы финансирования и накопленных процентов.