SberCIB Investment Research
Подборки акций SberCIB: как их понимать инвесторам
Аналитики SberCIB ведут подборки лучших акций по определенным показателям. В этой статье собрали все, что полезно знать инвесторам, чтобы грамотно использовать этот инструмент.
Содержание
По каким правилам формируют подборки акций SberCIB
В подборки акций аналитики SberCIB включают бумаги, которые, по их мнению, будут расти лучше, чем индекс Мосбиржи. Всего их три:
В каждую подборку включают около 10 компаний. При этом рассматриваются только те, которые покрывают аналитики SberCIB Investment Research: по состоянию на июнь 2024 года это 90 компаний.
Как правило, состав подборок обновляется приблизительно раз в семь недель, но в особых случаях акции могут внепланово исключить из списка или добавить в него.
Как аналитики оценивают компании для подборок
Как правило, аналитики рассматривают перспективы компаний на 12 месяцев вперед, а подборки акций обновляются каждые семь недель. Из-за разного горизонта инвестирования краткосрочная оценка акций может отличаться от долгосрочной. При каждой ребалансировке (обновлении) оценка компании распространяется как минимум на этот период, но акции могут оставаться в подборке и дольше.
По каждому прогнозу команда аналитиков приходит к общему решению. Особый вес имеет мнение аналитика, который специализируется на рассматриваемой компании, поскольку он лучше погружен в ее дела. Если он предложит не включать акции в подборку, к нему прислушаются.
О том, как аналитики готовят прогнозы и почему они могут различаться, читайте в статье «Главное о прогнозах аналитиков».
Определяют ли аналитики точку входа в позицию
При выборе акций для подборок аналитики ориентируются на долгосрочный потенциал компаний и не берут во внимание краткосрочные колебания котировок. С учетом того, что подборки обновляются раз в семь недель, нецелесообразно искать «дно» на рынке (ловить самую низкую цену акции). Если компания показывает хорошие перспективы на горизонте нескольких месяцев, ее могут включить в подборку, независимо от того, является ли текущая стоимость акций минимально возможной.
Когда компанию исключают из подборки
Акции компании убирают из подборки, когда они перестают входить в топ лучших бумаг по соответствующим показателям. Однако далеко не всегда это значит, что перспективы акций объективно ухудшились. Например, причины могут быть такими:
Если акции исключили из подборки, значит ли это, что их пора продавать?
Подборки акций SberCIB не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Исключение компании из подборки не означает, что ее акции надо продавать. Принимать решения о сделках целесообразно с учетом своей стратегии.
Пример. В июле аналитики исключили «Интер РАО» из топа российских акций. Причина: акции отправили на пересмотр, поскольку компания показала более сильные финансовые результаты, чем ожидалось. При этом аналитики положительно смотрят на акции компании. «Интер РАО» выигрывает от высоких ставок из-за большого объема свободных средств: положив их на депозит в банке, компания может увеличить чистую прибыль. В сентябре акции «Интер РАО» вернули в подборку. Если инвестор бы продал, а потом купил акции, просто следуя за подборками, он заплатил бы лишнюю комиссию и снизил бы шанс получить налоговую льготу за долгосрочное владение акциями.
О том, как выбирать стратегию инвестирования и ценные бумаги, читайте в рубрике Брокерский счет для бизнеса. Как бизнесу получить процентный доход на свободные средства — в статье «Депозит для бизнеса и другие способы вложить деньги под процент». Прогноз ключевой ставки по месяцам на 2024 год — в материале «Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам».
Зачем инвесторам подборки акций SberCIB
Подборки акций SberCIB могут быть интересны тем, кто хочет получать доходность выше средней по рынку. Аналитики включают в них лучшие, на их взгляд, акции по определенным показателям на текущий момент. Так, несмотря на то, что в 2024 году рынок акций находится под давлением, доходность подборок остается положительной.
Динамику отслеживают по всей подборке целиком: рассчитывают среднюю доходность за определенный период с учетом всех ребалансировок. Эффективность достигается в том числе за счет регулярного пересмотра списка лучших акций. Результаты подборок оценивают в сравнении с доходностью индекса Мосбиржи, близкого по принципам формирования:
Получит ли инвестор такую же доходность, если он повторяет подборку
Если инвестор полностью повторяет все сделки вслед за изменениями подборки акций SberCIB, доходность все равно может немного отличаться. Дело в том, что технически ребалансировка публичного портфеля происходит каждый день. Доли компаний в подборках равны: если компаний 10, то на каждую из них приходится десятая часть. В течение дня возможны отклонения из-за движения котировок, однако в начале следующего дня соотношение становится прежним за счет технической ребалансировки. Разумеется, инвестору нет смысла повторять эти ежедневные операции, за счет этого и появляется небольшая разница в динамике.
Если инвестор выбирает отдельные бумаги из подборок, итоговая доходность будет другой.
Топ российских акций: особенности и состав подборки
В подборку «Топ российских акций» входят бумаги крупнейших российских компаний с высоким потенциалом роста. Дата создания — 25 марта 2022 года (после сильного падения на рынке). Результаты:
В расчете доходности этой подборки не учитываются выплаченные дивиденды, так же как и в динамике индекса Мосбиржи.
Состав подборки на 17 сентября 2024 года:
Потенциал роста рассчитывается на горизонт 12 месяцев, данные обновляются каждую ребалансировку. О том, какие компании добавили в подборку в сентябре, какие исключили и почему, аналитики SberCIB рассказали в третьем выпуске шоу «Подборщики».
Что означает целевая цена
Целевая цена (таргет) — это отражение справедливой стоимости акции с учетом фундаментальных показателей. По разным причинам этот уровень может быть не достигнут, например, из-за новостного фона.
Топ дивидендных акций: особенности и состав подборки
В подборку «Топ дивидендных акций» входят акции с высокой ожидаемой дивидендной доходностью. В нее могут включить не только компании с регулярными дивидендными выплатами, но и те, которые могут эпизодически выплатить крупный дивиденд. Потенциал роста в этом случае — не главный критерий: в подборке могут быть акции, уже достигшие справедливой цены.
Время создания — июнь 2022 года. Результаты:
Доходность этой подборки рассчитывается с учетом дивидендов.
Состав подборки на 16 сентября 2024 года:
О том, какие компании добавили в подборку в сентябре, какие исключили и почему, смотрите в третьем выпуске шоу «Подборщики».
Юридические лица, как и физические, могут получать дивиденды. Чтобы покупать дивидендные акции, откройте брокерский счет для бизнеса.
Топ российских акций средней и малой капитализации: особенности и состав подборки
В подборку «Топ российских акций средней и малой капитализации» входят небольшие компании с высоким потенциалом роста.
Время создания — ноябрь 2022 года. Результаты:
В доходность этой подборки не включают дивиденды.
По состоянию на 16 сентября в подборку входят:
Об этапах развития и особенностях бизнеса Henderson рассказывает основатель компании Рубен Арутюнян в проекте SberCIB «Траектории».
О том, какие компании добавили в подборку акций в сентябре, какие исключили и почему, смотрите в третьем выпуске шоу «Подборщики».
Прогнозы по рынку акций, облигаций, курсу рубля и другим рыночным индикаторам удобно отслеживать с помощью дашборда, который обновляется каждый квартал.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.