Новости
Финансовые результаты «Интер РАО», «Ростелеком», «Распадской», промежуточные дивиденды «Татнефти»
В этом выпуске аналитик Евгения Давыдова рассказывает о динамике индекса Мосбиржи за 12—16 августа и корпоративных новостях недели.
Динамика индекса Мосбиржи за неделю
На неделе с 12 по 16 августа индекс Мосбиржи скорректировался примерно на 0,6%.
В лидерах роста были бумаги «Ростелекома» и «ИнтерРАО» — всё благодаря отчётности и корпоративным новостям.
Кроме них подросли и привилегированные акции «Сургутнефтегаза» — они отыгрывали ослабление рубля к доллару. Среди лидеров падения — бумаги «ВК» и Ozon, причём без видимых причин.
«Интер РАО» отчиталась за второй квартал по МСФО
Результаты почти полностью совпали с прогнозами SberCIB: год к году EBITDA снизилась на 11% — в основном из-за сегмента электрогенерации — завершились платежи по программе договоров о предоставлении мощности (ДПМ-1).
Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 12% за счёт роста чистых процентных доходов в 2,7 раза. Они выросли благодаря повышению средневзвешенной ставки по депозитам и долговым инструментам.
Аналитики позитивно оценивают результаты «Интер РАО» и в целом положительно смотрят на акции компании. В условиях высоких ставок они подтверждают статус защитного актива. Пока что в SberCIB пересматривают оценку по акциям «Интер РАО».
«Ростелеком» опубликовал нейтральную отчетность за второй квартал
Результаты соответствуют консенсусным ожиданиям рынка. Выручка выросла почти на 9%, а OIBDA — на 15% при том, что продолжаются значительные инвестиции в развитие. Наибольшие темпы роста — в направлениях мобильной связи, цифровых и видеосервисов.
OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization) — это финансовый показатель, который отражает операционную прибыль компании до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов.
Кроме того, «Ростелеком» подтвердил планы по IPO дочерней компании РТК-ЦОД. Аналитики думают, что потенциальное размещение дочек может стать триггером для переоценки оператора.
Cовет директоров «Ростелекома» рекомендовал дивиденды в размере 6,06 ₽ на акцию, дивдоходность — 7% для обыкновенных акций и 7,7% — для привилегированных. Новую дивидендную политику могут принять уже осенью. Сейчас аналитики SberCIB пересматривают оценку по акциям «Ростелекома».
«Распадская» опубликовала ожидаемо слабые операционные и финансовые результаты за первое полугодие
По сравнению с предыдущим полугодием EBITDA сократилась на 16% из-за роста издержек, что привело к снижению рентабельности по EBITDA до 21%. Компания получила чистый убыток в $99 млн из-за разового обесценения активов. Свободный денежный поток оказался отрицательным — сказался эффект роста капзатрат на 33% и увеличения оборотного капитала.
Совет директоров «Распадской» предсказуемо не рекомендовал дивиденды.
Аналитики SberCIB сохраняют нейтральный взгляд на акции компании на фоне сложной конъюнктуры угольного рынка. Маловероятно, что «Распадская» заплатит дивиденды в обозримом будущем — видимого прогресса в редомициляции ЕВРАЗ нет.
«Распадская» — крупнейший производитель и экспортёр коксующегося угля в России. Входит в состав холдинга ЕВРАЗ.
ЕВРАЗ – одна из крупнейших металлургических и горнодобывающих компаний мира с активами в России, США, Канаде, Чехии, Италии и Kазахстане. Входит в число крупнейших производителей стали в мире.
Редомициляция — процесс регистрации компании в другой юрисдикции. В данном случае — регистрация в России компании, которая раньше была зарегистрирована за рубежом. Подробнее о влиянии редомициляции на рынок читайте в материале «Инвестиционный портфель в 2024 году: как управлять и какие риски учесть».
Совет директоров «Татнефти» рекомендовал промежуточные дивиденды за первое полугодие
Размер дивидендов – 38,2 ₽ на акцию, дивдоходность — около 6%. Неожиданно для рынка компания направит на дивиденды 75% чистой прибыли, а не 50%. У «Татнефти» есть, вероятно, около 45 млрд ₽, с которых можно выплатить дивиденды по РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учета). Но по расчётам SberCIB, теперь менеджменту придётся выбирать — сократить капвложения или привлечь долг. С учётом высоких процентных ставок второй вариант маловероятен.
Аналитики сохраняют оценку «покупать» по «Татнефти».
На этой неделе в центре внимания — данные по недельной инфляции в России.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.