Финансы
Финансовая подушка безопасности для бизнеса в 2026 году
Расскажем, на что обратить внимание бизнесу при формировании финансовой подушки безопасности, в чем ее можно хранить и чем грозит ее отсутствие.
Финансовая подушка безопасности для компании выполняет ту же функцию, что и для отдельного человека — помогает пережить нестабильное время и справиться с непредвиденными ситуациями в случае потери или резкого снижения прибыли. Для того, чтобы резерв справлялся с этой задачей, важно сформировать его с учётом ряда факторов и регулярно возвращаться к его оценке.
Содержание
Зачем бизнесу финансовая подушка безопасности
Бывает так, что компания заинтересована держать деньги в обороте и получать прибыль, а создание финансовых запасов воспринимается как простаивание средств. Однако опросы российских предпринимателей показывают, что финансовый резерв бизнесу всё же необходим: без него выше риск получить убытки или вынужденно прекратить работу. О том, как рассчитать не грозит ли компании кассовый разрыв или банкротство, читайте в статье «Что такое ликвидность компании и как считать коэффициенты ликвидности».
По результатам опроса Аналитического центра НАФИ к началу пандемии только у трети компаний была подушка безопасности. Из них 81% предпринимателей сочли накопления бизнеса недостаточными для решения проблем, с которыми столкнулась компания.
Тогда компании стали экономить на рекламе, сокращать штат, урезать оклады, отказываться от аренды в попытках удержаться на плаву. После весеннего карантина многим пришлось всё же уйти с рынка: 40% предпринимателей решили больше не заниматься бизнесом, а треть — потеряли поставщиков.
Вероятно, бизнесмены сделали выводы из ситуации: к 2022 году уже другой опрос представителей малого бизнеса показал, что финансовая подушка безопасности есть почти у половины респондентов. При этом 16,1% опрошенных начали формировать её не так давно.
Финансовый резерв компании позволяет ей продолжать работу, несмотря на непредвиденные ситуации: резкий рост затрат на логистику, рост цен на ресурсы, непредсказуемое изменение потребительского спроса и колебания курсов валют. Такой резерв дает предпринимателю время, чтобы успеть принять грамотное решение и перестроить бизнес, не увеличивая долговую нагрузку.
В организации задуматься о создании подушки безопасности для бизнеса и продумать инструменты для ее хранения — задача финансового директора. О том, что еще важно держать в фокусе внимания финансовому директору, рассказали в статье «Задачи финансового директора в 2026 году: чем его обязанности отличаются от работы бухгалтера».
Размер финансовой подушки безопасности компании: как определить и что учесть
Слишком большой объём резервов может вызвать беспокойство инвесторов, ведь эти деньги могли бы приносить доход, а слишком малый — не справиться с защитой бизнеса в экстренной ситуации. Чтобы рассчитать оптимальный размер финансовой подушки безопасности компании, нужно учесть постоянные расходы бизнеса и его особенности. Рассмотрим необходимые для этого шаги.
Шаг 1: рассчитать постоянные затраты
В постоянных расходах обычно учитывают затраты на:
Шаг 2: определить срок, на который нужен резерв
По мнению экспертов, срок, на который нужно создать финансовый резерв, составляет от 3 месяцев до года. Диапазон большой, поскольку время, которое потребуется конкретной компании на адаптацию к кризисным условиям, зависит от отрасли, размера предприятия и других особенностей бизнеса.
Шаг 3: учесть особенности бизнеса
Принимать решение о размере финансовой подушки безопасности стоит с учетом следующих факторов.
Каждая отрасль имеет свои особенности, поэтому важно учитывать их при расчёте размера финансового резерва компании. Так, некоторые отрасли особенно зависят от нормативного регулирования, например фармацевтическая. Если изменятся правила ввоза каких-либо препаратов, понадобится время, чтобы к ним адаптироваться или найти замену.
В некоторых отраслях прибыль зависит от сезонности или экономических циклов: например, спрос на автомобили и строительные услуги обычно растёт вместе с ростом экономики и снижается вслед за рецессией. В таком случае финансовый резерв должен позволять пережить периоды спада и в том случае, если компания не смогла получить повышенный доход, как планировалось.
Пример
Небольшой отель пользовался спросом у туристов в период летних путешествий. Собственник рассчитывал, что за лето он заработает достаточно, чтобы поддерживать работу отеля и вне сезона — так происходило из года в год. Однако весной ввели ограничения и бизнес не смог получить ожидаемый доход. Чтобы бизнес пережил кризис, его финансовая подушка безопасности должна покрывать расходы в период низкого спроса даже без летней прибыли.
Крупной компании со сложной структурой или сетью филиалов может потребоваться больший финансовый резерв, чтобы в кризисной ситуации покрыть обязательные расходы и поддержать стабильную работу бизнеса.
В периоды нестабильности или спада в экономике бизнесу могут понадобиться резервные средства. Предпосылки кризиса — повод задуматься об увеличении финансовой подушки безопасности.
Пример
Компания планировала взять кредит, но начался кризис. Центробанк поднял ключевую ставку, а следом за ней подросли и ставки по кредитам. Заемные средства стали слишком дорогими, отказываться от планов компании также невыгодно. Одно из возможных решений — взять деньги из финансового резерва. Главное — потом его пополнить.
Несколько материалов, которые помогут оценить состояние экономики и своевременно принять меры:
При расчёте суммы нужного финансового резерва важно учитывать риски конкретного бизнеса. Например, у компании могут быть долгосрочные обязательства, зависимость от ключевых поставщиков, большой объём валютных операций и т.д.
Пример
Компания — поставщик оптовых товаров для крупной розничной сети. Ее финансовая подушка безопасности должна учитывать риск, связанный с потерей этого клиента, и позволять адаптироваться к новым рыночным условиям и найти новых клиентов.
Прогноз ключевой ставки на 2026 год — в материале.
В чём можно хранить финансовый резерв: характеристики инструментов
Важно выбирать инструменты для хранения финансового резерва с учётом его задач.
Финансовая подушка безопасности нужна, чтобы бизнес мог справиться со внезапными сложностями. Это значит, что доступ к резерву должен быть простым и быстрым, а инструменты — предполагать долгосрочное хранение средств. Разберём характеристики финансовых инструментов, с которыми возможно это реализовать.
Низкий риск
Если говорить о выборе финансовых инструментов, риск — это вероятность потерять вложенные средства или не получить ожидаемую прибыль. Для финансовой подушки безопасности такой риск должен быть низким.
К инструментам с низким риском можно отнести:
В SberCIB Terminal юридические лица могут согласовать условия по депозиту онлайн и не тратить время на звонок в банк или письмо клиентскому менеджеру.
Подробнее о том, как работают ОФЗ и другие облигации с фиксированным купоном, можно почитать в статье.
Список ОФЗ, которые юридические лица могут купить в Сбере, — по ссылке.
Для покупки облигаций понадобится открыть брокерский счёт. Главное о том, как юрлицам работать с брокерским счетом, собрали в статье «Как бизнесу работать с брокерским счетом: главное о брокерском обслуживании для юрлиц».
Также важно учитывать надёжность банка, брокера и эмитентов ценных бумаг, чтобы не столкнуться с их банкротством.
Ликвидность
Ликвидность актива — это возможность быстро превратить его в деньги, когда они понадобятся. Чтобы финансовая подушка безопасности могла оперативно «подстраховать» бизнес, её нужно держать в высоколиквидных инструментах.
Например, золото принято считать надёжной защитой в кризис: на долгосрочном горизонте его стоимость обычно растёт, а в кризис цены на золото могут идти вверх, когда весь рынок падает. При этом ликвидность драгметалла зависит от того, каким способом его приобрели. Если компания решит хранить подушку безопасности в слитках золота, может получиться так: бизнесу срочно понадобились деньги, а быстро продать драгметалл без потери в цене не получается: не каждый банк принимает физическое золото, к тому же он может назначить экспертизу, чтобы оценить качество и состояние слитков.
Гораздо быстрее можно вытащить деньги из подушки безопасности, если сформировать её часть на ОМС — обезличенном металлическом счёте. ОМС работает так: компания открывает в банке счёт и покупает на него любой объём золота, серебра, платины или палладия — от 1 грамма серебра и от 0,1 грамма золота, платины и палладия. С этого момента юрлицо владеет драгметаллом, при этом слитки находятся в специальном хранилище. Продать его и вывести деньги со счёта можно онлайн в любой момент.
Подробнее о покупке драгметаллов через ОМС и отличии этого инструмента от других способов инвестирования в золото, рассказали в статье «Обезличенный металлический счёт: как компании вложить деньги в драгоценные металлы».
Прогноз цен на золото на 2026 год — в отдельном материале.
Защита от инфляции
Финансовая подушка безопасности обычно подразумевает долгосрочное хранение. Со временем деньги обесцениваются, поэтому для хранения финансовых резервов важно выбирать инструменты, способные защитить от инфляции: дать потенциальную доходность на уровне инфляции или выше. При этом уровень инфляции постоянно изменяется — это значит, что если один раз сформировать финансовый резерв и дальше ничего с ним не делать, его покупательная способность будет постепенно снижаться.
Для того, чтобы финансовая подушка безопасности оставалась эффективной, резервными средствами важно управлять — например, раз в год пересматривать инструменты, в которых хранится резерв. Разобраться в четырех неочевидных инструментах для управления ликвидностью можно на примерах в курсе SberCIB «Где разместить свободные деньги компании».
Подведем итог
Инструменты для создания и хранения финансовой подушки безопасности бизнеса должны:
Сочетание этих признаков позволит компаниям эффективно использовать финансовые резервы и защитить бизнес от потенциальных рисков.