Как бизнесу быстро привлечь финансирование на срок от 1 дня

Что такое РЕПО

Сделки РЕПО могут совершать между собой различные организации и на разных торговых площадках, но в этой статье мы расскажем только о сделках РЕПО, которые совершает банк на внебиржевом рынке по поручению компании (клиента) и за ее счет. Такие сделки еще называют внебиржевым РЕПО или OTC-РЕПО (о-ти-си-РЕПО).

РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo) — это сделка, при которой одна сторона привлекает, а вторая размещает денежные средства под «обеспечение» в виде ценных бумаг.

Заключая сделку РЕПО со Сбером*, компания может привлечь деньги под процент по ставке РЕПО. В качестве «обеспечения» компания передает банку ценные бумаги, которые обязуется принять обратно в установленный срок на заранее согласованных условиях. Доходы от ценных бумаг (дивиденды по акциям и купоны по облигациям) за период сделки принадлежат компании.

Пример

Компания хранит часть финансовых резервов в облигациях, номинал и купоны которых выражены в долларах. По этим облигациям компания регулярно получает фиксированный купон, выраженный в долларах. Купон выплачивается в рублях, пересчет происходит по курсу Банка России на дату выплаты.

В течение года у компании бывают периоды спада продаж. В один из таких периодов крупный заказчик попросил отсрочку платежа на 2 недели. При этом компания должна была выплатить сотрудникам зарплату. Чтобы закрыть кассовый разрыв, компания привлекла деньги через сделку РЕПО. Компания передала Сберу* облигации из своего портфеля и получила деньги. Через 2 недели компания получила от заказчика оплату, передала деньги вместе с процентами Сберу* и получила обратно облигации.

Таким образом, компания быстро привлекла финансирование без прохождения процесса кредитного одобрения** и при этом не потеряла доходность по облигациям, зафиксированную в долларах.

Как заключить сделку РЕПО со Сбером

1. Откройте брокерский счет — это можно сделать онлайн в интернет-банке СберБизнес или лично в подразделении глобальных рынков в своем регионе или у клиентского менеджера.
2. Купите ценные бумаги из списка. Это можно сделать по телефону с 09:50 до 23:50 мск — инструкция.
3. Подайте поручение на сделку РЕПО по телефону с 07:00 до 17:25 мск — инструкция.
4. Переведите деньги с брокерского счета на расчетный, чтобы использовать их в операционной деятельности. Это можно сделать онлайн в СберБизнес или по телефону.
5. В конце сделки пополните брокерский счет на сумму долга с процентами. Это можно сделать онлайн в интернет-банке СберБизнес.

О том, как юридическому лицу работать с брокерским счетом, читайте в статье.

Как вывести деньги с брокерского счета

Вывести деньги с брокерского счета можно онлайн в интернет-банке СберБизнес или по телефону. В СберБизнес деньги можно перевести только на расчетные счета в Сбере, указанные в анкете инвестора. По телефону деньги можно перевести на расчетные счета любых банков.

В интернет-банке СберБизнес можно подать распоряжение в рабочий день с 07:00 до 23:35 мск — инструкция.

По телефону можно подать поручение в рабочий день с 09:00 до 18:55 мск — инструкция.

В чем риск привлечения средств через РЕПО

Если цена бумаг, которые компания внесла в качестве «обеспечения», снизится, банк может потребовать внести дополнительное «обеспечение» в течение 2 дней. Компании придет СМС и email-требование пополнить брокерский счет на требуемую сумму. Это называется маржинальным взносом, его можно внести в виде денег или ценных бумаг. В конце сделки компания возвращает долг с процентами за вычетом суммы ранее уплаченного маржинального взноса.

Подробнее об этом читайте в статье «Привлечение средств через РЕПО: что такое начальный дисконт и уровень маржин-колл».

Зачем компании ценные бумаги

Как и физические лица, компании могут получать дивиденды по акциям и купоны по облигациям в случае их выплаты.

Дивиденды — это часть прибыли, которой компания-эмитент делится со своими акционерами. Не все компании платят дивиденды. Узнать о том, платит ли компания дивиденды, можно в ее дивидендной политике.

Аналитики SberCIB Investment Research формируют подборки акций, которые, по их мнению, будут расти лучше, чем индекс Мосбиржи:

• топ российских акций — самые крупные компании, которые будут больше всего расти, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research;
• топ дивидендных акций — компании, которые, по прогнозам, должны выплатить крупные дивиденды;
• топ акций средней и малой капитализации — небольшие компании с хорошим потенциалом роста котировок.

Какие компании входят в подборки аналитиков, читайте в статье «Подборки акций SberCIB: как их понимать инвесторам».

Подробнее о том, на какие показатели обращать внимание при выборе акций, читайте в статье «Инвестиции в акции для юридических лиц: чем может быть полезна покупка акций на бирже».

Купоны — это проценты от номинальной стоимости облигации, которые эмитент (тот, кто выпустил облигацию) платит инвестору. Купоны бывают фиксированными, плавающими, привязанными к курсу иностранной валюты и так далее. Существуют бескупонные облигации. Узнать об условиях выплаты купонов можно в параметрах инструмента на сайте биржи или в проспекте эмиссии, который публикуется на сайте компании-эмитента.

В Сбере компании могут купить облигации из списков:

• облигации с фиксированным купоном,
• облигации с плавающим купоном,
• валютные облигации.

О том, какие облигации рассмотреть к покупке в 2025 году, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, читайте в статье.

Портфель корпоративных облигаций от SberCIB Investment Research — в материале.

О том, как рассчитать доходность облигаций, читайте в статье.

Важно помнить, что в этой статье мы не даем индивидуальные инвестиционные рекомендации. Инвестирование в перечисленные финансовые инструменты сопряжено с рисками, вплоть до полной потери средств, а доход от инвестирования не гарантирован.

Словарик

РЕПО (от англ. repo — repurchase agreement) — вид сделки, при которой ценные бумаги возмездно передаются от одного участника сделки в собственность другому и одновременно принимается обязательство о возврате таких ценных бумаг на заранее оговоренных условиях (срок, ставка РЕПО).

Брокерский счет — это специальный счет, с помощью которого компании могут проводить сделки на финансовых рынках: покупать и продавать ценные бумаги, валюту, фьючерсы и опционы, заключать сделки РЕПО. При этом сделки совершает не сама компания, а брокер по поручению и за счет компании.

Облигация — это долговая ценная бумага. Когда инвестор покупает облигацию, он дает взаймы государству, региону или компании и получает за это процент — купонный доход. В конце срока эмитент (тот, кто выпустил облигации) возвращает долг — номинальную стоимость облигации.

Акция — это доля в капитале бизнеса. Когда инвестор покупает акцию, он получает право на часть прибыли компании, которую могут выплачивать в виде дивидендов. Не все компании платят дивиденды. Выплата дивидендов не гарантирована, а цены на акции могут упасть.

Инвестирование в облигации и акции сопряжено с рисками, вплоть до полной потери средств, а доход от инвестирования не гарантирован.

Выводы

1. Компания, у которой есть ценные бумаги на брокерском счете, может привлечь финансирование с помощью сделки РЕПО без прохождения процесса кредитного одобрения. Деньги можно получить в день обращения**.
2. Заключая сделку РЕПО со Сбером*, компания может привлечь от 1 млн руб. на срок от 1 дня. В качестве «обеспечения» компания передает банку ценные бумаги, которые обязуется принять обратно в установленный срок на заранее согласованных условиях.
3. В Сбере есть список ценных бумаг, которые можно использовать в сделках РЕПО. Перечень может меняться, актуальный список смотрите на сайте.
4. Ставка привлечения известна заранее и фиксируется в условиях сделки — нет риска, что в течение срока сделки условия изменятся.
5. Сделку можно погасить досрочно без дополнительной платы по согласованию с банком.
6. Привлечь деньги через РЕПО можно по телефону, вывести деньги с брокерского счета и пополнить брокерский счет можно онлайн в интернет-банке СберБизнес.
7. Если цена бумаг, которые компания внесла в качестве обеспечения, снизится, Сбер* может потребовать внести дополнительное обеспечение. Компании придет СМС и email-требование пополнить брокерский счет на требуемую сумму.

Ответы на вопросы

Кому принадлежат дивиденды по акциям и купоны по облигациям, которые могут быть выплачены в период действия сделки РЕПО?

Дивиденды и купоны принадлежат компании.

Кому принадлежит право собственности на ценные бумаги, когда компания передала Сберу* ценные бумаги по сделке РЕПО?

Право собственности на период сделки РЕПО переходит Сберу*.

Могут ли ИП привлекать деньги через РЕПО?

Нет, не могут