Калькулятор коэффициента текущей ликвидности (CR)

CR помогает оценить платежеспособность и финансовую устойчивость компании

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio, CR) — это отношение стоимости оборотных активов компании к ее краткосрочным обязательствам. Еще его называют коэффициентом общего покрытия. Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погасить текущие обязательства за счет оборотных активов. Чем выше значение коэффициента, тем выше платежеспособность компании. Источником данных для расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

CR = оборотные активы (1200) / краткосрочные обязательства (1500)

Источник: investopedia.com

Что такое оборотные активы

Оборотные активы — это имущество, которое компания использует в течение одного года или одного операционного цикла, если он превышает год. Оборотные активы меняют свою форму в ходе производственного цикла.

В бухгалтерском учете оборотные активы включают в себя следующие категории:

Деньги на банковских счетах компании и в кассе (1250).
Инвестиции на срок менее 1 года, например краткосрочный депозит или размещение в РЕПО (1240). О том, как работают сделки РЕПО, — в отдельном материале.
Дебиторская задолженность — это деньги, которые компания ожидает получить от своих клиентов за товары или услуги, которые были предоставлены им в кредит (1230).
Запасы — это товары или материалы, которые компания использует в процессе производства или продажи (1210).
НДС, который компания уплатила при покупке товаров или услуг и который она может вернуть из государственного бюджета (1220).
Прочие: различные активы, которые компания держит на срок до года. Например, авансы, полученные от покупателей (1260).

Что такое краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства — это долги компании, которые должны быть погашены в течение одного года или одного операционного цикла, если он превышает год.

В бухгалтерском учете краткосрочные обязательства включают в себя следующие категории:

Кредиторская задолженность — это деньги, которые компания должна своим поставщикам за товары или услуги, которые приобрела в кредит (1520).
Задолженность по налогам (1530).
Задолженность по заработной плате (1550).
Прочие: различные обязательства, которые компания должна погасить в течение одного года, например проценты к уплате (1540).

Подробнее о том, что такое ликвидность компании, можно почитать в статье.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Рассмотрим пример расчета коэффициента текущей ликвидности для компании Х. Предположим, что X — это розничная торговая компания, которая занимается продажей электроники. В ее финансовом отчете на конец года есть следующие данные:

Оборотные активы

Денежные средства: 4 млн ₽

Запасы товаров: 10 млн ₽

Дебиторская задолженность: 8 млн ₽

Краткосрочные инвестиции: 2 млн ₽

____________

Сумма: 24 млн ₽

Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность: 6 млн ₽

Краткосрочные кредиты: 4 млн ₽

Налоговые обязательства: 2 млн ₽

_____________

Сумма: 12 млн ₽

Коэффициент текущей ликвидности = 24/12 = 2

Это значит, что у компании оборотных активов в 2 раза больше, чем краткосрочных обязательств.

Зачем считать коэффициент текущей ликвидности

Кредиторы могут считать коэффициент CR, чтобы оценить способность компании вернуть долги вовремя. С помощью коэффициента CR банки и другие финансовые организации могут решить, стоит ли выдавать компании кредит или заем и на каких условиях.

Поставщики и подрядчики могут использовать коэффициент CR для принятия решения о сотрудничестве с компанией. Если коэффициент CR высокий, это может говорить о том, что компания способна выполнить свои обязательства по проекту, такая компания выглядит надежной.

Руководители могут считать коэффициент CR, чтобы оценить финансовую устойчивость компании, выявлять риски, оптимизировать оборотный капитал. Например, если коэффициент CR снижается, это может сигнализировать о том, что у компании слишком высокая долговая нагрузка. Если ничего не предпринять, компания может обанкротиться.

О том, какие еще финансовые вопросы бизнесу стоит держать в фокусе внимания, — в статье «Задачи финансового директора в 2024 году».

Инвесторы могут использовать коэффициент CR для принятия решения о вложении средств в компанию. Например, инвестор может проанализировать изменение коэффициента текущей ликвидности во времени. Если коэффициент CR резко снижается, это может указывать на потенциальные проблемы в управлении ликвидностью.

Налоговая служба может использовать коэффициент CR для оценки финансового состояния компании при налогообложении. Например, если коэффициент CR низкий, это может указывать на то, что компания не сможет своевременно платить налоги.

Как оценить коэффициент текущей ликвидности

Выше 2,5 — активы используются неэффективно и могут приносить больше прибыли.

От 1,5 до 2,5 — норма, компания может погасить все долги, и у нее останется еще более половины от суммы обязательств.

Равен 1 — для оплаты текущих обязательств компании нужно продать все оборотные активы.

Ниже 1 — у компании недостаточно средств, чтобы покрыть текущие расходы и обязательства.

Считается, что если коэффициент текущей ликвидности компании находится в диапазоне от 1,5 до 2,5, компания имеет достаточные оборотные активы для покрытия своих текущих обязательств. Это говорит о высокой текущей ликвидности и может указывать на финансовую устойчивость компании.

Если коэффициент текущей ликвидности равен 1, это означает, что текущие активы компании равны ее текущим обязательствам. Это может указывать на то, что для оплаты текущих обязательств компании придется продать все оборотные активы. Но запасов на производство уже не останется.

Если коэффициент текущей ликвидности менее 1, это может указывать на проблемы с ликвидностью. Это значит, что компания имеет недостаточное количество оборотных активов для покрытия своих текущих обязательств и может столкнуться с проблемами при погашении своих долгов.

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2,5, это может указывать на то, что компания неэффективно использует свои оборотные активы или имеет избыточные запасы, что может привести к снижению прибыли.

Что нужно учитывать при оценке коэффициента текущей ликвидности

Высокий коэффициент текущей ликвидности не всегда однозначно указывает на финансовую устойчивость компании. Коэффициент CR учитывает не только деньги, но и запасы, дебиторскую задолженность и так далее. Это значит, что коэффициент текущей ликвидности не дает представления о том, продается ли продукция компании, вернут ли дебиторскую задолженность.

При оценке коэффициента текущей ликвидности важно учитывать:

Отраслевые стандарты

Например, для производства автомобилей 0,9 будет нормативным значением коэффициента текущей ликвидности, а для IT-компании нормой будет считаться коэффициент 2,1.

Так происходит, потому что производство автомобилей предусматривает длительный цикл, значительные вложения в инфраструктуру, сложную цепочку поставок. Таким образом, большая часть денег организации находится в активах, которые нельзя быстро реализовать.

IT-компании работают по другой бизнес-модели, например, продают подписку на облачные услуги. Разработка IT-продуктов часто предусматривает более короткие циклы, не требует больших вложений в инфраструктуру и управления сложной цепочкой поставок.

Примеры средних значений коэффициента текущей ликвидности по отраслям (источник данных):

— торговля розничная преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями (47.11) — 0,8;

— разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги (62) — 2,1;

— деятельность туристических агентств и прочих организаций, предоставляющих услуги в сфере туризма (79) — 1,6;

— производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов (29) — 0,9;

— производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях и ветеринарии (21) — 1,4.

Сезонность бизнеса

Например, если компания занимается продажей цветов и подарков, ее оборотные активы значительно увеличиваются перед праздниками. Если ее краткосрочные обязательства в это время остаются прежними, коэффициент текущей ликвидности резко повысится. В этом случае высокий коэффициент текущей ликвидности не будет значить, что компания стала более финансово устойчивой.

Примеры сезонных бизнесов:

— туризм;

— сельское хозяйство;

— производство, продажа, аренда сезонных товаров.

Свойства активов и обязательств

Например, на складе компании могут находиться значительные запасы товаров, которые никто не хочет покупать. Коэффициент текущей ликвидности будет высоким, но это не будет говорить о том, что компания эффективно использует свои ресурсы.

Необычные события

Например, компания продала дорогостоящее оборудование или получила крупный кредит. Из-за этого количество денег на счетах существенно увеличилось, и коэффициент текущей ликвидности получился завышенным.

Какие показатели связаны с коэффициентом текущей ликвидности

При оценке результатов CR необходимо учитывать другие финансовые показатели, такие как коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Это поможет получить более полную картину финансовой устойчивости компании.

Коэффициент быстрой ликвидности

Показывает, сможет ли компания погасить свои краткосрочные обязательства за счет денег, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

В отличие от коэффициента текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности показывает, сможет ли компания погасить свои обязательства, не продавая запасы.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

дебиторская задолженность (1230) + краткосрочные финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) / краткосрочные обязательства (1500)

Выше 1 — норма, компания сможет погасить краткосрочные обязательства, не продавая сырье, материалы и товары.
Ниже либо равен 1 — компания не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства за счет собственных денег и тех, что ей должны контрагенты. Может возникнуть кассовый разрыв.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какую часть обязательств компания мгновенно сможет погасить, если кредиторы потребуют срочно вернуть деньги.

Коэффициент абсолютной ликвидности может сильно меняться. Например, после выплаты зарплаты или налогов он может снизиться, но это еще не говорит о финансовых проблемах в компании.

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

краткосрочные финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) ) / краткосрочные обязательства (1500)

Выше 0,5 — активы используются неэффективно, более 50% полученных от кредиторов денег компания не вкладывает в производство.
0,2-0,5 — норма, компания может быстро погасить от 20 до 50% своих краткосрочных долгов.
Ниже 0,2 — если кредиторы потребуют немедленно погасить долг, она не сможет расплатиться даже частично.

Какие активы разные коэффициенты учитывают при расчете разных показателей ликвидности

Активы	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент быстрой ликвидности	Коэффициент абсолютной ликвидности
Деньги	+	+	+
Краткосрочные инвестиции	+	+	+
Дебиторская задолженность	+	+	-
Запасы	+	-	-

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

CR можно повысить, увеличивая количество оборотных активов или уменьшая краткосрочные обязательства.

Как увеличить оборотные активы:

Хранить больше денег на банковских счетах компании или в кассе.
Ускорить оплату дебиторской задолженности. Например, предлагать скидки за оплату в течение определенного срока, внедрить систему автоматизированных платежей, напоминать клиентам о предстоящих платежах.
Оптимизировать управление запасами. Например, поставлять товары и материалы тогда, когда они необходимы, чтобы сократить издержки на хранение, внедрить систему прогнозирования спроса, использовать технологии для улучшения точности учета запасов. О том, как управление запасами помогло компании Toyota обрести устойчивость к кризисам, — в разборе кейса «Как Toyota решила проблему сбоев в цепочке поставок».

Как уменьшить краткосрочные обязательства:

Погасить часть кредиторской задолженности.
Оптимизировать условия с кредиторами. Например, договориться с поставщиками об увеличении сроков оплаты или найти других поставщиков, которые предоставляют лучшие условия оплаты.
Управлять краткосрочными обязательствами. Например, списывать долги, у которых истек срок годности, реструктурировать часть долгов.

Главное о коэффициенте текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio, CR) — это отношение стоимости оборотных активов компании к ее краткосрочным обязательствам. Коэффициент CR помогает оценить финансовую устойчивость компании и ее способность погасить текущие обязательства.
Оборотные активы включают в себя деньги на банковских счетах и в кассе, краткосрочные инвестиции, дебиторскую задолженность, запасы и НДС, который компания может вернуть. Краткосрочные обязательства включают в себя кредиторскую задолженность, задолженность по налогам, задолженность по заработной плате и прочие обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности могут использовать кредиторы, чтобы понять, выдавать ли кредит или заем и на каких условиях, поставщики и подрядчики для принятия решения о сотрудничестве с компанией, руководители для оценки финансовой устойчивости компании и выявления рисков, инвесторы для принятия решения о вложении средств в компанию, налоговая служба для оценки финансового состояния компании при налогообложении.
При анализе коэффициента текущей ликвидности важно учитывать отраслевые стандарты, сезонность бизнеса, свойства активов и обязательств, а также другие показатели: коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Высокий коэффициент текущей ликвидности не всегда однозначно указывает на финансовую устойчивость компании.
Для повышения коэффициента текущей ликвидности можно увеличить количество оборотных активов или уменьшить краткосрочные обязательства. При этом важно помнить, что рост активов не всегда означает платежеспособность и устойчивость компании, важно их содержание.