Макроэкономика для бизнеса
Биржевые индексы Мосбиржи: какие данные стоит отслеживать бизнесу
Биржевые индексы — это что-то вроде термометра в экономике. По тому, как меняется значение того или иного индекса, можно узнать состояние и динамику экономики в целом, российского рынка или отдельной отрасли. Это нужно не только инвесторам, но и предпринимателям, чтобы принимать уместные финансовые решения и своевременно адаптироваться к ситуации в экономике.
В этой статье расскажем о том, за какими индексами Мосбиржи стоит следить бизнесу и как их воспринимать.
Содержание
Что важно знать о биржевых индексах
Индекс Московской биржи (IMOEX)
Биржевой индекс на облигации
Отраслевые индексы Мосбиржи
Главное: как бизнесу воспринимать индексы Мосбиржи
Что важно знать о биржевых индексах
Что входит в биржевые индексы
В основе биржевого индекса — как правило, набор ценных бумаг, собранный по определённым критериям. Движение индекса отражает, как изменилась средняя стоимость этих бумаг. Так, в один и тот же день акции одной компании, входящей в индекс, могут упасть, а другой — подрасти. Если котировки большей части акций в индексе идут вверх, растёт и весь индекс — и наоборот.
Критерии отбора бумаг для каждого индекса свои. Обычно это требования к финансовым показателям компании.
Состав биржевых индексов регулярно пересматривается — в таких случаях говорят, что провели ребалансировку индекса. По результатам ребалансировки в индекс могут включить новые компании, убрать те, которые перестали соответствовать требованиям, или изменить вес той или иной бумаги в индексе.
Каждая компания в индексе имеет свой вес. Обычно он зависит от её рыночной капитализации, то есть от общей стоимости всех акций компании на рынке. Чем больше капитализация, тем больший вес имеет компания в индексе, тем больше её котировки влияют на движение индекса.
Для российского рынка ключевые индексы рассчитывает Московская биржа. В этой статье мы остановимся на самых информативных для бизнеса индексах Мосбиржи.
Как понимать динамику биржевых индексов
Индексы отражают сам факт падения или роста рынка или отдельного сегмента экономики. Для того, чтобы понять причины и общую картину происходящего, нужно изучать макроэкономические факторы, новости и отчёты отдельных компаний, решения на международном и государственном уровне и многое другое. Эту работу выполняют аналитики. Подробнее о том, как воспринимать их прогнозы бизнесу, рассказали в статье «Главное о прогнозах аналитиков: что нужно знать бизнесу, чтобы эффективно их использовать».
Аналитики SberCIB каждый квартал выпускают прогнозы по ключевым показателям сырьевого, фондового и валютного рынков, где строят разные сценарии развития событий и объясняют факторы, которые могут на них повлиять. Быстро и удобно сориентироваться в ситуации на рынке можно с помощью прогнозов в формате дашборда.
Также может быть полезно изучить:
Индекс Московской биржи (IMOEX)
Что отражает индекс Мосбиржи
Индекс Московской биржи считается главным индикатором российского рынка акций. Он отражает общую динамику цен на акции компаний, представленных в разных секторах экономики: нефтегазовой, финансовой, металлургической, потребительской, IT и других отраслей. В IMOEX входят самые ликвидные акции крупных российских компаний.
Какие компании входят в индекс Мосбиржи
Состав индекса Мосбиржи пересматривают раз в квартал. Последнее обновление было 22 марта 2024 года. Сейчас в IMOEX входят:
Зачем бизнесу следить за индексом Мосбиржи
Движение индекса IMOEX помогает понять общее состояние рынка и настроения инвесторов. Рассмотрим несколько примеров.
Пример 1. Рост индекса Мосбиржи может предвещать завершение кризиса
Как правило, фондовый рынок восстанавливается раньше, чем реальная экономика: производству и торговле нужно больше времени на перемены. Инвесторы чувствуют предпосылки к выходу из кризиса и начинают вкладываться в акции стабильных компаний — растут их котировки, а значит, и IMOEX. С учётом этой информации предприниматели могут строить финансовую стратегию компании и продумывать разные сценарии её реализации.
Пример 2. Движение индекса Мосбиржи помогает понять реакцию инвесторов на инфоповод
Бывает так: компания считает свой новый продукт перспективным и ждёт позитивную реакцию от рынка. После анонса акции компании растут, однако после более подробной презентации новинки котировки остаются на месте или даже идут вниз. Такая реакция рынка означает, что ожидания инвесторов не оправдались: новый продукт их не впечатлил или разочаровал.
По тому же принципу можно проследить отношение инвесторов к любым новостям: политическим событиям и административным решениям, отчетностям компаний и перестановкам в руководстве и т. д. Предприниматели могут анализировать происходящее на рынке, делать выводы и учитывать их в своём бизнесе. Условно бизнес может воспринимать инвесторов на фондовом рынке как фокус-группу и учитывать их восприятие при принятии решений.
Когда разразился скандал с бракованными смартфонами Samsung, стоимость акций компании обвалилась. Однако руководство открыто признало проблему, решило отозвать неисправные гаджеты и выплатить компенсации — и так смогло сохранить лояльность клиентов. Инвесторы положительно оценили действия компании, и стоимость акций достигла максимальных значений за тот год.
Другие предприниматели могут учитывать опыт Samsung в решении громких конфликтов с клиентами. Более подробно этот и другие кейсы можно изучить в статье «Как доверие влияет на прибыль компании».
Пример 3. Динамика индекса Мосбиржи может помочь оценить стабильность экономики
Когда экономика нестабильна, инвесторы могут выводить деньги с биржи или перекладывать капитал из одних ценных бумаг в другие. Если процесс станет массовым, это отразится на динамике индекса. Компания, готовая лишь к низкому или умеренному уровню риска, может повременить с инвестициями и дождаться периода, когда рынок будет менее волатилен.
О динамике индекса Мосбирже и финансовых результатах отдельных компаний регулярно рассказываем в рубрике «Новости».
Биржевой индекс облигаций
Что отражает индекс ОФЗ (RGBITR)
Мосбиржа рассчитывает несколько индексов облигаций на основе разных расчётов доходности и характеристик бумаг. Так, индекс могут вести с учётом:
Бизнес может ориентироваться на индекс совокупного дохода государственных облигаций (RGBITR). Он включает в себя наиболее ликвидные облигации федерального займа со сроком погашения более года и отражает динамику итоговой доходности по этим бумагам.
О том, как юрлицам выбирать облигации и что важно учитывать в стратегии инвестирования, рассказали в статье «Гайд по облигациям для юрлиц: какие бумаги выбирать, каким стратегиям следовать и как решать задачи бизнеса». О том, как рассчитать доходность облигаций, — в отдельном материале.
Отраслевые индексы Мосбиржи
Московская биржа рассчитывает индексы для основных отраслей экономики. По этим индексам можно отследить состояние и развитие отраслей, а также увидеть настрой инвесторов — в какой сегмент они готовы вкладываться в тот или иной момент. Каждый из секторов экономики представлен в индексах наиболее крупными эмитентами, что даёт представление не только о рынке, но и о самих компаниях. В статье остановимся на индексах, которые могут быть важны для наибольшего числа компаний.
Динамику отраслевых индексов Мосбиржи важно учитывать в комплексе с другими показателями: динамикой сырьевых рынков, новостным фоном, административными решениями и т. д. Изменения в индексе — сигнал того, что в отрасли что-то происходит. Что именно — покажет анализ остальных факторов.
Индекс металлов и добычи MOEXMM
Индекс MOEXMM отражает динамику цен на акции компаний металлургического и горнодобывающего секторов экономики. В этот индекс входят акции 14 компаний: «Алроса», «Северсталь», «Полюс», «Норникель», НЛМК, En+, ММК, «Мечел» (обыкновенные и привилегированные акции), «Распадская, «РУСАЛ», «Селигдар, «Трубная металлургическая компания», «Южуралзолото», «ВСМПО-АВИСМА». Первые четыре компании имеют наибольший вес в индексе.
Динамика индекса MOEXMM может отражать как изменение цен на металлы, так и какие-либо события, связанные с компаниями — участниками индекса: новые отраслевые сборы или льготы, хорошие или плохие результаты в отчётности и т. д.
Зачем следить за индексом MOEXMM: спрос на драгметаллы часто растёт в кризис, поэтому в совокупности с другими показателями по индексу металлов и добычи можно отслеживать фазу экономики и состояние отрасли. С учетом этой информации бизнес может решить, когда лучше купить или продать золото. О том, зачем и как бизнесу покупать золото и другие драгметаллы, рассказали в статье «Обезличенный металлический счёт: как компании вложить деньги в драгоценные металлы».
Индекс нефти и газа MOEXOG
В индекс MOEXOG входят крупнейшие компании, которые занимаются разведкой, добычей, переработкой, транспортировкой и сбытом углеводородов: «Лукойл», «Новатэк», «Газпром», «Роснефть», «Татнефть» (обыкновенные и привилегированные акции), «Сургутнефтегаз» (обыкновенные и привилегированные акции), «Транснефть», «Башнефть» (привилегированные акции), «РуссНефть».
Индекс MOEXOG отражает динамику цен на акции этих компаний. На неё могут влиять изменение или снижение спроса на энергоресурсы, решения регуляторов в области энергетики и нефтепереработки, изменения в налогообложении, политика экологической ответственности и другие факторы.
Важно помнить, что изменения цен на нефть и газ могут лишь опосредованно влиять на котировки индекса MOEXOG. Колебания индекса могут дать представление о положении нефтегазовой отрасли в России — это важно в первую очередь для принятия инвестиционных решений. Если для бизнеса важно отслеживать динамику сырьевых рынков, лучше мониторить цены и прогнозы на сырьё.
Индекс финансов MOEXFN
В индекс MOEXFN входят акции банков, страховых компаний, брокеров и других компаний, которые предоставляют финансовые услуги: «Сбер» (обыкновенные и привилегированные акции), «ВТБ», МКБ, «Московская биржа», «ТКС Холдинг», Банк «Санкт-Петербург», «Ренессанс страхование», «ЭсЭфАй», «СПБ Биржа».
Финансовые компании часто первыми реагируют на изменения в экономике. Состояние их дел находит отражение в отчётности и котировках акций на фондовом рынке. Если отслеживать динамику индекса финансов, можно дополнить своё представление о ситуации в экономике и своевременно адаптироваться к изменениям на рынке.
Индекс потребительского сектора MOEXCN
В индекс MOEXCN входят акции компаний, которые оказывают услуги, производят и продают товары повседневного потребления: X5 Retail Group, «Магнит», «Русагро», Fix Price, «Аптечная сеть 36,6», «Инарктика», Novabev Group, «Делимобиль», «ЕвроТранс», «Европейский медицинский центр», Henderson, «Лента», «Мать и дитя», «М.видео», «СОЛЛЕРС авто», Whoosh. Первые четыре компании имеют наибольший вес в индексе.
Индекс MOEXCN отражает, как изменяются цены на акции этих компаний на бирже. Когда люди покупают больше их продукции, котировки этих бумаг могут расти. Когда спрос на товары падает, наоборот, котировки идут вниз. Падение спроса может означать нестабильный период в экономике и начало кризиса. Рост спроса и потребления — выход из кризиса.
Динамика индекса потребительского сектора может помочь бизнесу оценить, как изменяется спрос на товары повседневного потребления, и адаптировать свои стратегии продаж и производства под экономическую ситуацию и настроения населения. Например, если индекс идёт вниз, это может говорить о том, что люди стараются меньше тратить — возможно, стоит повременить с запуском нового дорогостоящего продукта и сфокусироваться на более бюджетных предложениях.
Главное: как бизнесу воспринимать индексы Мосбиржи
Индексы Мосбиржи помогают бизнесу оценить состояние отрасли и сориентироваться в экономической ситуации. Однако делать выводы по динамике лишь одного индекса не стоит: движение любого индекса отражает сам факт изменений. Узнать его причины и получить полную картину происходящего поможет анализ нескольких факторов: исследований и прогнозов аналитиков, новостного фона, динамики других индексов показателей макроэкономики и т. д.
Биржевые индексы — это сводная информация о состоянии рынка, а не сами активы. Если вы хотите инвестировать, получать дополнительный доход и оперативно привлекать финансирование, нужно открыть брокерский счет и выбрать ценные бумаги с учётом вашей финансовой стратегии. О том, как бизнесу работать с брокерским счетом и выбирать ценные бумаги, читайте в специальной рубрике. Чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере, оставьте заявку.
Что будет влиять на рынки в 2024 году, а также прогнозы по ключевой ставке, ВВП, инфляции, курсу рубля, ценам на золото, медь, нефть и другим показателям читайте в Стратегии SberCIB Investment Research на 2024 год.