Зимой 2024–2025 года российские компании выплатят дивиденды на сумму свыше 1,1 трлн руб. Основная часть выплат придется на нефтегазовые и металлургические компании. Средняя дивидендная доходность составит около 5,8%.
Всего с начала 2024 года компании выплатили рекордные 3,9 трлн руб. дивидендов. По итогам года эта сумма может достигнуть 4,6 трлн руб. за счет того, что металлургические компании возобновили выплаты.
В 2025 году объем дивидендов может сократиться из-за ужесточения денежно-кредитной политики и повышения налоговой нагрузки на бизнес.
Каким будет зимний дивидендный сезон
В зимний дивидендный сезон 2024/2025 российские компании планируют выплатить дивиденды на сумму более 1,1 трлн руб. Этот объем сопоставим с выплатами за аналогичный период в 2020–2023 годах (1,0–1,4 трлн рублей).
По состоянию на 19 ноября советы директоров 22 компаний рекомендовали выплатить дивиденды этой зимой. Зимний дивидендный сезон обычно охватывает выплаты за третий квартал или за 9 месяцев текущего года. Средняя дивидендная доходность зимнего сезона составит 5,8%.
Основная часть выплат ожидается от нефтегазового и металлургического секторов. Лидерами по объему выплат станут «Роснефть» (387 млрд руб.), «Лукойл» (356 млрд руб.) и «Полюс» (177 млрд руб.). Эти компании обеспечат более 80% всех дивидендных выплат в зимний сезон.
Несмотря на общий объем в 1,1 трлн руб., влияние выплат на рынок будет ограниченным, так как розничные инвесторы получат только около 50 млрд руб. Ожидается, что и в 2025 году эффект от реинвестирования дивидендов на движение акций будет несущественным.
Итоги 2024 года: рекордный объем дивидендов
2024 год стал рекордным для дивидендов на Московской бирже: с начала года компании выплатили 3,9 трлн руб., а к концу года общий объем выплат может достичь 4,6 трлн руб. Такой рост связан в том числе с восстановлением дивидендных программ металлургических компаний, которые ранее приостанавливали выплаты.
Прогноз на 2025 год: дивидендов будет меньше
В 2025 году объем дивидендов может снизиться. Среди ключевых факторов — ужесточение денежно-кредитной политики Банком России и увеличение налоговой нагрузки на компании.
Зимний дивидендный сезон 2024/2025
В зимний дивидендный сезон 2024/2025 российские компании могут выплатить более 1,1 трлн руб. Это соответствует средним уровням 2020–2023 годов (1,0–1,4 трлн руб. в сезон) и уступает рекорду прошлого года. В 2024 году «Газпромнефть» выплатила дивиденды осенью, поэтому зимой 2024–2025 года совокупные выплаты за сезон оказались меньше.
Отчет по зимнему дивидендному сезону 2023/2024 читайте по ссылке.
В зимний дивидендный сезон компании выплачивают дивиденды, как правило, за третий квартал или за 9 месяцев текущего года.
О том, что такое дивидендный сезон и что характерно для каждого сезона, — в статье «Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций».
По состоянию на 19 ноября советы директоров 22 компаний рекомендовали выплатить дивиденды зимой 2024–2025 года. В прошлом году таких компаний было 25. Наибольших выплат аналитики SberCIB ожидают от нефтегазовых и металлургических компаний. Лидерами могут стать «Роснефть» (387 млрд руб.), «Лукойл» (356 млрд руб.) и «Полюс» (177 млрд руб.) — на них придется 80% объема зимних выплат.
Календарь дивидендных выплат зимой 2024–2025 года
Название компании (тикер) | Дивиденд на акцию, руб. | За какой период дивиденды | Дивидендная доходность к цене на 19.11.2024 | Последняя дата покупки для получения дивидендов |
«ТКС Холдинг» (TCSG) | 92,5 | 9 месяцев | 3,6% | 22 ноября 2024 |
«Мать и дитя» (MDMG) | 20 | 9 месяцев | 2,2% | 28 ноября 2024 |
АКБ «АВАНГАРД» (AVAN) | 49,57 | третий квартал | 6% | 29 ноября 2024 |
«Инарктика» (AQUA) | 20 | третий квартал | 3,4% | 29 ноября 2024 |
«Куйбышевазот», обыкн. (KAZT) | 7 | 9 месяцев | 1,6% | 2 декабря 2024 |
«Куйбышевазот», прив. (KAZTP) | 7 | 9 месяцев | 1,5% | 2 декабря 2024 |
Whoosh (WUSH) | 2,11 | 9 месяцев | 1,3% | 5 декабря 2024 |
«Хэндерсон Фэшн Групп» (HNFG) | 18 | весь 2023 год и 9 месяцев 2024 года | 3,2% | 6 декабря 2024 |
«Мордовская энергосбытовая компания» (MRSB) | 0,09 | 9 месяцев | 11,3% | 9 декабря 2024 |
«Европлан» (LEAS) | 50 | 9 месяцев | 8,1% | 12 декабря 2024 |
«Полюс» (PLZL) | 1302 | 9 месяцев | 9% | 12 декабря 2024 |
НКХП (NKHP) | 17,12 | третий квартал | 2,5% | 13 декабря 2024 |
«Лукойл» (LKOH) | 514 | 9 месяцев | 7,5% | 16 декабря 2024 |
ММЦБ (GEMA) | 2,7 | третий квартал | 2% | 16 декабря 2024 |
«Северсталь» (CHMF) | 49,06 | третий квартал | 4,3% | 16 декабря 2024 |
HeadHunter (HEAD) | 907 | 9 месяцев | 20,8% | 16 декабря 2024 |
«Ренессанс Страхование» (RENI) | 3,6 | 9 месяцев | 3,5% | 19 декабря 2024 |
«ФосАгро» (PHOR) | 249 | третий квартал | 4,7% | 19 декабря 2024 |
SFI (SFIN) | 228 | 9 месяцев | 15,6% | 20 декабря 2024 |
НПО «Наука» (NAUK) | 2,92 | 9 месяцев | 0,7% | 23 декабря 2024 |
«Лензолото», обыкн. (LNZL) | 1184 | 9 месяцев | 9,8% | 26 декабря 2024 |
«Татнефть», обыкн. (TATN) | 17,39 | третий квартал | 3,2% | 6 января 2025 |
«Татнефть», прив. (TATNP) | 17,39 | третий квартал | 3,2% | 6 января 2025 |
«Роснефть» (ROSN) | 36,47 | 9 месяцев | 7,9% | 9 января 2025 |
Корпоративные новости компаний можно отслеживать в еженедельной рубрике Top News SberCIB.
Средняя доходность дивидендной отсечки может составить 5,8% — во многом за счет HeadHunter и SFI, у которых дивидендная доходность составляет около 20 и 15% соответственно относительно текущей стоимости акций.
О том, как рассчитывать дивидендную доходность и что такое дивидендная отсечка, — в отдельном материале.
Розничные инвесторы получат лишь около 50 млрд руб. Это довольно небольшой объем — даже если большинство решит реинвестировать дивиденды, это не повлияет на рынок.
Прогноз по рынку акций на конец 2024 года — в отдельном материале.
Статистика по дивидендам в 2024 году
В 2024 году компании выплатили рекордные дивиденды.
С начала года компании на Московской бирже выплатили 3,9 трлн руб. Аналитики SberCIB полагают, что по итогам 2024 года объем дивидендов достигнет 4,6 трлн руб. Это новый рекорд. Во многом это связано с возобновлением выплат у некоторых компаний, в первую очередь металлургических.
На розничных инвесторов пришлась лишь небольшая часть дивидендов — порядка 260–270 млрд руб. В связи с этим влияние реинвестирования дивидендов на рынок акций было весьма ограниченным.
Прогноз по дивидендам на 2025 год
Аналитики SberCIB считают, что в 2025 году объем дивидендных выплат может уменьшиться из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России и повышения налоговой нагрузки для компаний с 2025 года.
Порядок дивидендных выплат
Стандартный порядок таков:
После закрытия реестра акционеров котировки, как правило, снижаются примерно на величину дивидендных выплат в пересчете на акцию, а потом постепенно восстанавливаются.
О том, как учитывать дивидендные выплаты в стратегии, рассказали в статье «Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций».
Полный отчет читайте по ссылке.