Этой зимой дивиденды компаний на Мосбирже могут превысить 1,3 трлн руб.
По состоянию на 24 ноября 2023 года 28 российских эмитентов объявили дивиденды на сумму 1,39 трлн руб. — больше, чем зимой прошлого года. Тогда 24 эмитента выплатили в виде дивидендов 1,19 трлн руб. Средняя дивидендная доходность тогда составила 6,7%, а дивидендный гэп был закрыт в среднем всего за 31 день.
Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что до 59 млрд руб. из полученных дивидендов будет реинвестировано, что несколько поддержит рынок акций. Это довольно небольшой объем — соответствует лишь 80% среднедневного объема торгов акциями компаний из индекса Мосбиржи.
Итоги 2023 года: дивидендов меньше, чем годом ранее
В 2023 году компании из индекса голубых фишек Мосбиржи (в него входят 15 наиболее ликвидных эмитентов российского фондового рынка) закрыли реестры для выплат 2,29 трлн руб. дивидендов — на 22% меньше, чем в 2022 году.
Прогноз на 2024 год: ждем рекордных дивидендных выплат
Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что компании из индекса голубых фишек Мосбиржи могут направить на дивиденды до 4 трлн руб. — в основном благодаря росту прибыли нефтяных компаний и возобновлению дивидендных выплат некоторыми эмитентами.
В зимнем дивидендном сезоне 2023–2024 годов выплат будет больше, чем годом ранее
По состоянию на 24 ноября 28 эмитентов объявили дивиденды на сумму 1,39 трлн руб. Наибольшие объемы ожидаются у «Газпром нефти», «Роснефти» и «Лукойла» — соответственно 393 млрд руб., 326 млрд руб. и 310 млрд руб. Общий объем больше, чем зимой прошлого года, когда 24 эмитента выплатили 1,19 трлн руб. дивидендов.
Максимальная сумма, которая может быть реинвестирована, составит порядка 173 млрд руб.
Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что в основном реинвестировать дивиденды будут физические лица. Они могут направить на эти цели до 59 млрд руб. полученных дивидендов. Это довольно небольшой объем — соответствует лишь 80% среднедневного объема торгов акциями компаний из индекса Мосбиржи.
Итоги 2023 года: дивидендов меньше, чем годом ранее.
В 2023 году компании из индекса голубых фишек Мосбиржи (в него входят 15 наиболее ликвидных эмитентов российского фондового рынка) закрыли реестры для выплат 2,29 трлн руб. дивидендов — на 22% меньше, чем в 2022 году. В основном это связано с тем, что в 2022 году «Газпром» выплатил рекордные дивиденды в размере 1,2 трлн руб., а в 2023 году воздержался от распределения прибыли в пользу акционеров. При этом если брать все акции, обращающиеся на Московской бирже, то здесь снижение меньше: по нашей оценке, в 2023 году дивидендные выплаты снизились на 16% по сравнению с 2022 годом, до 3,23 трлн руб., хотя в 2023 году было 146 дивидендных отсечек, а в 2022 году — только 115. Ситуация должна кардинально измениться в 2024 году.
Прогноз на 2024 год: ждем рекордных дивидендных выплат.
Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что компании из индекса голубых фишек Мосбиржи могут направить на дивиденды до 4 трлн руб. — в основном благодаря росту прибыли нефтяных компаний и возобновлению дивидендных выплат некоторыми эмитентами. При ключевой ставке ЦБ РФ 15% годовых это должно несколько поддержать российский рынок акций.
Зима — сезон промежуточных дивидендов.
В зимнем дивидендном сезоне компании выплачивают промежуточные дивиденды: как правило, за третий квартал или за девять месяцев, но есть и те, которые еще распределяют прибыль за предыдущие годы. В этот дивидендный сезон (с конца ноября по январь) объем дивидендных выплат меньше, чем в весенне-летнем дивидендном сезоне (1,81 трлн руб. в 2023 году), но больше, чем в осеннем (240 млрд руб. в 2023 году).
В зимнем дивидендном сезоне 2023–2024 годов выплат будет больше, чем годом ранее.
По состоянию на 24 ноября 28 эмитентов объявили дивиденды на сумму 1,39 трлн руб. Наибольшие объемы ожидаются у «Газпром нефти», «Роснефти» и «Лукойла» — соответственно 393 млрд руб., 326 млрд руб. и 310 млрд руб. Общий объем больше, чем зимой прошлого года, когда 24 эмитента выплатили 1,19 трлн руб. дивидендов. Средняя дивидендная доходность тогда составила 6,7%, а дивидендный гэп был закрыт в среднем всего за 31 день.
Часть дивидендов будет реинвестирована, и это несколько поддержит рынок акций.
Несмотря на то, что компании могут направить на дивиденды более 1,39 трлн руб., далеко не вся эта сумма будет реинвестирована. Если скорректировать ее на количество акций в свободном обращении и оставить только локальных инвесторов, то максимальная сумма, которая может быть реинвестирована, составит порядка 173 млрд руб. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что в основном реинвестировать дивиденды будут физические лица. Они могут направить на эти цели до 59 млрд руб. полученных дивидендов. Это довольно небольшой объем — соответствует лишь 80% среднедневного объема торгов акциями компаний из индекса Мосбиржи.
Порядок выплаты дивидендов
Это стандартный процесс:
На основе финансовых результатов компаний советы директоров рекомендуют размер дивидендов и определяют дату закрытия реестра для их получения.
Акционеры должны утвердить дивиденды на общем собрании. Ранее эта процедура носила формальный характер. Однако летом 2022 года акционеры некоторых компаний не утвердили рекомендации советов директоров. Впрочем, в последующие дивидендные сезоны подобных ситуаций уже было немного. Это дает надежду, что осенью 2023 года акционеры все же одобрят рекомендации советов директоров.
Московская биржа 31 июля 2023 года перевела торги акциями с режима Т+2 на режим Т+1. Это значит, что теперь для получения дивидендов участник рынка покупает бумагу не позднее чем за один торговый день до закрытия реестра (ранее — не позднее чем за два торговых дня).
После закрытия реестра акционеров котировки, как правило, снижаются примерно на величину дивидендных выплат в пересчете на акцию, а потом постепенно восстанавливаются.
Согласно ФЗ №208 «Об акционерных обществах», дивиденды должны поступить инвесторам в течение 25 рабочих дней после закрытия реестра.
Смотреть отчет
в формате pdf
.