Подборка российских акций от аналитиков SberCIB

Топ-3 разочарования аналитиков SberCIB

1. «Магнит»: участники рынка ожидали дивиденды порядка 900 рублей на акцию, но «Магнит» выплатил 412 рублей на акцию. 
2. «Европейский медицинский центр»: вероятно, участники рынка переоценили возможность выплаты дивидендов. Компания перенесла выплаты дивидендов.
3. «Газпром»: по мнению аналитиков, падение акций «Газпрома» послужило триггером для снижения фондового рынка. По мнению аналитиков, не стоит ожидать резкого роста акций «Газпрома».

Прогноз по ключевой ставке и индексу Мосбиржи

По мнению аналитиков SberCIB, ключевую ставку сохранят до конца года на уровне 18%, только в I квартале 2025 года возможно снижение. 

Подробнее о решении ЦБ по ключевой ставке и прогноз ставки по месяцам на 2024 год — в статье «Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам».

На заседании в июле Банк России повысил прогноз по инфляции с 4,3–4,8% до 6,5–7%. Темпы роста ВВП по итогам 2024 года могут составить более 4%.

О динамике инфляции и влияющих на нее факторах в 2024 году — в статье «Инфляция в России с начала 2024 года».

О сценариях развития экономики в 2024 году — в Стратегии SberCIB Investment Research на 2024 год.

Целевой уровень для индекса Мосбиржи до конца года — 3400 пунктов. Потенциал роста — 16%, с учетом оставшихся дивидендов до конца года — 18%.

Аналитики SberCIB исходят из того, что опасения инвесторов по поводу длительного сохранения высокой инфляции повышают привлекательность акций. Однако подъем ключевой ставки Банка России становится фактором, сдерживающим рост российских акций.

Лидеры роста в составе индекса Мосбиржи с начала 2024 года

• Банк «Санкт-Петербург», обыкн.
• «Аэрофлот» 
• Группа «Позитив»
• Ozon

Аутсайдеры в составе индекса Мосбиржи с начала 2024 года

• АФК «Система»
• Индекс Мосбиржи
• «Самолет»
• НОВАТЭК
• «Сегежа»
• «Мечел», обыкн.
• «Мечел», прив.

Наиболее сильно в составе индекса Мосбиржи с начала года подорожали обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» (плюс 76%). Привилегированные акции «Мечела» подешевели на 51%.

О том, по какому принципу ценные бумаги добавляют в индекс Мосбиржи, — в отдельной статье.

Подробнее о том, какие задачи бизнеса можно решать с помощью покупки акций, читайте в статье «Инвестиции в акции для юридических лиц».

Ребалансировка подборок акций

«Топ российских акций»

В подборку «Топ российских акций» входят 11 компаний. При последнем внесении изменений (31 июля) в нее были включены акции «Яндекса», «Полюса» и банка «Санкт-Петербург», а акции «Интер РАО» ее покинули из-за пересмотра прогноза.

«Яндекс» завершил редомициляцию, аналитики SberCIB считают компанию одним из главных фаворитов IT-сектора. У крупных институциональных инвесторов появилась возможность покупать акции компании.

По мнению аналитиков SberCIB, «Полюс» — это отличная идея для отработки роста цен на золото. Аналитики допускают, что в августе цены на золото могут быть больше $2500 за тройскую унцию. Сейчас для золота хороший период: растут геополитические риски, центробанки продолжают скупать золото, в сентябре возможно снижение ставки ФРС. Это должно отразиться на котировках цен на золото. По мнению аналитиков, в 2025 году могут начаться выплаты дивидендов по акциям «Полюса», доходность может быть двузначной.

Подробнее о сценариях развития экономики США до конца 2024 года и их влиянии на рынки читайте в статье «Какой будет ставка ФРС в 2024 году: прогноз и сценарии аналитиков».

Банк «Санкт-Петербург» выигрывает от роста ключевой ставки. По мнению аналитиков, через несколько месяцев возможна выплата дивидендов.

Состав подборки «Топ российских акций»

* Консенсус-прогноз СПбМТСБ (Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа)

О том, как юридическим лицам покупать акции и получать дивиденды, рассказываем в рубрике Брокерский счет для бизнеса.

«Топ дивидендных российских акций»

В подборку «Топ дивидендных российских акций» входят 9 компаний. При последнем внесении изменений (30 июля) в нее были включены акции «Газпром нефти». Акции «МД Медикал Груп», «Магнита», «Северстали» и НЛМК покинули подборку, так как, по мнению аналитиков SberCIB, до конца 2024 года по этим акциям не будет выплаты дивидендов.

Состав подборки «Топ дивидендных российских акций» 

* Консенсус-прогноз СПбМТСБ (Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа)

О том, что нужно учитывать инвестору при покупке дивидендных акций, читайте в статье.

«Топ российских акций средней и малой капитализации»

В подборку «Топ российских акций средней и малой капитализации» входят 12 компаний. При последнем изменении (29 июля) в нее вошли акции банка «Санкт-Петербург» и НМТП, а акции «МД Медикал Груп» и ГК «Эталон» покинули ее. 

По мнению аналитиков, «Новороссийский морской торговый порт» (НМТП) может показать хорошие результаты за первое полугодие, ожидается восстановление рынка контейнерных перевозок. Окончательное решение по акциям НМТП будет принято в начале сентября после публикации отчета.

ГК «Эталон» проигрывает из-за отмены льготной ипотеки. Кроме того, с 2025 года у компании повысится налог на прибыль с 20 до 25%. По мнению аналитиков, результаты компании в первом полугодии 2025 года могут снизиться по сравнению с первым полугодием 2024 года. Поэтому акции ГК «Эталон» исключили из подборки. 

О том, что такое налог на прибыль, чем он отличается от НДС и как повышение налога на прибыль может повлиять на рынки, читайте в статье. 

Состав подборки «Топ российских акций средней и малой капитализации»

Прогноз доходности облигаций во втором полугодии 2024 года от аналитиков SberCIB читайте в материале. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.