Где разместить свободные деньги компании: 4 неочевидных инструмента
Урок 1
Куда бизнесу вложить от 1 млн ₽ на срок от 1 дня, чтобы получать фиксированную доходность
Представьте ситуацию: вы директор промышленного предприятия. На расчетном счете организации лежат 10 млн ₽ — это временно свободные средства. Эти деньги могут принести предприятию дополнительный доход. Где разместить деньги на короткий срок, чтобы получить фиксированную доходность с минимальным уровнем риска?
В этой ситуации можно разместить средства под процент с помощью сделки РЕПО.
Сделки РЕПО могут совершать между собой различные организации и на различных торговых площадках, но в этом уроке мы расскажем только о сделках РЕПО, которые совершает банк на внебиржевом рынке по поручению компании (клиента) и за ее счет. Такие сделки еще называют «внебиржевым РЕПО» или «OTC-РЕПО» (о-ти-си-РЕПО).
Как это работает
Для заключения сделки РЕПО компании понадобится брокерский счет. В Сбере брокерский счет можно открыть онлайн через интернет-банк СберБизнес, это занимает от 1 до 3 дней. Компании не нужно платить комиссии за открытие и обслуживание брокерского счета.
После этого компания пополняет брокерский счет на сумму, которую хочет разместить в РЕПО. Например, на 10 млн ₽. Пополнить брокерский счет тоже можно онлайн через интернет-банк СберБизнес.
Затем представитель компании заключает сделку онлайн в интернет-банке СберБизнес или через SberCIB Terminal. Также подать поручение на сделку можно по телефону. Например, компания хочет разместить 10 млн ₽ на 14 дней. Ставка известна заранее и фиксируется в договоре.
В качестве обеспечения компания получает ценные бумаги: как правило, это облигации федерального займа (ОФЗ) или муниципальные облигации. Ценные бумаги хранятся на брокерском счете компании. За сделку РЕПО компания платит брокерскую комиссию, а за хранение ценных бумаг на брокерском счете — депозитарную. Тарифы за депозитарное обслуживание публикуются здесь, тарифы по брокерскому обслуживанию — здесь.
После закрытия сделки РЕПО банк возвращает на брокерский счет компании деньги вместе с процентами и списывает ценные бумаги. Купоны по облигациям, которые могут быть выплачены в период действия сделки, компания должна передать банку*.
В нашем примере операция РЕПО, которую проводит банк по поручению компании, — это внебиржевая сделка на заранее зафиксированных условиях.
Как компании размещают деньги в РЕПО: кейсы из реальной жизни
Несколько примеров из реальной жизни, как клиенты Сбера используют сделки РЕПО.
Чем занимается компания: частное охранное предприятие, малый бизнес.
Цель: регулярно размещать остатки средств на счете, получая доходность с минимальным уровнем риска.
Результат: клиент попробовал разместить 1 млн ₽ на одну ночь: вечером была совершена сделка РЕПО, а на утро компания получила деньги на брокерский счет вместе с процентами. Компания продолжает размещать деньги в РЕПО и получать фиксированный доход.
Чем занимается компания: туристические услуги, малый бизнес.
Цель: размещать деньги на короткий срок под процент с минимальным уровнем риска.
Результат: клиент попробовал разместить 1 млн ₽ на выходные. После этого компания начала размещать все свободные деньги в РЕПО и получать фиксированный доход.
Чем занимается компания: производство изделий из древесины, средний бизнес.
Цель: размещать деньги в продукте, который совмещал бы в себе фиксированную доходность и удобные сроки размещения в рамках операционного цикла.
Результат: компания проводит несколько сделок РЕПО с разными суммами и сроками, каждый вечер размещает деньги на ночь.
Преимущества сделки РЕПО в Сбере:
Хотите узнать текущую ставку размещения в РЕПО?
Оставьте заявку, и вам перезвонит клиентский менеджер.
Почему РЕПО — это низкорисковый инструмент
С помощью сделок РЕПО средства размещают российское Министерство финансов и даже некоторые субъекты Российской Федерации — например, Ленинградская область.
«Инструмент РЕПО позволяет эффективно и безопасно размещать временно свободные средства за счет получения высококачественного обеспечения в виде облигаций федерального займа», — Национальный расчетный депозитарий.
В отличие от классического банковского депозита, деньги в сделке РЕПО не застрахованы Агентством по страхованию вкладов. Но, размещая деньги в РЕПО, компания на период действия сделки получает взамен ценные бумаги — например, это могут быть облигации федерального займа или муниципальные облигации.
Теоретически, даже если у банка отзовут лицензию и он не сможет вернуть деньги, компания может продать ценные бумаги, которые у нее остались.
Облигации федерального займа (ОФЗ) — это облигации, которые выпускает государство в лице Минфина.
Муниципальные облигации и облигации субъектов РФ — это облигации, которые выпускают города, области, регионы, отдельные республики и другие образования в составе РФ.
Такие облигации считаются самыми надежными, поскольку вероятность дефолта государства и регионов крайне мала.
В описанной ситуации компания может полностью потерять деньги на сделке РЕПО, только если одновременно произойдут 2 события:
Вероятность этих событий крайне низкая, поэтому сделки РЕПО традиционно считаются низкорисковым инструментом.
Где найти информацию о ценных бумагах, которые получает компания
Как правило, в качестве обеспечения по сделке РЕПО выступают ОФЗ или муниципальные облигации.
Узнать, какие ценные бумаги, зачисленные компании по сделке РЕПО, находятся на ее брокерском счете, можно в разделе «Инвестиции» в интернет-банке СберБизнес.
Важно: сделки РЕПО могут повлиять на режим налогообложения. Перед тем, как заключать сделку РЕПО, проконсультируйтесь со специалистами по налоговому законодательству.
Словарик
РЕПО (от англ. repo — repurchase agreement) — вид сделки, при которой ценные бумаги возмездно передаются от одного участника сделки другому и одновременно принимается обязательство о возврате таких ценных бумаг на заранее оговоренных условиях (срок, ставка РЕПО).
Облигация — это долговая ценная бумага. Когда инвестор покупает облигации, он дает взаймы государству, региону или компании и получает за это процент — купонный доход. В конце срока эмитент (тот, кто выпустил облигации) возвращает долг — номинальную стоимость облигации. Инвестирование в облигации сопряжено с рисками вплоть до полной потери средств, а доход от инвестирования не гарантирован.
Брокерский счет — это специальный счет, с помощью которого компании могут проводить сделки на финансовых рынках: покупать и продавать ценные бумаги, валюту, фьючерсы и опционы, РЕПО. При этом сделки совершает не сама компания, а брокер по поручению и за счет компании.
Проверьте знания на практике
Почему размещение в РЕПО на внебиржевом рынке несет минимальные риски для компании?
1/3
Выводы первого урока
Операция РЕПО, проводимая банком по поручению компании, — это (в описанном случае) внебиржевая сделка с фиксированным доходом.
Компания может разместить в РЕПО от 1 млн ₽ на срок от 1 дня до 3 месяцев. Ставка и условия сделки известны заранее и фиксируются в договоре. Для заключения сделки РЕПО компании понадобится брокерский счет.
Сделки РЕПО можно заключать на выходные и праздничные дни — деньги будут приносить компании пассивный доход, при этом их не нужно выводить из оборота на длительный срок.
Деньги в сделке РЕПО не застрахованы Агентством по страхованию вкладов, но компания получает на период действия сделки ценные бумаги (обычно государственные и муниципальные облигации). Даже если банк закроется и не сможет вернуть деньги, компания может продать ценные бумаги, которые у нее остались.