Содержание

1. Какие задачи бизнес может решить с помощью золота
2. В какие еще драгметаллы может инвестировать бизнес
3. Как юрлицам инвестировать в драгоценные металлы
4. Главное: правила инвестирования в драгоценные металлы

Какие задачи бизнес может решить с помощью золота

Хранить «подушку безопасности»

Финансовый резерв позволяет компаниям справиться с кризисными ситуациями: вынужденными перерывами в производстве, внезапными расходами и т.д. С «подушкой безопасности» бизнес сможет переждать трудности, продолжая выполнять свои долговые обязательства, закупать товары, платить сотрудникам и инвесторам.

Золото можно рассматривать как один из инструментов для хранения финансового резерва компании. Цены на золото могут сильно колебаться в краткосрочном периоде, но в долгосрочной перспективе они растут. Кроме того, стоимость золота измеряется в долларах. Если покупать металл в период укрепления рубля, при его ослаблении цена в рублях вырастет, даже если в долларах она останется прежней.

Долгосрочный прогноз цен на золото в базовом сценарии — по ссылке.

Прогноз курса доллара к рублю и к евро — в статье «Прогноз курса доллара на 2025 год».

За аналитическими прогнозами на квартал можно следить в специальном разделе сайта. О том, как понимать прогнозы аналитиков и что имеется в виду под базовым сценарием, читайте в статье «Главное о прогнозах аналитиков».

Подробнее о том, как создать и в чем хранить финансовый резерв компании рассказали в статье «Финансовый резерв компании: как создать и в чем хранить».

Диверсифицировать капитал

Инвестирование в драгоценные металлы — один из способов диверсифицировать капитал: так компания не будет зависеть только от одного инструмента и снизит общий уровень риска в портфеле активов.

Преимущество драгоценных металлов в том, что они еще ни разу не обесценивались полностью, в отличие от валют и ценных бумаг. Кроме того, когда экономика нестабильна, а на фондовом рынке случается обвал, цены на золото, как правило, растут. О том, как формируется цена на золото в мире и в России, рассказали в статье «Как формируется цена на золото и за каким курсом следить бизнесу».

Хеджировать товарно-сырьевые риски

Компании, которые используют золото в производстве, могут закупать драгоценный металл, чтобы снизить риск переплаты за сырье по мере роста цен на золото. В основном это актуально для производителей ювелирных изделий и электроники.

В какие еще драгметаллы может инвестировать бизнес

Помимо золота, для инвестирования также подходят:

• серебро,
• платина,
• палладий.

Все эти металлы относятся к драгоценным, однако сфера применения у них разная. Если золото как сырье в основном используют для создания ювелирных изделий, то другие драгметаллы востребованы в химической промышленности, медицине, электротехнике.

Отличаются и факторы, влияющие на цены драгоценных металлов. Так, палладий в основном используется в автомобильной промышленности, поэтому на котировки этого драгметалла влияют объемы производства автомобилей. На котировки также влияют курсы валют, состояние рынка труда и другие факторы. Если для компании важно понимать, что ждет рынок драгоценных металлов, можно опираться на прогнозы аналитиков, которые специализируются на этой сфере, учитывают и отслеживают все нюансы.

Как юрлицам инвестировать в драгоценные металлы

Драгметаллы принято относить к консервативным инвестиционным инструментам, так как для них характерна низкая волатильность — резкие колебания цен происходят редко. Однако уровень риска зависит и от способа инвестирования в драгоценные металлы. Кроме того, в зависимости от способа покупки драгметаллов возможны ограничения и сопутствующие затраты, которые влияют на итоговую прибыль.

Основные способы вложить деньги в драгоценные металлы:

• купить физический металл,
• купить паи паевых инвестиционных фондов, которые инвестируют в драгметаллы,
• купить акции компаний, добывающих драгметаллы,
• купить фьючерсы на бирже,
• открыть обезличенный металлический счет в банке.

Сравним эти способы и перечислим их особенности.

Купить физический металл

Суть сделки

Компания становится владельцем физического актива: слитков из драгметалла. В банках также можно найти монеты из золота и серебра, но такой формат чаще выбирают физические лица.

Слитки — это блоки драгоценного металла с определенным весом. Для инвестиций используют мерные слитки весом от 1 грамма для золота и серебра, от 5 грамм — для платины. Если нужно приобрести металл меньшим весом, придется рассматривать другие способы инвестирования.

Монеты могут быть инвестиционные и нумизматические (коллекционные). Последние не очень подходят для инвестиций, поскольку изначально стоят дороже: в цене учитывается не только вес монеты в металле, но и ее редкость и художественная ценность.

Стоимость

Цена физического золота и других драгметаллов зависит от веса, стоимости самого металла на рынке и наценки продавца.

Чтобы оценить потенциальную прибыль, важно учесть:

• спред — разницу в стоимости при покупке и продаже драгметалла;
• дополнительные затраты на хранение — это может быть ячейка в банке или сейф в офисе компании;
• страховка — владельцы большого количества слитков часто предпочитают застраховать драгметаллы от риска кражи или утраты по другой причине.

Где купить

Не каждый банк может торговать драгоценными металлами. У продавца должна быть лицензия на право хранения и реализации драгметаллов. У Сбербанка такая лицензия есть, но физическое золото, серебро, платину или палладий можно купить только в некоторых отделениях — они оборудованы сертифицированными хранилищами и высокоточными измерительными приборами. Перед посещением лучше позвонить в отделение и узнать, есть ли в наличии нужные слитки и монеты.

Покупать драгметаллы с рук не стоит — есть риск купить подделку или металл с дефектами и посторонними включениями, который получится продать только с большой скидкой.

Вместе со слитком или монетой должны выдать сертификат (документ о качестве). В нем указывают наименование, вес и пробу металла и другие сведения. Этот документ — подтверждение подлинности драгметалла. Важно его сохранить, чтобы предъявить при продаже, иначе изделие упадет в цене.

Сумма сделки

Выбрать любую удобную сумму инвестирования не получится — она привязана к стандартному весу слитка. По ГОСТам минимальный вес слитка из золота или серебра — 1 грамм, из платины — 5 грамм.

Преимущества

Физическое владение активами без риска дефолта или банкротства, поскольку ценность драгоценных металлов не зависит от финансового положения какой-либо компании или государства.

Недостатки

Ликвидность монет и слитков ниже, чем у других инвестиционных инструментов.

Нужно позаботиться о хранении драгметаллов: если на металле возникнут царапины, вмятины, следы ржавчины и другие повреждения, его цена снизится.

Купить паи инвестиционных фондов, ценные бумаги и производные финансовые инструменты

Биржевые инструменты позволяют вложиться в драгоценные металлы, не владея ими. На бирже можно купить:

• паи инвестиционных фондов, которые хранят капитал в драгоценных металлах;
• акции компаний, добывающих драгоценные металлы;
• фьючерсы на драгметаллы.

Для этого юридическому лицу нужно открыть брокерский счет. О том, как это сделать и какие возможности дает бизнесу брокерский счет читайте в «Гиде по брокерскому счету для бизнеса».

Общие преимущества для всех биржевых инструментов:

• ликвидность — купить или продать актив на бирже обычно быстрее и проще, чем найти покупателя на физический драгметалл;
• возможность выбрать разную сумму вложений;
• оперативность — не нужно посещать банк и привязываться к наличию металла в конкретном отделении;
• удобство — не приходится думать о сохранности драгметаллов.

Общий недостаток

Рыночный риск — стоимость активов может сильно колебаться, упасть или вырасти в цене в зависимости от ситуации на рынке. При этом степень риска зависит от конкретного инструмента, поэтому активы важно подбирать с учетом финансовой стратегии и задач бизнеса.

Разберем особенности инструментов, которые позволяют вложиться в драгоценные металлы через брокерский счет.

Купить паи фонда на драгоценные металлы

Суть сделки

Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) вкладывает деньги инвесторов в определенный набор активов и продает доли своего портфеля на бирже. Состав портфеля зависит от стратегии фонда. В него могут входить акции компаний и паи других инвестиционных фондов, облигации, драгоценные металлы, валюты. Инвестор может купить паи фонда и получить долю каждого актива, которые в него входит.

Стоимость

Стоимость паев фондов на золото меняется в зависимости от ситуации на рынке и стоимости золота. Например, БПИФ «Доступное Золото» следует за ценой золота в рублях за грамм на Московской бирже. В стоимость пая БПИФ «Доступное Золото» уже включена комиссия фонда. Дополнительно придется заплатить комиссию брокера.*

Особое преимущество

Через фонды можно в пару кликов инвестировать в физическое золото любую сумму, не заботясь о его хранении и состоянии слитков.

Недостатки

Не во все драгметаллы можно вложиться через фонды. Сейчас на Московской бирже доступны только фонды на золото.

Инвестировать в акции золотодобытчиков

Суть сделки

Инвестор покупает на бирже акции золотодобывающих компаний. В отличие от прямого владения золотом, инвестор вкладывается в бизнес золотодобытчика, его операционную деятельность, масштабирование и прочие бизнес-задачи — а взамен получает дивиденды (если золотодобытчик их выплачивает) или возможность заработать на росте стоимости акций.

О том, как выбирать акции и зачем они бизнесу, рассказали в статье «Инвестиции в акции для юридических лиц: чем может быть полезна покупка акций на бирже».

Вот несколько крупных компаний, которые занимаются добычей драгоценных металлов:

• «Полюс», «Селигдар», «Лензолото» — добычей золота,
• «Полиметалл» — золота и серебра,
• «Норильский никель» — палладия и платины.

О том, акции каких компаний аналитики SberCIB считают перспективными по разным параметрам, читайте в статье «Подборки акций от SberCIB: как их понимать инвесторам».

Какие акции можно рассмотреть к покупке в 2025 году, читайте в материале.

Преимущества

Дивиденды: инвесторы могут рассчитывать не только на рост стоимости актива, но и на дивиденды — некоторые компании делятся прибылью с акционерами.

О том, что нужно учесть при покупке дивидендных акций и как бизнес может использовать дивиденды — в отдельной статье. 

Потенциал роста: на рост стоимости актива может влиять не только спрос на драгметаллы, но и удачные управленческие решения добытчика.

Недостатки

Инвестиции в акции компаний имеют дополнительные риски:

• снижение стоимости акций, например, если введут новый налог для золотодобытчиков или торговые ограничения, и показатели компании снизятся,
• не выплата дивидендов из-за снижения доходов компании.

Купить фьючерсы на драгоценные металлы

Суть сделки

Фьючерс — это контракт, по которому стороны на бирже договариваются купить или продать определенный актив в установленную дату по заранее оговоренной цене.

Важно: фьючерсы на драгметаллы — это не сами драгметаллы, а производный инструмент. Решение о сделке стороны принимают на основе предположения, куда пойдет цена драгоценного металла.

Стоимость

Стоимость и дата исполнения фьючерсного контракта установлены отдельно для каждой позиции. Менять самостоятельно их нельзя. Если бизнесу нужно выбрать сумму сделки и срок под свои задачи, удобнее воспользоваться аналогичным внебиржевым инструментом — форвардным контрактом.

Преимущества

Если финансовая стратегия компании допускает использование инструментов с высоким риском, она может получить дополнительный источник дохода за счет торговли фьючерсами.

Остальные юрлица могут использовать фьючерсы для защиты от колебаний цен на драгоценные металлы: при покупке или продаже фьючерса они закрепляют цену на установленный срок.

Недостатки

Высокий риск убытков: даже профессиональные аналитики не всегда могут предсказать движение рынков.

Невозможность выбрать любые условия сделки (срок, сумму).

Открыть металлический счет в банке

Суть сделки

Обезличенный металлический счёт (ОМС) — это специальный банковский счет, на котором учитываются приобретенные драгоценные металлы. С его помощью юрлицо может в любой момент купить у банка или продать ему драгоценный металл. При этом компания не получает его в физическом виде. Также покупателю не понадобятся сертификаты с индивидуальными признаками слитков, поскольку на ОМС учитывается только масса драгметаллов, без привязки к конкретным слиткам.

Купить на счет с драгметаллами можно золото, серебро, платину и палладий.

Стоимость

Каждый банк сам устанавливает курс покупки драгметаллов на ОМС, но при этом все банки ориентируются на стоимость, установленную Центробанком. При оценке выгодности вложений стоит помнить о спреде — разнице между ценой покупки и продажи. Спред банки определяют самостоятельно, поэтому значения также могут отличаться.

В Сбере открыть банковский счет в драгоценных металлах можно бесплатно.

Где купить

Купить и продать драгметалл на ОМС можно онлайн в интернет-банке СберБизнес. В любой момент можно пополнить счет или продать часть металла и вывести деньги. В конце 2023 года открыть или закрыть счет в Сбере также можно будет онлайн через СберБизнес. Но пока это можно сделать только в офисе банка.

Как юрлицу открыть обезличенный металлический счет в Сбере — читайте в инструкции.

Сумма сделки

В Сбере на ОМС можно приобрести от 0,1 грамм золота, платины и палладия, от 1 грамма серебра — объем закупки может быть любой.

Преимущества

Безопасность и удобство: не нужно заботиться о хранении и безопасности драгметалла.

Защита от политических рисков: в операциях на счетах с драгоценными металлами не участвуют счета иностранных банков, поэтому нет риска заморозки.

Ликвидность: металлы на ОМС можно продать в любое время за пару минут.

Гибкость: можно вложить любую сумму.

Подходит для управления валютными рисками: цена драгметаллов во всем мире измеряется в долларах. Если курс доллара растет, вслед за ним повышается и цена металлов в рублях.

Недостатки

Нельзя снять драгоценный металл со счёта в виде слитков.

Главное об инвестировании в драгоценные металлы

Золото и другие драгоценные металлы в физическом выражении — консервативный инструмент. Его можно использовать для защиты капитала на долгосрок. Помимо золота компаниям можно рассмотреть идею добавить в портфель серебро, платину или палладий.

Есть несколько способов вложиться в драгоценные металлы. Уровень риска будет зависеть от выбранного инструмента. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки: выбор оптимального варианта будет зависеть от целей, доступного капитала и допустимого для компании уровня риска.

Собрали в сравнительную таблицу основные способы покупки драгоценных металлов для юрлица.

Разумное решение: не полагаться на один способ инвестирования, а составить диверсифицированный портфель из разных инструментов, подобранных под задачи бизнеса.