SberCIB Investment Research
Как изменились рынки капитала в 2023 году и какие тенденции ожидать в будущем
Какие облигации покупать сейчас — с плавающей или фиксированной доходностью? Стоит ли ждать новые IPO? Придут ли на российский рынок инвесторы из Индии и Китая? Какие новые инвестиционные продукты появятся в 2024 году?
В новом выпуске подкаста «Старший аналитик» эти темы обсудили:
Материал подготовлен на основе видеоподкаста «Старший аналитик», где аналитики SberCIB Investment Research делятся своим мнением об экономической ситуации и объясняют, как работают инвестиционные инструменты.
Видео можно посмотреть по ссылке.
Как изменился рынок акций
Александр Зозуля
Директор департамента глобальных рынков Сбера
Розничный инвестор стал гораздо больше и могущественнее на рынке акций. Если раньше у нас были международные инвесторы, достаточно большая доля институционалов, то сейчас розничный клиент занимает ⅔ рынка. Это другая динамика и микроструктура торгов. Мы видим меньше алгоритмического трейдинга. Постепенно каждый квартал обороты рынка растут: клиенты на рынок приходят, накапливают портфель, растут активы, которые инвестируются в этот рынок. Спад в I-II квартале прошлого года был, но с тех пор рост в 2-3 раза. Последние IPO говорят о том, что рынок заинтересован в размещениях. Думаю, в следующем году будет 15-20 IPO. Это еще один показатель здоровья рынка, его привлекательности.
О том, как новые IPO могут повлиять на фондовый рынок, читайте в материале «Инвестиционный портфель в 2024 году: как управлять и какие риски учесть».
Как изменился рынок облигаций
Александр Зозуля
Директор департамента глобальных рынков Сбера
Раньше были рублевые облигации и еврооблигации — это ценные бумаги, которые номинированы в иностранной валюте, чаще всего это долларовые выпуски российских компаний, в которые можно было инвестировать через российскую брокерскую инфраструктуру. После того, как международный депозитарий Euroclear заблокировал учитывающиеся в нем активы российских инвесторов, торговля еврооблигациями нарушилась. Этот сегмент стал недоступен российскому инвестору, зато вместо еврооблигаций появилась новая сущность — замещающие облигации. Это такой квазивалютный инструмент, вы можете купить такие облигации за рубли, купоны выплачиваются в рублях, но с привязкой к валютному курсу. Для инвесторов это интересный инструмент, потому что он дает высокую валютную доходность и защищает от девальвации рубля. При текущем уровне процентной ставки корпоративные рублевые облигации стали чуть менее ликвидны, потому что у них сильно упала номинальная стоимость. Инструменты, которые сейчас более интересны, — это облигации с плавающим купоном. Это либо ОФЗ с привязкой к инфляции, либо облигации с привязкой к плавающим индикаторам. У них ликвидность отличная, потому что они учитывают динамику процентной ставки.
Прогноз доходности по ОФЗ и замещающим облигациям на 2024 год — в отдельном материале.
Как изменился валютный рынок
Александр Зозуля
Директор департамента глобальных рынков Сбера
Сейчас юани занимают более половины торгов на Московской бирже. Ранее он занимал 1-5%, то есть доля юаней выросла в 10-20 раз вслед за товарными потоками и инвестиционным спросом. У нас появились дирхамы, индийская рупия. Появляются юаневые бонды, которые доступны на нашем рынке.
Прогноз курса юаня к рублю и к доллару на 2024 год
Прогноз доходности юаневых облигаций на 2024 год
Прогноз курса индийской рупии на 2024 год
Придут ли на российский рынок инвесторы из Индии и Китая
Александр Зозуля
Директор департамента глобальных рынков Сбера
И индийцы, и китайцы инвестируют преимущественно в свой рынок. Их заинтересованность в российском рынке ниже, это особенности их национального регулирования — свой рынок в приоритете. Только фонды, которые ищут валютную и страновую диверсификацию, смотрят на другие рынки. Но индийские и китайские розничные инвесторы в 99,9% сфокусированы на собственном рынке, который они понимают и знают.
Какие продукты появятся у Сбера в 2024 году
Александр Зозуля
Директор департамента глобальных рынков Сбера
Сейчас активно развивается платформа цифровых финансовых активов. Первые выпуски были связаны с эмиссией самого Сбера, корпоративных клиентов, которые выступали и инвесторами. Следующим шагом мы видим развитие на розничный сегмент и предложим нашим клиентам инструменты, которых нет на бирже. Это могут быть инструменты с привязкой к товарно-сырьевым индексам, к стоимости недвижимости или любому другому индексу. Для этого мы проводим опросы и прощупываем, что людям интересно.
Главное о цифровых финансовых активах в 2023 году собрали в отдельном материале.
Как можно вложиться в золото в 2024 году
Александр Зозуля
Директор департамента глобальных рынков Сбера
Есть обезличенные металлические счета. Они называются обезличенными, потому что клиентам не принадлежит слиток с конкретным номером. Если клиент захочет снять золото в физическом виде, он может это сделать. Клиент приходит в банк и ему выдают стандартный слиток из хранилища. Также есть инструменты с привязкой к стоимости золота — акции и ценные бумаги, облигации и цифровые финансовые активы.
Что еще почитать по этой теме
Инвестиции в акции для юридических лиц: чем может быть полезна покупка акций на бирже
Как юридическим лицам купить золото и другие драгоценные металлы
На какие активы обратить внимание в 2024 году
Инвестиционный портфель в 2024 году: как управлять и какие риски учесть
Краткие пересказы предыдущих выпусков подкаста «Старший аналитик»
Что будет с рынком недвижимости в 2024 году
Почему выросли цены на бензин и будет ли золото расти в рублях
Стратегия инвестирования в 2023-2024 годах
Зачем Банк России повышает ключевую ставку, как это влияет на курс рубля и инфляцию
Содержание настоящего видео приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений вашему инвестиционному профилю в целом и в частности вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для вас риске убытков от таких операций.