Чек-лист по работе с брокерским счетом для бизнеса

Чек-лист

• Выбирать надежных брокеров. Проверить брокера можно на сайте Банка России.
• Предоставлять брокеру актуальные документы и сведения, обновлять их не реже одного раза в год, а также по запросу брокера.
• Изучить условия предоставления брокерских и депозитарных услуг, декларацию о рисках, тарифы брокерского и депозитарного обслуживания.
• Четко сформулировать цель и стратегию инвестирования с учетом общей стратегии развития компании и экономической ситуации в России и мире.
• Разобраться в сути финансовых инструментов, проанализировать уровень риска и доходности, степень ликвидности каждого инструмента и налоговые последствия.
• Проконсультироваться со специалистом по налоговому законодательству — операции с финансовыми инструментами через брокерский счет могут повлиять на режим налогообложения и налоговый статус юридического лица.
• Прочитать в условиях брокерского обслуживания, по каким причинам брокер может заблокировать брокерский счет.
• Убедиться, что компания не нарушает закон № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком».
• Прочитать, какие операции банк может классифицировать как сомнительные, в Указании Банка России от 7 ноября 2022 г. № 6308-У.
• Изучить, по каким причинам ФНС может инициировать блокировку расчетного счета, что также может затронуть брокерский счет.

Рассмотрим каждый пункт подробнее.

1. Как выбрать надежного брокера

Если не проверять наличие лицензии у брокера и его репутацию, это может привести к сотрудничеству с недобросовестными компаниями, которые могут оказаться мошенниками.

За первое полугодие 2024 года Банк России выявил 724 нелегальных профессиональных участника рынка ценных бумаг (36 из них — брокеры и управляющие). Это почти на 67% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Мошенники предлагают открыть «брокерский счет» через интернет, обещая «заработать значительные суммы денег за короткий промежуток времени». Инвестиции, сделанные подобным образом, не возвращаются. Банк России ежедневно обновляет Список компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке.

2. Какие документы понадобятся при открытии брокерского счета

Каждый брокер требует разные документы для открытия брокерского счета. Если компания не предоставит, не обновит необходимые документы или документы окажутся неправильно оформленными, ей могут отказать в открытии брокерского счета.

В Сбере брокерский счет можно открыть онлайн через интернет-банк СберБизнес. Если у компании уже есть расчетный счет в Сбере, документы предоставлять не нужно. Если компания вносила информационные сведения клиента больше года назад, их нужно обновить. О том, как это сделать онлайн, читайте в инструкции. Если информации, которая есть у банка, окажется недостаточно, компанию могут попросить заполнить заверение о структуре владения.

Банк имеет право запрашивать у компании любые документы и информацию, необходимые для проверки соответствия проводимых по счетам компании операций нормам действующего законодательства РФ. Компания обязана не реже одного раза в год, а также по запросу банка в течение 7 рабочих дней обновлять сведения и документы.

3. На какие пункты брокерского договора обратить внимание

При открытии брокерского счета компания соглашается с условиями предоставления брокерских и депозитарных услуг, декларацией о рисках, а также тарифами брокерского и депозитарного обслуживания. Важно изучить эти документы перед открытием брокерского счета.

Рассмотрим, на какие пункты стоит обратить внимание юридическим лицам.

Какие комиссии будет платить компания

Брокер и биржа берут комиссии за заключение сделок, а депозитарий — за учет и хранение активов. Брокеры указывают стоимость услуг без учета комиссий бирж. Практически всегда в договоре прописывается, что брокер может менять тарифы в одностороннем порядке. Достаточно за 10 дней предупредить об этом клиента. Уточните, как вы будете узнавать о таких изменениях, чтобы не пропустить важную информацию.

Условия сделок «с плечом»

Торговля «с плечом», или маржинальная торговля, — это возможность торговать ценными бумагами и валютой, используя заемные деньги или бумаги брокера. Такие сделки еще называют «необеспеченными».

Если компания планирует проводить операции с использованием заемных средств, важно понимать маржинальные требования брокера и комиссии, включая процентные ставки за заемные средства и комиссии за сделки.

Сколько времени занимает вывод денег с брокерского счета

Узнайте условия вывода денег с брокерского счета на расчетный: можно ли переводить деньги с брокерского счета на счета других банков, сколько времени это занимает, какую валюту можно вывести, предусмотрены ли ограничения и комиссии, каким способом можно перевести деньги на расчетный счет.

Порядок и сроки расторжения брокерского договора

Выясните, можно ли закрыть брокерский счет онлайн или придется лично посетить офис брокерской компании, может ли брокер расторгнуть договор в одностороннем порядке и за какой срок он уведомит компанию о своем решении.

4. Как сформулировать цель и выбрать стратегию инвестирования

Цель инвестирования — это результат, который компания хочет получить от вложения средств. Стратегия — это план действий, который определяет, куда и когда вкладывать деньги, чтобы достичь цели.

Отсутствие цели и стратегии может привести к выбору неподходящих финансовых инструментов, ошибочным решениям и потере вложений.

Формулировать цель можно по методу SMART:

• S (specific) — конкретность. Цель должна быть четко сформулирована, чтобы не было двусмысленности.
• М (measurable) — измеримость. Цель должна быть измеримой, чтобы можно было отслеживать прогресс и оценить конечный результат.
• A (achievable) — достижимость. Цель должна быть реалистичной с учетом ресурсов компании.
• R (relevant) — актуальность. Цель должна соответствовать стратегии развития компании.
• T (time-bound) — ограниченность по времени. Цель должна иметь четкий временной горизонт, чтобы можно было оценить выполнение в установленные сроки.

Например, «в течение 2 лет регулярно получать фиксированный доход 20% годовых в виде купонов облигаций эмитентов с высоким кредитным рейтингом».

Существует множество инвестиционных стратегий в зависимости от целей и типов инвесторов.

Например, компания может регулярно размещать деньги в РЕПО на несколько дней и даже на одну ночь. С помощью РЕПО овернайт компания может получать пассивный доход* и при этом не выводить деньги из оборота в рабочее время. Сделки РЕПО овернайт считаются низкорисковым инструментом, так как компания на период действия сделки получает взамен ценные бумаги — например, это могут быть облигации федерального займа (ОФЗ) или муниципальные облигации.

Подробнее о том, как бизнесу разместить деньги на одну ночь, выходные и праздничные дни, читайте в статье.

Если в компании нет возможности регулярно выделять время на управление инвестициями, она может рассмотреть стратегию «купи и держи». Это классическая стратегия для долгосрочных инвесторов. Основной принцип — купить активы и держать их на протяжении длительного времени, не обращая внимания на краткосрочные колебания рынка. Например, компания может купить акции, рассчитывая, что их стоимость вырастет со временем.

Если цель компании — получать потенциальный пассивный доход, можно рассмотреть дивидендную стратегию. Ее суть в том, чтобы инвестировать в компании, которые регулярно выплачивают дивиденды. В этом случае может быть не важен потенциал роста акций*.

Стратегия должна учитывать экономическую ситуацию в России и в мире, особенности отрасли и компании-эмитента. О возможных сценариях развития экономики России в 2025 году читайте в прогнозе SberCIB Investment Research. Составляя инвестиционную стратегию, компания может ориентироваться на мнение аналитиков, но не стоит полностью повторять все сделки вслед за изменениями в подборках. Подробнее о том, как аналитики оценивают компании, читайте в статье «Подборки акций SberCIB: как их понимать инвесторам».

Важно помнить, что в этой статье мы не даем индивидуальные инвестиционные рекомендации. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с рисками, вплоть до полной потери средств независимо от выбранной вами стратегии, а доход от инвестирования не гарантирован.

5. На что обратить внимание при выборе финансовых инструментов

Перед тем как начать инвестировать, важно разобраться в сути финансовых инструментов. Проанализируйте уровень риска и доходность, срок, ликвидность (насколько быстро и легко можно продать активы без значительных потерь в стоимости), налоговые последствия.

Компании с брокерским счетом в Сбере могут совершать на бирже сделки с акциями, облигациями, фьючерсами и опционами. Подробнее о том, как работают эти инструменты, можно почитать в статье «Финансовые инструменты, доступные юрлицу с брокерским счетом».

Облигации — это долговые ценные бумаги. Когда инвестор покупает облигации, он дает взаймы государству, региону или компании и получает за это процент — купонный доход. В конце срока эмитент (тот, кто выпустил облигации) возвращает долг — номинальную стоимость облигации. У каждой облигации свой уровень риска, доходность, условия выплаты купонов и срок погашения.

О том, как выбирать облигации, рассказали в статье «Гайд по облигациям для юрлиц: как выбирать и для каких задач можно использовать». О том, какие облигации можно рассмотреть к покупке в 2025 году, читайте в материале.

Юридические лица могут купить у Сбера облигации с фиксированным купоном, плавающим купоном и валютные облигации.

Акции — это доля в капитале бизнеса. Потенциальная доходность по акциям выше, чем по облигациям, так как цены акций могут вырасти, и инвестор сможет продать их дороже, чем купил. Акции, в отличие от облигаций, можно покупать на любой срок. Некоторые компании платят владельцам акций дивиденды — это часть прибыли, которой компания делится с инвесторами. Акции — это высокорисковый инструмент. Выплата дивидендов не гарантирована, а цены на акции могут упасть.

Подробнее о том, на какие показатели обращать внимание при выборе акций, читайте в статье «Инвестиции в акции для юридических лиц: чем может быть полезна покупка акций на бирже». О том, какие акции можно рассмотреть к покупке в 2025 году, читайте в материале.

Также компании с брокерским счетом могут совершать со Сбером** внебиржевые сделки РЕПО и внебиржевые сделки с облигациями.

РЕПО (от англ. repo — repurchase agreement) — вид сделки, при которой ценные бумаги возмездно передаются от одного участника сделки другому и одновременно принимается обязательство о возврате таких ценных бумаг на заранее оговоренных условиях (срок, ставка РЕПО).

С помощью сделок РЕПО компании могут размещать и привлекать деньги на срок от 1 рабочего дня до 3 месяцев. О том, что такое РЕПО, можно почитать в статье «Как бизнесу размещать и привлекать денежные средства с помощью сделок РЕПО».

Важно помнить, что в этой статье мы не даем индивидуальные инвестиционные рекомендации. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с рисками, а доход от инвестирования не гарантирован.

6. Что важно учитывать при ведении налогового учета

Юридические лица самостоятельно рассчитывают и уплачивают налог на прибыль с доходов, полученных от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. Подробнее об этом можно почитать в ст. 280–282 главы 25 Налогового кодекса Российской Федерации.

Операции с финансовыми инструментами через брокерский счет могут повлиять на режим налогообложения и налоговый статус юридического лица. Например, у компаний на упрощенной системе налогообложения (УСН) при заключении сделок РЕПО есть риски превышения порогового уровня оборота, допустимого для данного режима налогообложения.

7. Как избежать блокировки брокерского счета

Брокерский счет юридического лица может быть заблокирован по нескольким причинам, связанным как с действиями самого клиента, так и с требованиями регулирующих органов.

Основные причины блокировки брокерского счета юридического лица:

1. Блокировка по указанию Банка России
   Если юридическое лицо подозревают в использовании инсайдерской информации и манипулировании рынком, брокерский счет могут заблокировать согласно закону № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком».
2. Блокировка согласно закону № 115-ФЗ
   Брокеры обязаны соблюдать закон № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Если у брокера возникают подозрения относительно источника средств или характера операций, он может заблокировать брокерский счет.
   Признаки, по которым банки могут классифицировать операции по брокерскому и расчетному счету как сомнительные, перечислены в Указании Банка России от 7 ноября 2022 г. № 6308-У.
3. Несвоевременное обновление информации
   Раз в год юридические лица обязаны обновлять информационные сведения клиента, даже если за год ничего не изменилось. Важно сообщать брокеру обо всех изменениях, в том числе в сведениях о бенефициарных владельцах и выгодоприобретателях. Если юридическое лицо не обновило информацию, брокерский счет могут заблокировать или ввести ограничения на его использование.
4. Налоговые задолженности
   Если юридическое лицо не выполняет свои налоговые обязательства, налоговая инспекция может инициировать блокировку расчетного счета, что также может затронуть брокерский счет. Например, расчетный счет могут заблокировать, если не уплатить налоги, вовремя не предоставить налоговую декларацию, не отправить электронную квитанцию о получении требований от налоговой. Подробнее о том, почему налоговая инспекция может заблокировать расчетный счет, можно почитать на сайте ФНС.

Реклама. Рекламодатель ПАО «Сбербанк»