ВЭД, валютные риски и хеджирование: актуальные возможности для бизнеса

Курс рубля: аналитики SberCIB о причинах укрепления

С начала августа 2024 года рубль начал долгожданное ослабление. Аналитики Сбера считают, что рубль был переоценен, а его укрепление в этом году временное, хотя и оказалось более устойчивым, чем ожидалось.

Причина укрепления рубля была не в притоке иностранного капитала (керри-трейд), а в отсутствии спроса на валюту на локальном рынке.

Как компании управлять валютным риском

Новые рынки: что предлагает Сбер

Несмотря на внешние вызовы, российские компании продолжают торговые отношения с зарубежными партнерами. По данным Федеральной таможенной службы, объемы ВЭД в 2024 году показали небольшой рост по сравнению с 2023 годом.

Сбербанк предлагает клиентам комплекс решений для ВЭД, среди которых:

• Проведение платежей более чем в 90 стран мира в рублях, национальных валютах дружественных стран.
• Аккредитивная форма расчетов для гарантии надежности сделки. Документальное оформление всех сделок будет полностью соответствовать жесткому законодательству Российской Федерации по валютному контролю.
• Реселлинг — решение для случаев, когда поставщик не работает с Россией. В такой ситуации Сбербанк выступает как организатор, который самостоятельно рассчитывается с партнером клиента банка и обеспечивает ему доставку товара.
• Моментальные расчеты с Беларусью через дочерний банк «Сбербанк Беларусь» в течение одного часа внутри группы Сбера с установлением ценовых преференций для клиентов, в том числе на котировку белорусских рублей.

Сервисы для развития бизнеса и цифровые решения

Особое внимание в Сбере уделяется сервисам, которые помогают клиентам не только проводить платежи, но и развивать бизнес.

Для удобства клиентов в СберБизнесе реализовано техническое решение по ВЭД, где весь сервис собран в едином окне. Все документы максимально предзаполнены. Это позволяет быстро ставить контракт на учет, просматривать таможенные декларации и выгружать ведомости банковского контроля.

Также реализован сервис по уведомлению клиентов о предстоящих событиях валютного контроля в формате SMS или email.

Управление валютным риском: стратегии и инструменты

В условиях высокой волатильности, высокой ключевой ставкой и геополитической неопределенностью, управление валютным риском становится критически важным для финансового планирования бизнеса.

Стратегии управления валютным риском

Дмитрий Гутыря выделяет три стратегии управления валютными рисками, каждая из которых имеет свои особенности.

1. Бездействие. Это подход, при котором компания сознательно принимает на себя валютные риски. Стратегия может быть оправданна при наличии у компании собственных прогнозов или уверенности в благоприятном движении курса. Однако такое решение делает финансовое планирование полностью зависимым от рыночной конъюнктуры.

2. Покупка валюты заранее. Компания сразу после заключения контракта покупает всю необходимую валюту, таким образом фиксируя курс.

3. Хеджирование. Наиболее сбалансированный подход, позволяющий зафиксировать будущий курс без отвлечения из оборота значительных денежных средств.

В таблице представлен сравнительный анализ стратегий управления валютным риском.

Инструменты для управления валютным риском

Ключевые продукты для валютного хеджирования в Сбере:

1. Валютный опцион. Это право (но не обязательство) купить или продать валюту в будущем по заранее оговоренному курсу. Аналог страховки КАСКО: вы платите премию за защиту от неблагоприятного движения курса. Если наступает «страховой случай», Сбербанк выплачивает компенсацию, если нет — премия сгорает.
   Как работает валютный опцион
   Как заключить сделку валютный опцион в SberCIB Terminal
2. Валютный форвард. Это обязательство купить или продать валюту в будущем по фиксированному курсу. Бывает поставочным (прямая конверсия валюты на счете) и расчетным (стороны рассчитываются разницей между форвардным курсом и курсом ЦБ на дату расчетов). Этот инструмент полезен для прогнозирования денежных потоков.
   Как работает валютный форвард
   Как заключить сделку поставочный валютный форвард в SberCIB Terminal
   Как заключить сделку расчетный валютный форвард в SberCIB Terminal
   Подробнее об условиях сделок валютного форварда и опциона в Сбере можно узнать по ссылке.
3. «Бронирование курса». Инструмент, который позволяет выбрать и зафиксировать валютный курс для операций в будущем.
   Как бизнесу забронировать курс валюты онлайн
   Как работает бронирование валютного курса в СберБизнесе

Интерес к продуктам хеджирования со стороны клиентов высок, особенно к онлайн-продукту «Бронируй курс» — для его использования не требуется подписывать дополнительные документы.

Выводы

Текущая ситуация на рынке характеризуется высокой неопределенностью: рубль демонстрирует волатильность.

В этих условиях бизнес, ведущий внешнеэкономическую деятельность, оказывается перед непростым выбором:

• Ничего не делать, надеясь на удачу. Однако это стратегия, при которой невозможно строить долгосрочные финансовые планы, а убытки от неблагоприятного движения курса могут быть катастрофическими для сделки.
• Покупать валюту заранее, фиксируя курс. Но этот подход надолго отвлекает значительные денежные средства из оборота, что недоступно или невыгодно многим компаниям.

Существует третий, оптимальный путь — хеджирование. Эта стратегия позволяет зафиксировать будущий курс и сделать прибыль предсказуемой, не изымая денег из оборота.

Сбер предлагает для этого готовые решения: от классических форвардов и опционов до простого онлайн-продукта «Бронируй курс».

Источник: вебинар с экспертами SberCIB