Валютный форвард — это сделка, позволяющая зафиксировать курс покупки или продажи валюты на определенную дату в будущем. Курс предлагает банк. Деньги потребуются только в дату расчетов. Форвард обязателен к исполнению, вне зависимости от того, каким будет рыночный курс на момент расчетов.

Форвард бывает поставочным и расчетным:

• поставочный форвард предусматривает зачисление валюты на счет компании по форвардному курсу;
• расчетный форвард предполагает выплату одной из сторон разницы в рублях между курсом Банка России на дату исполнения сделки и заранее согласованным форвардным курсом.

О том, какие есть риски при заключении срочных сделок на финансовых рынках, можно почитать по ссылке.

Как работает поставочный валютный форвард

Для импортера

1. Компания и банк заключают сделку, в условиях которой указаны форвардный курс покупки иностранной валюты, сумма покупки и дата платежа.
2. В дату платежа компания покупает иностранную валюту по форвардному курсу.

Пример поставочного валютного форварда для импортера

Представим, что компания покупает товары в Китае и продает их в России. Через 3 месяца компания планирует купить товары на 500 тысяч юаней. Текущий курс юаня, который установил Банк России, — 12,5 рубля за 1 юань.

Финансовый отдел посчитал, что для деятельности компании приемлемым будет курс не выше 12,6 рубля за 1 юань, поэтому она заключает с банком форвардный договор на покупку 500 тысяч юаней через 3 месяца по курсу 12,6 рубля за 1 юань.

Вне зависимости от дальнейшей динамики курса валют, через 3 месяца компания получит 500 тысяч юаней и заплатит 6,3 миллиона рублей. Курс известен заранее, а значит, можно спланировать денежные потоки и избежать финансовой неопределенности, тем самым зафиксировав маржинальность.

Для экспортера

Компания и банк заключают сделку, в условиях которой указаны форвардный курс продажи иностранной валюты, сумма продажи и дата платежа.

В дату платежа компания продает иностранную валюту по форвардному курсу.

О том, как заключить сделку поставочный валютный форвард в SberCIB Terminal, читайте по ссылке.

Как работает расчетный валютный форвард

Для импортера

1. Компания и банк заключают сделку, в условиях которой указаны форвардный курс продажи иностранной валюты, сумма продажи и дата платежа.
2. За один рабочий день до даты платежа банк сравнивает форвардный курс с курсом Банка России.
3. • Если форвардный курс ниже курса Банка России, банк выплачивает компании разницу в рублях.
   • Если форвардный курс выше курса Банка России, компания выплачивает банку разницу в рублях .

Пример расчетного валютного форварда для импортера

Представим, что компания покупает товары в США и продает их в России. Через 3 месяца компания должна заплатить поставщику 100 тысяч долларов. Текущий курс доллара, который установил Банк России, — 92 рубля за 1 доллар. Компания заключает с банком форвардный договор и фиксирует курс 95 рублей за 1 доллар.

Сценарий 1: через 3 месяца Банк России установил курс доллара 98 рублей за 1 доллар.

Результат: банк переводит на счет компании 300 тысяч рублей.

Сценарий 2: через 3 месяца Банк России установил курс доллара 92 рубля за 1 доллар.

Результат: компания переводит банку 300 тысяч рублей.

Для экспортера

1. Компания и банк заключают сделку, в условиях которой указаны форвардный курс продажи иностранной валюты, сумма продажи и дата платежа.
2. За один рабочий день до даты платежа банк сравнивает форвардный курс с курсом Банка России.
3. • Если форвардный курс выше курса Банка России, банк выплачивает компании разницу в рублях.
   • Если форвардный курс ниже курса Банка России, компания выплачивает банку разницу в рублях.

О том, как заключить сделку расчетный валютный форвард в SberCIB Terminal, читайте по ссылке.

Пример форвардного курса

Как правило, форвардный курс на покупку иностранной валюты выше текущего курса.

Пример форвардного курса на покупку юаней за рубли от 04.03.2025

В таблице приведены индикативные котировки, они могут изменяться с течением времени.

В каких валютах доступны валютные форварды со Сбером

Расчетный и поставочный форварды:

• китайский юань (CNH),
• индийская рупия (INR),
• дирхам ОАЭ (AED),
• белорусский рубль (BYN),
• казахстанский тенге (KZT).

Только расчетный форвард:

• евро (EUR),
• доллар США (USD).

Прогнозы аналитиков SberCIB Investment Research:

• прогноз курса рубля на 2025 год,
• прогноз курса доллара на 2025 год,
• прогноз курса юаня на 2025 год,
• прогноз курса тенге на 2025 год,
• прогноз курса лиры на 2025 год.

Как заключить сделку валютный форвард со Сбером

Заключить сделку валютный форвард со Сбером можно онлайн в SberCIB Terminal.

1. Подключите SberCIB Terminal.
2. Подпишите «Генеральное соглашение о срочных сделках на финансовых рынках» и «Декларацию о рисках» с помощью усиленной квалифицированной электронной подписи (УКЭП) или на бумаге.
3. Заключите сделку онлайн.
4. • Как заключить сделку поставочный валютный форвард в SberCIB Terminal
   • Как заключить сделку расчетный валютный форвард в SberCIB Terminal

Главное о валютном форварде

1. Валютный форвард позволяет зафиксировать курс покупки или продажи валюты на определенную дату в будущем. Форвард обязателен к исполнению, вне зависимости от того, каким будет рыночный курс на момент расчетов.
2. Форвард бывает расчетным и поставочным. Поставочный форвард предусматривает зачисление валюты на счет компании. Расчетный форвард предполагает выплату одной из сторон разницы в рублях между курсом Банка России на дату исполнения сделки и заранее согласованным форвардным курсом.
3. Компания может заключить со Сбером сделку расчетный и поставочный валютный форвард в валютах: китайский юань (CNH), индийская рупия (INR), дирхам ОАЭ (AED), белорусский рубль (BYN), казахстанский тенге (KZT).
4. Заключить сделку валютный форвард со Сбером можно в соответствии с «Генеральным соглашением о срочных сделках на финансовых рынках», в том числе онлайн в SberCIB Terminal либо предварительно согласовав ее условия по телефону.

Ответы на вопросы

На счете компании должны быть деньги для заключения сделки валютного форварда?

Нет, деньги потребуются только в дату расчетов по сделке.

Обязательно ли открывать валютный счет в Сбере?

Нет, не обязательно. Поставку валюты можно совершить в другой банк*, без открытия счета в Сбере (даже рублевого).

Чем банковский форвард отличается от биржевого фьючерса?

Валютные фьючерсы торгуются на бирже, а форварды — на внебиржевом рынке. Коммерческая логика инструментов одна и та же, но есть нюансы. Фьючерс, как правило, расчетный, а форвард может быть как расчетным, так и поставочным. При покупке фьючерса биржа потребует внести гарантийное обеспечение, на которое не начисляются проценты. В случае с форвардом деньги потребуются только в дату расчетов, а до нее их можно разместить на депозите или воспользоваться таким инструментом финансового рынка, как сделка РЕПО.

Словарик

Валютный форвард — это сделка, позволяющая зафиксировать курс покупки или продажи валюты на определенную дату в будущем. Форвард обязателен к исполнению, вне зависимости от того, каким будет рыночный курс на момент расчетов.

Курс Банка России — это официальный курс иностранных валют по отношению к рублю. Его устанавливает Банк России (Центробанк) и ежедневно публикует на официальном сайте.