МТС Банк: финансовые результаты, риск-менеджмент и стратегия развития

Ключевые тезисы:

• Худшее позади. Банк преодолел пик кризиса, демонстрируя рост операционных доходов и положительную динамику прибыли по РСБУ.
• Контроль рисков — ключевой приоритет. Жесткое управление риск-аппетитом позволило стабилизировать стоимость риска на уровне ~7% и удержать NPL (non-performing loan — просроченная задолженность) на приемлемом уровне 12%.
• Стратегический разворот. Банк трансформируется из монолайнера в сторону daily-банкинга, делая ставку на транзакционных клиентов и дешевые пассивы.
• Экосистема как конкурентное преимущество. Глубокая интеграция с МТС дает доступ к 45 млн скорингованных клиентов и значительно снижает стоимость привлечения.

Отчет МТС Банка о финансовых результатах: кризис пройден, худшее позади

Период второго полугодия 2024 — начала 2025 года спикеры МТС Банка охарактеризовали как «идеальный шторм» для розничного кредитования: высокая ключевая ставка, низкий спрос, жесткое регулирование и дорогие депозиты. В ответ банк решил пожертвовать объемами выдачи займов ради сохранения качества портфеля и долгосрочной маржинальности.

Как ключевая ставка влияет на бизнес

Результаты этой работы уже заметны:

• Операционные доходы до резервов выросли на 32% год к году во втором квартале 2025 года.
• По данным РСБУ, за июль — август 2025 года банк заработал 4,2 млрд руб., что формирует позитивный тренд к результатам за год.
• Банк планирует по итогам 2025 года показать прибыль выше, чем в 2024 году.

Кредитные риски: контроль и новые инсайты

Основное внимание банка было сфокусировано на управлении стоимостью риска. Ее снижение стало возможным по двум причинам: стабилизация портфеля после периода экстремального роста и кардинальное ужесточение риск-аппетита во второй половине 2024 года.

Ключевые показатели риска:

• NPL стабилизировался на уровне ~12% — один из лучших показателей в сегменте необеспеченного розничного кредитования.
• Стоимость риска ожидается на уровне ~7% по итогам 2025 года, резкого роста резервов не прогнозируется.
• Процент одобрения заявок был снижен примерно вдвое — с 20% до 10% в среднем по всем продуктам.

О том, как бизнесу управлять процентным риском, читайте в статье «Как компании могут управлять процентным риском».

Неожиданный инсайт кризиса: исключительно стабильно себя показал карточный портфель банка.

Доля карточного портфеля была увеличена с 23% до 28%, и это направление стало ключевым для монетизации.

Скоринг и риск-менеджмент: как МТС банк адаптируется к новым требованиям ЦБ

Банк оказался хорошо подготовлен к ужесточению подходов ЦБ к резервированию по заемщикам с неподтвержденным доходом. Заблаговременная работа с внешними сервисами и разработка собственных моделей оценки дохода позволили минимизировать влияние нововведений на бизнес.

Отдельное внимание было уделено растущему сегменту BNPL (buy now, pay later — покупай сейчас, плати потом). Банк не только учитывает эти долги при оценке рисков, используя данные экосистемы, но и активно развивает собственный продукт Flex, рассматривая его как стратегическое направление.

Стратегия развития МТС Банка: трансформация в daily-банк

Объявленная год назад трансформация бизнес-модели дает измеримые результаты. МТС Банк последовательно уходит от роли розничного монолайнера, превращаясь в многопродуктовый экосистемный банк с фокусом на ежедневные транзакции (daily banking).

Драйверы стратегии:

1. Фокус на дебетовые продукты. В первом полугодии 2025 года число активных клиентов по дебетовым картам впервые вышло на первое место, обогнав кредитные продукты. Было продано 3 млн флагманских карт «МТС Деньги».
2. Наращивание дешевых пассивов. Доля стабильных и недорогих пассивов (остатки на счетах клиентов) в структуре финансирования банка превысила 50%.
3. Новая клиентская база. Формируется пул лояльных, высокочастотных клиентов со средним остатком около 10 тыс. руб., которые приносят банку комиссионный доход и являются потенциальными заемщиками для более доходных продуктов.

Ключевое преимущество: сила экосистемы МТС

Главное конкурентное преимущество МТС Банка — глубокая интеграция с экосистемой МТС, которая предоставляет уникальный доступ к клиентам и данным.

Результаты интеграции:

• Банк провел скоринг 45 млн абонентов МТС.
• Из них 26 млн человек уже предодобрены лимиты по продукту BNPL Flex на общую сумму свыше 500 млрд руб.
• 53% текущей активной клиентской базы банка — это абоненты МТС. Среди новых привлечений по флагманскому продукту «МТС Деньги» их доля достигает 80%.
• Кредитные продукты банка используют 3,2 млн клиентов, при этом транзакционными сервисами (платежи, переводы) пользуются 10 млн абонентов МТС.

Это знание позволяет не только точнее оценивать риски, но и значительно снижать стоимость привлечения клиентов.

Инвестиционный портфель МТС Банка: стратегическая ставка на ОФЗ

В условиях высокой волатильности на кредитном рынке банк диверсифицировал активы — значительно нарастил долю в гособлигациях.

• Банк нарастил портфель ценных бумаг, ключевой позицией в котором стали ОФЗ на 156 млрд руб., приобретенные с дисконтом на пике ключевой ставки.
• Данный портфель относится к категории hold to maturity (удержание до погашения), что защищает P&L (отчет о прибылях и убытках) от волатильности котировок.
• Ожидаемый доход за весь срок жизни портфеля оценивается в ~20 млрд руб., из которых около 5 млрд банк планирует получить уже в 2025 году. Это компенсирует значительную часть затрат на резервирование по кредитным продуктам и положительно повлияет на чистую прибыль в ближайшие годы.

Как бизнесу выбирать облигации с минимальным риском

Что будет с рынками акций, облигаций и валюты до конца 2025 года

Инвестиционные тезисы: что можно учесть инвесторам

Несмотря на сложный макроэкономический фон, МТС Банк демонстрирует четкую стратегию выхода из кризиса и закладывает фундамент для будущего роста.

Позитивные факторы для инвесторов:

1. Возврат к росту прибыли. Банк не просто стабилизировался, а показывает уверенное восстановление операционных доходов.
2. Консервативный подход к рискам. Жесткий скоринг, бинарные правила и фокус на качественных заемщиках позволяют контролировать стоимость риска.
3. Потенциал для роста за счет экосистемы. Банк имеет уникальный доступ к 83 млн абонентов МТС. Уже сейчас 26 млн человек получили предодобренные лимиты по продукту BNPL, а доля экосистемных клиентов в новых привлечениях достигает 80%.
4. Устойчивость капитала. Банк заявляет об отсутствии потребности в дополнительной эмиссии акций, что защищает текущих акционеров от размытия доли.
5. Успешная смена бизнес-модели. Переход от монолайнера к daily-банку уже приносит результаты — рост доли дешевых пассивов и комиссионных доходов снижает зависимость от кредитного цикла и повышает устойчивость бизнеса.
   О том, как менялась бизнес-модель компании Henderson по мере роста, рассказал ее основатель Рубен Арутюнян в спецпроекте SberCIB.

Снижение ключевой ставки до уровня 12–14% в 2026 году, которого ждет руководство банка, позволит снова активно наращивать выдачу кредитов.

Прогноз ключевой ставки на 2025–2026 годы

О том, как привлечь финансирование без увеличения долговой нагрузки, читайте в статье «Как бизнесу быстро привлечь финансирование на срок от 1 дня».

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

Подпишитесь на рассылку