SberCIB Investment Research
Торги долларами и евро ограничены: как это повлияет на рынки
Группа компаний «Московская биржа» 12 июня попала под санкции США, из-за чего торги в долларах и евро ограничены. Расскажем, как это повлияет на режим торгов, курс рубля и рынок ОФЗ.
Как будут проходить торги с учетом ограничений
Сделки с долларами и евро останутся доступны только на внебиржевом рынке. Как заявил ЦБ, компании и физлица могут продолжать покупать и продавать доллары и евро через российские банки.
Юридические лица могут совершать валютные сделки в любом объеме напрямую с банком через SberCIB Terminal. Чтобы бесплатно подключить терминал, оставьте заявку.
С 13 июня 2024 года торги на Мосбирже будут проходить так:
Как будут определять официальные курсы доллара и евро
Официальный курс доллара и евро будет устанавливать Центробанк на основе данных о межбанковских конверсионных операциях на внебиржевом валютном рынке. Информацию по ним ЦБ будет брать из отчетности кредитных организаций по состоянию на 15:30 по мск в текущий рабочий день.
Ранее в тестовом режиме регулятор совершал подобные расчеты курсов валют. По его оценке, новый способ допускает минимальное отклонение значений от официальных курсов, которые устанавливались до санкций (на 0,01-0,03%).
Прогноз курса доллара к евро и к рублю на 2024 год
Что будет с курсом рубля
В ближайшее время возможна высокая волатильность курса рубля. В отдельных банках спреды по парам USD/RUB и EUR/RUB уже достигают десятков процентов. Однако аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что в среднесрочной перспективе ситуация стабилизируется. Причина — прекращение биржевых торгов долларом и евро вряд ли повлияет на курс рубля, поскольку уже почти не влияет на спрос и предложение иностранной валюты. Сейчас около 50% в оборотах биржевого и внебиржевого валютного рынка составляет торговля валютной пары CNY/RUB. Динамика юаня к рублю станет основой для формирования курса рубля.
О том, какие еще факторы влияют на динамику курса рубля в 2024 году, читайте в прогнозе курса рубля до конца 2024 года.
Как бизнесу размещать юани под процент и конвертировать валюту без комиссии, читайте в отдельном материале.
Прогноз юаня к рублю до конца 2024 года
Что будет с рынком ОФЗ
В ближайшее время аналитики SberCIB Investment Research ожидают роста доходностей ОФЗ. Причина — приостановка биржевых торгов долларом и евро может повысить волатильность валютного рынка и, как следствие, инфляционные ожидания населения. В ответ на это Банк России может дополнительно ужесточить денежно-кредитную политику.
Отметим, что и ранее регулятор говорил о возможном повышении ключевой ставки на следующем заседании 26 июля. С учетом ограничений на валютном рынке, вероятность повышения ставки до 18% возросла (базовый сценарий). Кроме того, возросла вероятность наступления рискового сценария — повышения ставки до 20%.
Подробнее о риторике ЦБ и прогнозах по ключевой ставке на 2024-2025 гг. читайте в статье «Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам».
О динамике инфляции в 2024 году — в отдельной статье.
О том, что можно добавить в портфель в текущей ситуации, — в статье «Куда можно инвестировать на укреплении рубля».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.