Новости
Прогноз по акциям «Фикс Прайс», Whoosh, «Россетей» и новости рынка акций за неделю
В этом выпуске аналитик Федор Чижов рассказывает о динамике индекса Мосбиржи за 18 — 22 августа, обновленных прогнозах аналитиков SberCIB и корпоративных новостях недели.
Ольга Манакова
Редактор SberCIB
Индекс Мосбиржи: динамика за неделю
На неделе с 18 по 22 августа индекс МосБиржи снизился приблизительно на 4%. Причины:
О динамике инфляции в 2025 году читайте в статье «Инфляция в России: динамика с начала года и прогнозы на 2025 год».
Акции «Фикс Прайс»: прогноз SberCIB
В SberCIB начали аналитическое покрытие акций «Фикс Прайс» после завершения обмена расписок на акции российского ПАО и начала торгов на МосБирже.
Оценка акций компании — «продавать» с целевой ценой 0,85 руб. Причины: в текущих условиях непросто наращивать чек и трафик. Сокращение плотности выручки приводит к уменьшению рентабельности по EBITDA. Свободный денежный поток в 2025 году обеспечит дивидендную доходность 13% в начале 2026 года. Но слабый рост выручки вместе со снижением рентабельности не даст свободному денежному потоку расти в среднесрочной перспективе.
О том, как аналитики оценивают акции компаний, рассказали в статье «Подборки акций SberCIB: как их понимать инвесторам».
Россети: прогноз SberCIB по дочерним компаниям
Аналитики SberCIB повысили прогнозы финансовых показателей дочек «Россетей» на ближайшие пять лет по сравнению с оценками год назад. На этом горизонте восемь эмитентов могут обеспечить дивдоходность от 13,4% — на уровне 5-летних ОФЗ и выше.
О том, как оценивать дивидендную доходность, рассказываем в статье «Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций».
С учетом ликвидности акций, финансовой устойчивости компаний и их мультипликаторов эксперты выделяют привилегированные акции «Россети Ленэнерго» и обыкновенные акции «Россети Центр». Среднедневной объем торгов этими двумя бумагами выше среднего по сектору, долговая нагрузка компаний умеренная, а рентабельность по EBITDA и чистой прибыли достаточно высокая.
Акции Whoosh: прогноз SberCIB
Аналитики SberCIB снизили целевую цену до 130 руб. за акцию, оценка — «продавать». Причины:
Растущий бизнес в Латинской Америке частично компенсирует падение доходов в России, однако динамика рентабельности и свободного денежного потока латиноамериканского сегмента по-прежнему неясны.
По мнению экспертов, высокий уровень конкуренции сохранится, а восстановление операционных показателей будет умеренным и долгосрочным. Сокращение капитальных затрат улучшит показатели денежного потока, но негативно повлияет на долю рынка.
Банк «Санкт-Петербург»: отчет за второй квартал 2025 года
Банк «Санкт-Петербург» представил слабую отчетность за второй квартал:
Основные причины ухудшения — увеличение операционных затрат на 20% и рост расходов на резервы в два раза при повышении стоимости риска.
По оценке аналитиков, выплата дивидендов в размере 30% чистой прибыли (почти 17 руб. на акцию) негативна в краткосрочной перспективе. Рынок ожидал сохранения коэффициента выплат в размере 50%, учитывая чрезмерную достаточность капитала банка.
НЛМК: отчет за первое полугодие 2025 года
НЛМК опубликовал отчетность за первое полугодие 2025 года по МСФО. Компания, как и прежде, не раскрыла операционные показатели. Выручка сократилась на 15% г/г. Среди вероятных причин:
НЛМК впервые за несколько лет раскрыл структуру выручки: 37% пришлось на Россию (против 41% годом ранее). EBITDA сократилась почти вдвое, а рентабельность по EBITDA опустилась до 19%. Свободный денежный поток существенно сократился и составил 4 млрд руб. с доходностью 1%. Финансовые результаты НЛМК оказались ожидаемо слабыми. Аналитики SberCIB нейтрально оценивают отчетность компании и сохраняют осторожный взгляда на ее акции на фоне крепкого рубля.
О том, как бизнесу управлять валютным риском, читайте в статье «Как компании управлять валютным риском».
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.