Новости
Отчетность «Роснефти» и «Транснефти», дивиденды «Совкомфлота» и обновленные топы российских акций
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о динамике индекса Мосбиржи за 27—31 мая и корпоративных новостях недели.
Динамика российского рынка акций и повышение налогов
На российском рынке акций продолжилась коррекция. Пессимизм вызывал в том числе рост доходностей ОФЗ. Индекс российских гособлигаций RGBI обновил минимум с февраля 2022 года.
О том, что такое индекс RGBI, читайте в статье «Биржевые индексы Мосбиржи: какие данные стоит отслеживать бизнесу».
О том, как считать доходность облигаций, – в отдельной статье.
Главной новостью стали изменения в Налоговый кодекс, которые предложил Минфин. Прогрессивная шкала НДФЛ будет расширена до 22%, но нижний порог остается прежним – 13%.
Ставка налога для физлиц на дивиденды, процентные доходы по вкладам и доходы от продажи ценных бумаг останется в диапазоне 13–15%. Налог на прибыль предлагается повысить с 20% до 25%, что позволит отказаться от курсовых экспортных пошлин.
Подробнее о том, как налоговые изменения повлияют на компании из разных секторов, читайте в статье.
Отчетность «Роснефти»
«Роснефть» опубликовала сильную отчетность за первый квартал по МСФО. EBITDA увеличилась на 9% год к году, а чистая прибыль – на 19%.
Узнать о значении коэффициента EBITDA, а также рассчитать EBITDA для компании можно в калькуляторе EBITDA.
Добыча нефти и конденсата была выше, ожидали аналитики SberCIB, а налоги на добычу оказались ниже. Вклад первого квартала в полугодовые дивиденды оценивается в 18,8 руб. на акцию, доходность – 3,3%.
Учитывая очень хорошую отчетность компании, аналитики сохраняют оценку «держать» акции «Роснефти» с целевой ценой 650 руб.
Отчетность «Транснефти»
Результаты «Транснефти» за первый квартал тоже оказались сильными. Выручка превысила прогноз на 8%, EBITDA – на 3%, а чистая прибыль – на 5%.
О том, что такое выручка компании, и чем она отличается от прибыли, читайте в статье.
Первый квартал обычно удачный для компании, поскольку тарифы повышаются с начала года, а операционные расходы, как правило, растут только к концу года.
Несмотря на то что капзатраты продолжили расти, свободный денежный поток для акционеров почти не изменился. При этом «Транснефть» продолжает погашать долг и накапливать денежные средства на балансе.
Аналитики сохраняют оценку «покупать» акции «Транснефти» с целевой ценой 2 000 руб.
Дивиденды «Совкомфлота»
Совет директоров Совкомфлота рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год. Выплата составит 11 рублей и 27 копеек на акцию, доходность — 8,5%.
Всего за 2023 год компания выплатит акционерам 17,6 руб. на акцию, что означает доходность около 13,3%.
Целевая цена аналитиков SberCIB предполагает умеренный рост котировок с текущих уровней, поскольку в отчетности за второй квартал может отразиться негативный эффект санкций.
Аналитики сохраняют оценку «держать» бумаги «Совкомфлота» с целевой ценой — 146 руб.
О том, какие компании могут выплатить крупные дивиденды в 2024 году, читайте в статье «Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций и прогноз доходности на 2024 год».
Топ российских акций
Аналитики SberCIB обновили состав подборки «Топ российских акций». Из подборки ушли акции «Яндекса», ЮГК и НЛМК, а также расписки HeadHunter. Вместо них аналитики включили обыкновенные акции «Татнефти» и расписки Ozon.
«Татнефть» рекомендовала выплатить в виде дивидендов 80% чистой прибыли за 4К23. Это выше ожиданий аналитиков. Они считают, что компания дает позитивный сигнал инвесторам, распределяя больше прибыли, чем раньше.
Ozon представил хорошие финансовые результаты за 1 квартал 2024 года, аналитики повысили прогнозы для его бизнеса. По их мнению, ключевым долгосрочным драйвером роста станет развитие сегментов EdTech и Fintech.
Вебинар SberCIB с представителями Ozon можно посмотреть по ссылке.
Топ российских акций средней и малой капитализации
Есть изменения и в подборке «Топ российских акций средней и малой капитализации».
Аналитики убрали бумаги ЮГК и «Россетей Центр», но включили «Соллерс» и «Европлан».
Аналитики позитивно оценивают развитие собственного бренда автомобилей «Соллерс» и ждут, что к 2028 году компания удвоит выручку. Кроме того, в ближайшие годы инвесторы могут рассчитывать на дивидендную доходность около 7–11%.
«Европлан» выпустил хорошие результаты за 1 квартал 2024 года. По прогнозам аналитиков SberCIB, в 2024 году чистая прибыль компании повысится на 30% год к году, а ROE может составить 38%.
Вебинар с руководством компании «Европлан» можно посмотреть по ссылке.
Узнать, что такое ROE, зачем считать этот коэффициент и как оценивать результат, можно в калькуляторе отношения долга к собственному капиталу (D/E).
Топ дивидендных акций
В подборку «Топ дивидендных акций» аналитики включили обыкновенные акции «Татнефти» и Банка «Санкт-Петербург».
Аналитики повысили оценку Банка «Санкт-Петербург», учитывая устойчивость его бизнес-модели в условиях высоких ставок. «Татнефть» рекомендовала к выплате дивиденды выше ожиданий, что дает позитивный сигнал инвесторам.
Полный список акций во всех трех подборках, а также прогноз доходности облигаций и курса рубля читайте в материале.
На этой неделе в центре внимания инвесторов будет решение Банка России по ключевой ставке, а также индексы деловой активности в России, Китае и США.
О том, как ключевая ставка влияет на бизнес, читайте в статье. Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году – в прогнозе по месяцам.
О динамике инфляции в России с начала 2024 года, о том, как Центробанк оценивает эти показатели, а также прогноз ЦБ и аналитиков SberCIB Investment Research читайте в статье.
Подробнее о сценариях развития экономики США до конца 2024 года и их влиянии на рынки читайте в статье «Какой будет ставка ФРС в 2024 году: прогноз и сценарии аналитиков».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.