Отчеты Ozon, «Ростелекома», «Русгидро», «Алросы» и другие новости недели

Динамика индекса Мосбиржи за неделю

За период с 24 по 28 февраля неделю индекс Мосбиржи потерял более 1,5% и опустился до 3 200 пунктов. На настроения инвесторов негативно повлияли данные по недельной инфляции, которая остается по-прежнему высокой: с 18 по 24 февраля она ускорилась до 0,23%. По словам Эльвиры Набиуллиной, сейчас, вероятно, наблюдается разворот проинфляционных факторов, однако устойчивость этой тенденции еще предстоит оценить.

Подробнее о динамике инфляции читайте в статье «Инфляция в России: динамика с начала года и прогнозы на 2025 год».

О риторике Банка России — в статье «Прогноз ключевой ставки на 2025 год».

Ozon: отчет за четвертый квартал 2024 года

Ozon представил сильные результаты за четвертый квартал 2024 года:

• оборот увеличился на 52% и достиг 953 млрд руб.;
• выручка составила 217 млрд руб. — это выше прогнозов аналитиков SberCIB (199 млрд руб.);
• EBITDA достигла 17 млрд руб. за квартал и рекордные 40 млрд руб. за весь год — это выше рыночных ожиданий.

Также компания озвучила масштабные планы на 2025 год:

• ожидается рост оборота на 30–40%;
• прогноз по показателю EBITDA — в пределах 70–90 млрд руб.

Аналитики SberCIB считают отчетность Ozon сильной, а прогнозы — оптимистичными; таргет расписок Ozon — 4 500 руб., оценка аналитиков — «Покупать».

Подробнее о результатах и планах развития Ozon представители компании рассказали на вебинаре SberCIB.

Fix Price: отчет за четвертый квартал и за весь 2024 год

Результаты за четвертый квартал 2024 года:

• чистая прибыль упала на 17,6% на фоне высокого налога на спецдивиденд;
• выручка выросла на 7,4% — это совпало с прогнозами рынка, но все же ниже инфляции на фоне снижения трафика на 1,8%.

По результатам 2024 года:

• выручка выросла на 7,9%;
• общая торговая площадь — на 11,5%;
• валовая прибыль — на 7,6% при рентабельности 33,9%;
• чистая прибыль уменьшилась на 37,8%;
• скорректированная EBITDA упала на 1,5%,
• рентабельность снизилась до 17%.

По мнению аналитиков SberCIB, давление на рентабельность сохранится, поскольку Fix Price планирует открыть 700 магазинов в 2025 году.

Также ритейлер рассматривает возможность выхода на Мосбиржу своей операционной «дочки» — ООО «Бэст Прайс». Это может позволить компании вернуться в первый котировальный список (с 2025 года расписки Fix Price перевели в третий уровень листинга). Пока решение не утвердят окончательно, аналитики SberCIB подтверждают оценку «Держать» для бумаг Fix Price.

О том, какие акции аналитики SberCIB считают сейчас привлекательными по разным параметрам, читайте в статье «Подборки акций от SberCIB: как их понимать инвесторам».

«РусГидро»: отчет за 2024 год

Компания «РусГидро» представила отчетность за 2024 год:

• выручка за 2024 год увеличилась на 12% до 243 млрд руб.;
• EBITDA — на 21% до 137 млрд руб.

Росту способствовали увеличение выработки на ГЭС на 3,4%, повышение цен на мощность и электроэнергию на рынке на сутки вперед и эффект от ввода модернизированных объектов в середине 2023 года.

Аналитики считают результаты компании позитивными, но сохраняют осторожный взгляд на неё из-за высокой долговой нагрузки, отрицательного денежного потока и отсутствия дивидендов в ближайшие годы. Оценка акций «РусГидро» — «Держать».

О том, как оценить финансовую устойчивость компании, рассказываем в отдельном материале.

«Ростелеком»: результаты за 2024 год

Результаты «Ростелекома» за 2024 год в целом совпали с ожиданиями аналитиков SberCIB:

• выручка по итогам года выросла на 10% до 780 млрд руб.;
• OIBDA — на 7%;
• рентабельность упала до 38,8%;
• чистая прибыль сократилась на 43%;
• свободный денежный поток — на 29%.

Эксперты пересмотрели ставки дисконтирования из-за новых макроэкономических прогнозов и уточнили прогнозные темпы роста компании. В результате целевая цена акций «Ростелекома» повысилась до 90 руб., а оценка сохранилась на уровне «Держать».

О том, что такое ставка дисконтирования и зачем ее рассчитывать, рассказываем в статье «Как считать стоимость денег в будущем».

«АЛРОСА»: результаты за второе полугодие 2024 года

«АЛРОСА» представила ожидаемо слабые результаты за второе полугодие 2024 года:

• выручка упала в три раза по сравнению с первым полугодием — до 61 млрд руб.,
• EBITDA — вчетверо, до 15 млрд руб.;
• рентабельность по EBITDA снизилась с 35% до 24%.

Результаты оказались слабее рыночных ожиданий и прогнозов SberCIB — аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции «АЛРОСА», учитывая отсутствие стабильного восстановления на рынке.

Основные тенденции на рынке алмазов представители компании «АЛРОСА» обсудили на вебинаре SberCIB.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.