SberCIB Investment Research
Вебинар SberCIB c компанией АЛРОСА
9 сентября состоялся вебинар с начальником управления корпоративных финансов и связей с инвесторами АЛРОСА Сергеем Тахиевым.
О компании АЛРОСА
На АЛРОСА приходится 30% мировой добычи алмазов. Это крупнейшая добывающая компания России: ее доля составляет 90%. В среднем за последние несколько лет выручка АЛРОСА в год составляет около $4 млрд, прибыль — $1 млрд. С 2013 года АЛРОСА производит от 30 до 40 млн карат в год (две трети — ювелирные алмазы), ресурсная база — почти половина от суммарных доказанных запасов четырех крупнейших алмазодобывающих компаний мира.
О том, чем выручка отличается от прибыли, читайте в статье «Выручка компании: чем отличается от прибыли и на что обратить внимание руководству».
Размещение облигаций АЛРОСА
Компания планирует размещение облигаций 23 сентября, параметры размещения:
Основная причина выхода на рынок — привлечение долгового финансирования для рефинансирования долгового портфеля.
Обновление: АЛРОСА разместила облигации 23 сентября, объем выпуска составил 45 млрд руб.
О том, как бизнес может привлечь финансирование на меньшую сумму, читайте в статье «Как бизнесу размещать и привлекать денежные средства с помощью сделок РЕПО».
Рынок алмазов: основные тенденции
Рынок алмазов состоит из трех сегментов:
Емкость рынка ювелирных украшений с бриллиантами на сегодняшний день составляет $80–84 млрд в год. Потребление бриллиантовой продукции в мире за последние несколько лет выросло и находится на стабильно высоких значениях. Основной драйвер спроса — рост благосостояния, причем главным образом со стороны развивающихся стран.
После избыточного предложения в 2015–2017 годах добыча сократилась на 20% и стабилизировалась на уровнях ниже спроса. В ближайшие 10 лет объем предложения будет около 110–120 млн карат, что на 10% меньше, чем привык потреблять рынок. С точки зрения объемов с 2025 года рынок заходит в дефицитный период, а значит, вырастут цены для потребителей.
Емкость рынка огранки и трейдинга — в среднем $17 млрд в год за прошедшие 10 лет, это порядка 18–20% от рынка ювелирных изделий.
С начала 2023 года на рынке наблюдался дестокинг — обрабатывающие компании снижали закупки. На данный момент запасы можно оценить ориентировочно в 20 млн карат — уровень, когда можно прогнозировать увеличение объемов.
О рынке драгоценных металлов читайте в отдельной рубрике.
Один из основных потребителей алмазов — Китай
Объем мирового рынка ювелирных изделий — $360 млрд, на Китай приходится около $120 млн. Граждане Китая тратят на ювелирные украшения с бриллиантами порядка $15–20 млрд в год (без учета покупок за границей) и увеличивают средний чек. Сейчас рынок бриллиантов находится на максимально высоких значениях потребления, он вырос на 20% и на столько же упало предложение, а значит, потенциал для роста цен значительный.
О состоянии экономики Китая в 2024 году читайте в статье «Прогноз курса юаня к рублю и к доллару на 2024 год».
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.