Курс рубля: прогноз на неделю, динамика и факторы влияния

После значительного ослабления в конце июня рубль на неделе с 6 по 10 июля подорожал на 2% — до 11,3 за юань. Вероятные причины:

●      экспортеры реализуют на рынке выручку от дорогой нефти, проданной в прошлые месяцы;

●      невысокий спрос на валюту на фоне роста нефтяных цен из-за угрозы новой блокировки Ормузского пролива после обострения ситуации на Ближнем Востоке.

О роли Ормузского пролива для нефтяного рынка читайте в статье «Рынок нефти: влияние конфликта на Ближнем Востоке и блокады Ормузского пролива».

Большему укреплению рубля помешал рост юаневых ставок. В последние дни они поднялись примерно на 100 б. п.: однодневные — до 1,4%, а трехмесячные — до 5,5–6%. 

Прогноз на неделю до 17 июля: рубль может остаться вблизи 11,3 за юань, если юаневые ставки не вырастут. Если они все же повысятся, это окажет давление на российскую валюту. По оценке аналитиков SberCIB, рост трехмесячных юаневых ставок на 1 п. п. приводит к ослаблению рубля на 1%.

Бизнес может забронировать курс валюты на срок до года. Как это работает, рассказали в статье. Чтобы узнать детали, оставьте заявку.

Рынок облигаций: доходности ОФЗ

На неделе с 6 по 10 июля доходности ОФЗ снизились на 20–40 б. п. Неизменными остались только доходности бумаг со сроком погашения 2–3 года. Частичному восстановлению рынка способствовало решение Минфина отменить аукционы 8 июля.

Дальнейший потенциал восстановления выглядит ограниченным из-за высокой инфляции и темпов роста бюджетных расходов. Аналитики SberCIB допускают рост доходностей ОФЗ на неделе до 17 июля.

Как рассчитать доходность облигаций, рассказали в статье.

Рынок российских акций: падение индекса Мосбиржи

Индекс МосБиржи по итогам недели с 6 по 10 июля снизился на 3,9%. Среди причин:

●      напряженный геополитический фон;

●      падение котировок акций «Полюса» на 25% после сообщения о приостановке дивидендов до 2030 года в пользу финансирования крупных инвестиционных проектов.

Снижение доходностей длинных ОФЗ и рост котировок Brent не поддержали рынок акций.

Рынок нефти: прогноз и факторы влияния

За неделю баррель Brent подорожал на $4,4 и торгуется вблизи $76,5. Цены на нефть выросли из-за обмена ударами между США и Ираном и отзыва Вашингтоном лицензии на продажу иранской нефти, после того как Иран атаковал суда в Ормузском проливе. Тогда нефть достигала пиковых значений выше $80/барр., однако затем снизилась:

●      рынок посчитал, что эскалация будет носить ограниченный характер;

●      опасения вызвало возможное ослабление спроса на нефть. Так, МЭА и Минэнерго США ожидают снижения мирового спроса на 1–1,2 млн барр./сут. в 2026 году.

Прогноз аналитиков SberCIB: на неделе до 17 июля нефть Brent будет торговаться в интервале $70–80/барр. На рынок нефти могут повлиять:

●      геополитика;

●      ежемесячный отчет ОПЕК (прогноз спроса на нефть также снижен);

●      макростатистика из КНР и США. 

Цены на золото: прогноз и динамика за неделю

Золото по итогам недели с 6 по 10 июля подешевело на $70 и торгуется около $4107 за унцию. Ключевая причина снижения котировок: возобновившиеся боевые действия между США и Ираном. Это привело к росту цен на нефть и вновь усилило опасения

относительно инфляции и сохранения высоких процентных ставок. 

Прогноз аналитиков SberCIB: на неделе до 17 июля золото останется в диапазоне $4000–4150/унция. На рынок драгметаллов будут влиять данные по ИЦП в США за июнь и комментарии главы ФРС Кевина Уорша.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.