Новости
IPO «Европлана», допэмиссия акций «ТКС Холдинга», решение по ставке ЦБ и другие новости недели
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о динамике индекса Мосбиржи за 18-22 марта, IPO лизинговой компании «Европлан», отчетности VK и «Транснефти», дивидендах «Интер РАО», допэмиссии акций «ТКС Холдинга», а также о решении ЦБ по ключевой ставке.
Динамика индекса Мосбиржи
На прошлой неделе российский рынок акций немного скорректировался. В числе прочего, на это повлияла новость о том, что теперь ПИФам разрешили продавать акции стратегически важных компаний, если их позиции составляют менее 1% капитала компании.
За неделю индекс Мосбиржи скорректировался на 0,8%. О том, какие компании входят в индекс, читайте в статье «Биржевые индексы Мосбиржи: какие данные стоит отслеживать бизнесу».
IPO «Европлана»
Компания «Европлан», лидер на рынке автолизинга, 22 марта начала прием заявок на участие в IPO. Сбор заявок завершится 28 марта. Цена размещения — 835–875 руб. за акцию. Это соответствует оценке компании в размере от 100 млрд до 105 млрд руб. Количество акций в обращении — 12,5%.
О тренде на IPO и других особенностях фондового рынка в 2024 году — в материале «Инвестиционный портфель в 2024 году: как управлять и какие риски учесть».
Допэмиссия акций «ТКС Холдинга»
Для покупки «Росбанка» «ТКС Холдинг» (материнская компания «Тинькофф Банка») выпустит дополнительные акции. Совет директоров компании определил условия:
Собрание акционеров по вопросу допэмиссии запланировано на 8 мая. После объявления параметров сделки акции ТКС Холдинга снизились на 5%.
Допэмиссия ТКС Холдинга: мнение аналитиков SberCIB Investment Research
По мнению аналитиков, рынок воспринял новость неправильно. Более высокая цена размещения новых акций может снизить негативное влияние размытия.
По расчетам аналитиков, для покупки Росбанка потребуется выпустить 56-67 млн акций, а коэффициент размытия составит около 25% без учета преимущественного права. Инвесторы вряд ли воспользуются преимущественным правом покупки новых акций, поскольку цена размещения выше рыночной. Неразмещенные акции аннулируют.
О финансовых результатах ТКС Холдинг — в прошлом выпуске Top News.
Отчетность VK
Компания VK объявила финансовые результаты за 2023 год:
Основные причины снижения финансовых показателей во втором полугодии — большой объем инвестиций в продукты, контент, персонал и инновации. Вероятно, стратегия развития компании потребует дальнейших высоких затрат, несмотря на внушительный долг.
Аналитики SberCIB Investment Research поставили оценку акций VK на ПЕРЕСМОТР.
Дивиденды «Интер РАО»
Совет директоров «Интер РАО» рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 32 копеек на акцию. Это предполагает дивидендную доходность — 8%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 31 мая.
Сейчас акции торгуются с коэффициентом EV/EBITDA 2024о на уровне 1,0, что значительно ниже среднего показателя по сектору, который составляет 2,4.
Аналитики SberCIB Investment Research подтверждают оценку ПОКУПАТЬ акции «Интер РАО», целевая цена — 5 рублей и 67 копеек за акцию.
Отчетность «Транснефти»
«Транснефть» опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2023 год. Несмотря на рост капзатрат на 30% в 2023 году, компания получила хороший свободный денежный поток — 199 млрд руб.
Теоретически такие показатели, а также значительный запас денежных средств на балансе позволяют компании увеличить коэффициент дивидендной выплаты. Однако это не базовый, то есть не наиболее вероятный, сценарий.
О том, как понимать сценарии аналитиков, рассказали в статье «Главное о прогнозах аналитиков».
Базовый сценарий: «Транснефть» может выплатить дивиденды в размере 190 руб. на акцию, если коэффициент дивидендной выплаты, как обычно, составит 50%. Это предполагает дивидендную доходность 12%.
Оценка аналитиков SberCIB Investment Research — ДЕРЖАТЬ привилегированные акции «Транснефти», целевая цена — 1 800 руб. за акцию.
О том, какие компании заплатят дивиденды в 2024 году и как считать дивидендную доходность, — в материале «Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций и прогноз доходности на 2024 год». Чтобы открыть брокерский счет для бизнеса, покупать акции и получать дивиденды, оставьте заявку.
Решение ЦБ по ключевой ставке на заседании 22 марта
Центробанк оставил ключевую ставку без изменений на уровне 16%, как и ожидалось. Изменения в комментариях ЦБ минимальны: регулятор снова отметил постепенное снижение инфляционного давления, но заявил, что пока рано судить о его устойчивости. ЦБ настораживает дефицит кадров на рынке труда и высокая потребительская активность, из-за которой экономика выглядит «перегретой».
Прогноз ключевой ставки на апрель 2024 года — в статье «Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам». О том, по каким параметрам можно отслеживать динамику инфляции, рассказали в материале «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.