Курс рубля к юаню: динамика, прогноз и влияние бюджетного правила

За неделю рубль укрепился на 1,3% до 11,35 за юань. Поддержку рублю оказали продажи валюты экспортерами.

Минфин объявил, что покупки валюты по бюджетному правилу в июле составят 5,4 млрд руб. в день против 9,9 млрд руб. в день в июне. В то же время ЦБ сообщил, что продажи валюты в рамках зеркалирования трат ФНБ во втором полугодии снизятся с 4,6 млрд руб. в день до 0,6 млрд руб. в день. Таким образом, в сумме дневные покупки валюты со стороны Банка России в июле значимо не изменятся и составят 4,8 млрд

руб. (против 5,3 млрд руб. в июне).

В этих условиях аналитики SberCIB ожидают, что курс рубля останется вблизи текущих уровней и на следующей неделе.

Курс евро к доллару: динамика и прогноз

Пара EUR/USD за неделю выросла на 0,7% до 1,145. Одна из основных причин — статистика по рынку труда в США за июнь, оказалась слабее ожиданий (количество рабочих мест вне сельского хозяйства выросло лишь на 57 тыс. против консенсус-прогноза 115 тыс.).

Прогноз аналитиков SberCIB: в ближайшие месяцы доллар останется вблизи 1,15 за евро.

Прогноз курса евро до конца 2026 года

Рынок ОФЗ: доходность облигаций с фиксированным купоном

За неделю с 29 июня по 3 июля доходности ОФЗ с фиксированным купоном повысились в среднем еще на 30 б. п. Инвесторы закладывали в цены более жесткую денежно-кредитную политику из-за напряженной ситуации в геополитике и данных о высокой недельной инфляции.

Прогноз ключевой ставки на 2026 год

О динамике недельной инфляции с начала года читайте в статье.

Следующие данные по недельной инфляции могут вновь свидетельствовать о повышенном росте цен, поэтому аналитики SberCIB не исключают, что доходности ОФЗ вырастут еще на несколько базисных пунктов. Также на динамику рынка ОФЗ могут повлиять оценки бюджета и динамики денежной массы в июне.

Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом возможной паузы в снижении ключевой ставки

Рынок российских акций: динамика индекса Мосбиржи

Индекс МосБиржи по итогам недели с 26 июня по 3 июля снизился на 2,9%. На котировки российских акций оказывали давление:

• рост доходностей ОФЗ,
• геополитический фон,
• снижение цены нефти Urals.

Рынок нефти: динамика, прогноз и факторы влияния

За неделю баррель нефти Brent не изменился в цене и торгуется вблизи $72. Фактор, способствующий росту цен, — переговоры США и Ирана в Катаре и неопределенность по поводу перспектив длительного перемирия. При этом котировки оставались под давлением из-за избыточного предложения на рынке нефти на фоне роста ее поставок через Ормузский пролив.

На неделе с 6 по 10 июля на рынок нефти будут влиять:

• геополитика,
• ежемесячные отчеты МЭА и Минэнерго США,
• итоги встречи семи стран ОПЕК+ 5 июля — ожидается повышение квоты добычи на август на 188 тыс. барр./сут.

Прогноз аналитиков SberCIB на неделю: Brent будет торговаться в интервале $70—80/барр.

Цены на золото: прогноз на неделю

Унция золота по итогам недели с 26 июня по 3 июля подорожала на мировом рынке на $90 и торгуется около $4179. Причины роста цен на золото:

• более слабые, чем ожидалось, данные по занятости вне сельского хозяйства и в частном секторе в США за июнь;
• заявление главы ФРС Кевина Уорша об ослаблении инфляционных рисков, что снизило ожидания дальнейшего роста ставки ФРС.

Из чего складываются мировые цены на золото, рассказали в статье «Как формируется цена на золото и за каким курсом следить бизнесу».

На следующей неделе на рынок драгметаллов могут влиять данные по инфляции в еврозоне и КНР.

Прогноз аналитиков SberCIB на неделю: цена золота останется в диапазоне $4050 — $4250 за унцию.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.