IPO МТС Банка: вебинар с представителями компании и прогнозы аналитиков SberCIB

МТС Банк — быстрорастущий цифровой розничный банк, сервисы которого входят в экосистему МТС. За последние шесть лет банк рос более чем втрое быстрее рынка.

Менеджмент ставит целью удвоить кредитный портфель и клиентскую базу в среднесрочной перспективе и ожидает постепенного роста рентабельности капитала до 30%.

• Спрос инвесторов приблизительно в 15 раз превысил объем IPO, размещение прошло по верхней границе ценового диапазона.
• Цена размещения — 2500 руб. за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании на уровне 86,6 млрд руб. с учетом акций, выпущенных в рамках IPO.
• Поступления от IPO будут направлены на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование высокомаржинального розничного бизнеса банка.
• Торги начались 26 апреля под тикером MBNK. Акции МТС Банка включены в первый уровень листинга Московской биржи.
• Ограничения на операции с акциями в течение 180 дней. МТС Банк, его мажоритарный акционер и аффилированные с ними лица примут на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций в течение 180 дней с даты начала торгов акциями на Московской бирже. В рамках IPO будет структурирован механизм поддержания цены акций в размере до 15% от базового объема размещения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов (механизм стабилизации цены).

О чем говорили на вебинаре

18 апреля прошел вебинар SberCIB c представителями МТС Банка: 

• председатель правления Илья Филатов,
• руководитель направления daily banking Сергей Ульев,
• руководитель блока розничных рисков Светлана Винокурова.

Компания планирует выплатить инвесторам дивиденды в 2025 году по итогам 2024 года. МТС Банк планирует направлять на выплату дивидендов от 25 до 50% чистой прибыли один раз в год. 

По итогам 2023 года МТС Банк занял 8-е место в ключевом для себя сегменте необеспеченного розничного кредитования, 6-е место — по портфелю кредитных карт. МТС Банк занимает 1-е место в России в сегменте POS-кредитов (кредиты на приобретение товаров), которые стали важным инструментом привлечения клиентов с целью кросс-продаж других кредитных продуктов. В 2022-2023 годах 36–38% клиентов POS-кредитования оформляли как минимум один новый кредитный продукт банка в следующие 12 месяцев.

МТС Банк активно развивает современную финтех-платформу и наращивает проникновение цифровых каналов в клиентскую базу. На цифровые каналы приходится около 85% продаж нецелевых потребительских кредитов банка. 

Общая база абонентов МТС — более 81,1 млн человек. Стоимость привлечения клиента из экосистемы МТС на 79% ниже по сравнению с неэкосистемными клиентами, среднегодовая доходность клиента экосистемы выше в 1,8 раза. Массивы больших данных экосистемы и инструменты анализа данных позволяют банку повышать точность кредитного скоринга и создавать персонализированные предодобренные предложения кредитных продуктов с низким риском.

Бизнес-модель МТС Банка отличается значительной долей некредитных доходов и высокими показателями эффективности. По итогам 2023 года 33% операционных доходов банка приходилось на чистые комиссионные доходы (ЧКД), которые в основном представлены комиссиями по расчетным операциям клиентов, агентским вознаграждением за продажу страховых продуктов и прочими доходами. В 2020-2023 годах банк нарастил ЧКД более чем в 3,7 раза, до 21,4 млрд руб.

С начала 2020 года отношение операционных расходов к доходам (cost-to-income ratio, CIR) снизилось с 47,5 до 31,2%.

Среднесрочная стратегия банка нацелена на:

• продолжение опережающего роста в необеспеченном розничном кредитовании и удвоение кредитного портфеля в среднесрочной перспективе;
• увеличение базы активных клиентов с 3,8 млн до 8 млн и дальнейшее снижение стоимости привлечения клиентов, в том числе через рост проникновения в клиентскую базу экосистемы МТС;
• дальнейшее повышение продолжительности жизни клиента с банком и ценностного предложения для клиентов через запуск новых кредитных продуктов и активное развитие ежедневного банкинга (daily banking) — современных транзакционных и расчетных сервисов, а также трансграничных расчетов;
• продолжение роста возврата на капитал (ROE) до 30% в перспективе нескольких лет.

Подробнее — по ссылке.

Может быть полезно изучить:

• Инвестиции в акции для юридических лиц: чем может быть полезна покупка акций на бирже
• Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций и прогноз доходности на 2024 год
• Инвестиционный портфель в 2024 году: как управлять и какие риски учесть
• Стратегия инвестирования на второй квартал 2024 года

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.